Ситуация на рынке FOREX

• Доллар значительно поправил свои позиции против многих конкурентов, за исключением иены и франка, поскольку эти валюты покупали на фоне снизившегося аппетита к риску. На это также указывает и снижение кривой доходности казначейских бумаг США, в том числи дох-ть 10-летних бондов опустилась на 2,4% до 2,804%.

• Повышенная озабоченность по поводу политической неопределенности в Ирландии и предупреждение рейтингового агентства Moody’s о возможном понижении рейтинга этой стране, а также начавшиеся обыски в офисах фондов в США, сохраняющиеся риски повышения ставок ЦБ Китая, все это поддерживало защитные активы в понедельник. К тому же во вторник вновь напомнили о себе геополитические факторы, а именно новое обострении отношений Северной и Южной Кореи.

• Пара EURUSD вчера двигалась в диапазоне 1,3577-1,3786 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3588. В целом, возобновившейся рост доходности суверенных облигаций некоторых стран Еврозоны лишний раз указал на сохраняющиеся структурные проблемы региона. Также появились предположения, что Португалии потребуется помощь со стороны ЕС и МВФ. Кроме этого, не исключено, что и ситуация в Испании может ухудшиться, а учитывая более значительный внешний долг этой страны, который составляет около 600 млрд. евро, то и объемы возможной помощи могут быть более значительными. Отметим, что сегодня пройдут аукциона по испанским бондам, которые могут усилить продажи евро, либо приостановить его падение. Отметим, что доходность 10-летних испанских бондов (4,79%) практически достигла исторических максимумов (4,882%). Таким образом, не исключено, что следующей целью по паре станет 1,3450, причем прохождение этой отметки может открыть игрокам возможность дальнейшей игры на понижение, вплоть до 1,33. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3620, 1,3660, 1,3730, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3520,1,3450. Во вторник ожидается большей объем макростатистики по Еврозоне и США, причем по Штатам важными станут показатели ВВП за III кв., мы ожидаем их пересмотр в сторону повышения. Также обнародуют «минутки» последнего заседания ФРС США, где будет дан прогноз по темпам роста экономики страны.

• Пара USDJPY вчера двигалась в диапазоне 83,23-83,57 и к концу американской сессии опустилась до 83,43. Геополитическая нестабильность в регионе может оказывать давление на иену в ближайшие несколько дней, хотя вряд ли паре удастся подняться выше 84, поскольку на этом уровне экспортеры могут продавать пару. Сегодня для пары USDJPY уровни сопротивления пройдут: 834,20 83,40, тогда как уровни поддержки пройдут: 83,40, 83,20.

• Пара GBPUSD вчера двигалась в диапазоне 1,6085-1,5899 и к концу американской сессии опустилась до 1,5903. Не исключено, что сегодня следующей целью станет уровень 1,5885, затем 1,5840. Уровни сопротивление лежат около 1,5960, 1,6, 1,6095.

• Сегодня в Азии на фоне обострения корейского конфликта неприятие к риску усилилось, что отразилось на котировках большинства стоков и позиция защитных валют, за исключением иены, которая понизилась против доллара из-за территориальной близости Японии, где в свою очередь рынки были закрыты по причине празднования Дня рождения императора. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3542-1,3634 и 83,23-83,74.

• Между тем, не стоит сбрасывать со счетов возможное повышение основных ставок в Китае в ближайшие дни, причем исходя из приходящей информации из страны, то по слухам Народная партия Китая провела заседание по кредитно-денежной политике. Также по неподтвержденной информации многие крупные банки КНР приблизились к достижению ежегодных квот кредитования, это может спровоцировать рост ставок на китайском денежном рынке.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рублю удалось незначительно вырасти против бивалютной корзины благодаря снижению евро против рубля на фоне ослабления европейской валюты в паре с долларом на Forex. Не исключено, что значительных потерь против «американца» рублю удалось избежать благодаря продолжающимся налоговым платежам.

• По итогам 22 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 3 коп. до 36,19 руб. Евро в этот день ослаб на 12 коп. (42,35 руб.). Курс американской валюты вырос на 5 коп. до 31,14 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке продолжает ухудшаться на фоне оттока рублевой ликвидности по причине налоговых платежей, однодневные ставки МБК вновь торговались с повышением, вчера им удалось подниматься до июньских максимумов 3,75%.

• Более того, завтра ситуация на денежном рынке может осложниться, поскольку банкам предстоит вернуть Минфину 57 млрд. руб., пройдут аукционы ОФЗ на сумму 35,5 млрд. руб., также не исключены предварительные платежи по НДПИ и акцизам (до 25 ноября). Ставка RUONIA по состоянию на 19 ноября составила 2,88% годовых с объемом сделок на сумму 70,98 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 37,813 млрд. руб. до 879,296 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 494,215 млрд. руб. до 533,16 млрд. руб., в то время как депозиты уменьшились с 422,894 млрд. руб. до 346,136 млрд. руб.

• Мы полагаем, что если до выхода важной американской статистики никаких происшествий не случится, то рубль по итогам дня может консолидироваться в районе 36,25 руб. к бивалютной корзине, если же внешний фон будет ухудшаться, тогда есть все шансы увидеть бивалютную корзину около 36,40 руб.