Закрытие торгов в пятницу

Участники рынка провели очередную неделю в ожидании запланированных на начало мая заседаний Центробанков США и еврозоны, позволив тем самым многим валютным парам не выходить за пределы своих уже привычных торговых диапазонов. Как итог, индекс доллара к корзине из шести мировых валют, отскочив неделей ранее от нижней границы своего уже 2-месячного торгового диапазона (82-83п.) закрепился в пятницу в районе 82,50 п. При этом были и исключения в лице иены и фунта.

Последний продолжил свое коррекционное движение против «американца» в ответ на переоценку инвесторами ситуации в Великобритании, в том числе на фоне ухудшения конъюнктуры в еврозоне. Ко всему прочему в I кв. экономика страны смогла избежать очередной волны рецессии и подрасти на 0,3% кв/кв. Причем если рассматривать текущий рост фунта против доллара, как коррекцию к предыдущему снижению, то она находится в завершающейся стадии, поэтому не исключено, что по достижению отметок в 1,5560 и 1,5580 он вернется к снижению.

Японская валюта снова приостановила свое ослабление в паре с долларом на подступах к отметке в 100, отскочив от неё, укрепилась за неделю против американской валюты на 1,5%. Иену покупали в ответ на прошедшее без каких-либо сюрпризов заседание Банка Японии и вышедшую японскую статистику, сообщившую об углублении страны в дефляцию (потребительские цены сократились в марте на 0,9%). Также иену покупали и в свете публикации менее сильных, чем ожидали инвесторы данных по ВВП США за I кв., хотя и с положительными нюансами, в том числе сообщивших об ускорении потребления с 1,8% до 3,2% и 12,6% роста инвестиций в жилье, что практически компенсировало сокращение реальных располагаемых доходов и государственных расходов. Однако с учетом запланированного на текущую неделю заседания ФРС мы не исключаем нового витка роста пара USDJPY.

Вместе с тем накануне заседания ФРС наступила «минута молчания», но при этом важно то, что последние новости, выступления монетарных политиков и, конечно, последние «минутки» свидетельствуют о явном разногласии в стане регулятора. Причем помимо того, что в Банке рассматривается возможность снижения объемов QE на фоне формирования «пузырей» на рынке активов, накануне на повестку дня просочилась еще одна новость – Б.Бернанке предложил заставить иностранные банки увеличить капитал своих дочерних компаний в США. В связи с вышеизложенным от предстоящего 2-дневного заседания можно ожидать множество сюрпризов, а значит, традиционная майская волатильность не за горами.

В то же время европейские проблемы продолжают накапливаться и грозят евро плохим стартом в мае вплоть до его снижения в паре с долларом до минимумов текущего года – до 1,2746. Тогда как кроме сложной макроэкономической обстановки (на неделе сообщили об очередном рекорде испанской безработицы, которая достигла 27,2%-уровня), проблем ему добавляет политическая анемия в Италии, опасения, подогретые накануне канцлером Германии А.Меркель, что во всех последующих программах помощи могут принимать участие держатели облигаций и ко всему прочему в стане ЕЦБ назревает конфликт. Так, вчера в Handelsblatt сообщили, что в Бундесбанка утверждают, что программы покупки облигаций должны быть отвергнуты Конституционным судом Германии. Более того министр финансов В.Шойбле предупредил накануне, что кредитный рейтинг находится под понижательным давлением. Напомним, что неделею назад Egan Jones, которое зарекомендовало себя во время европейского кризиса, потому что он в отличие от других рейтинговых агентств действовало на опережение, понизило рейтинга Германии с «А+» до «А». Отметим также, что у «Moody’s» по рейтингу Германии «AAA» сохранятся негативный прогноз.

Торги в Азии

Сегодня в Азии в свете праздников в Японии и Китае отмечались незначительные колебаниях многих фондовых инструментов, в том числе и валютных пар. Тем не менее, в лидерах снижения выступал доллар в ответ на статью в WSJ о том, что инфляция в США в настоящее время ниже той, которую хотят видеть в ФРС. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3090, пара USDJPY около 97,80, пара AUDUSD выше 1,0340.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Италии и Франции. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие индексы доверия для отдельных секторов экономики еврозоны, которые понизились за апрель и стали еще одним доказательством того, что еврозона переживает свой самый длинный спад за всю историю. Позже в Германии представят индексы CPI, тогда как в США выйдут индекс деловой активности ФРБ Чикаго, личные расходы/доходы и незавершенные сделки по продаже домов.

Российский валютный рынок

Накануне майских праздников, а также по завершению в понедельник налогов периода у рубля, как мы полагаем, не остается больше шансов на рост, на что указывает и техническая картина, которая сформировала довольно не радужную картину для российской валюты. Причем продолжение роста месячных ставок NDF USDRUB до максимальных отметок текущего года (до 6,6%) указывает на то, что ожидания ослабления рубля в мае усиливаются.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,14 руб. и 31,07 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,35 и 31,41 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31400 и 31312 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31687 и 31812 п.