Ситуация на рынке FOREX

• Общая активность игроков в понедельник была относительно спокойной из-за отсутствия части инвесторов по причине Национальных праздников. Доллар несколько снижался против франка (на 0,56%), шведской кроны (на 0,26%) и евро (на 0,07%), но вырос в паре с иеной (на 0,05%), фунтом стерлингов (на 0,1%) и австралийским (на 0,27%) и новозеландским долларам (на 0,27%). Пары AUDUSD и NZDUSD были ниже по сравнению с уровнем пятницы также, вероятно, из-за того, что рынки Австралии и Новой Зеландии были закрыты на праздники.

• Среди макростатистики из США стоит выделить цифры по продажам новых домов, оказавшихся в рамках прогнозов (11,1% м/м, ожидали 12,0% м/м). При этом февральские значения были пересмотрены с -16,9%м/м до -13,5% м/м. Производственный индекс ФРБ Далласа оказался ниже консенсуса, хотя его снижение соответствует замедлению индексов в других регионах США.

• Вместе с тем, американский сектор недвижимости продолжает вызывать озабоченность, в том время как настроением потребителей управляет рост цен на энергоносители. Возможно, в этих условиях сегодняшние цифры по потребительскому доверию могут оказаться несколько ниже ожиданий. Хотя вряд ли они смогут оказать должнего влияния на доллар, ровно также как и статистика по жилью от S&P/CaseShiller, в свете начинающегося сегодня заседания ФРС США и публикации 28 апреля предварительных данных по ВВП США за I кв.

• Пара EURUSD торговалась в понедельник в диапазоне 1,4539-1,4627, закрепившись к концу дня в районе 1,4574.

• Представитель ЕЦБ Лииканен (глава ЦБ Финляндии) отметил, что инфляционные ожидания в Европе довольно сдержаны. Того же мнения придерживается и глава Банка Ж.-К.Трише, отметивший сегодня, что на текущий момент он не видит существенной материализации вторичных эффектов для того, чтобы инфляционные ожидания росли.

• Возможно, это был намек на то, что в скором времени от ЕЦБ не стоит ожидать повышения ставки. Хотя оба добавили, что Банк предотвратит любые вторичные эффекты от инфляции. Лииканен также сказал, что инфляционное давление в развивающихся странах оказывает воздействие на Еврозону, что усложняет осуществление монетарной политики.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4649, 1,4695, 1,4720, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4533, 1,4448, 1,4387 (20-дневная скользящая средняя), 1,4274.

• Во вторник важно будет обратить внимание на значения долг/ВВП Еврозоны за 2010 г. В контексте опубликованной накануне статистики Португалией, данный показатель может быть хуже ожиданий. Напомним, что дефицита бюджета Португалии на 2010 г. был пересмотрен до 9,1% от ВВП. По слухам, дефицит бюджета Греции также может оказаться выше последних оценок.

• Сегодня в Азии доллар получил поддержку, когда большинство мировых бирж подняли маржинальные требования по позициям на серебро, вызывавшие волну продаж этого металла и вместе с ним золота. Глава Европейского ЦБ также поддержал «американца», сказав, что сильный доллар в интересах США. В целом, на многих азиатских фондовых площадках отмечались значительные продажи, что также поддержало валюты региона, в том числе иену. Поводом для негатива послужили намерения ЦБ КНР продолжить совершать шаги по ужесточению монетарной политики. В частности, сегодня представители китайского регулятора сообщили, что ЦБ повышает уровень достаточности капитала до 11,5% для 5 крупнейших банков страны на фоне ожиданий усиления кредитных рисков. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4494-1,4588, 81,57-81,98, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Неделя началась для рубля довольно позитивно на фоне значительных платежей по НДПИ и, по-прежнему, высоких цен на нефть. В итоги, он вырос к доллару (на 0,61%), евро на (0,33%) и бивалютной корзине (на 0,45%).

• В то же время, какого-либо напряжения в ставках денежного рынка на фоне сокращения рублевой ликвидности не случилось. Так, однодневные МБК большую часть дня изменялись в районе ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (3%). Возможно, что в ближайшие дни несколько поддержать повышательное давление на стоимость заимствований смогут предварительные платежи по налогу на прибыль (до 28 апреля.).

• Общая рублевая ликвидность сократилась за понедельник на 145,483 млрд. руб. до минимумов текущего года 1014,579 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 603,897 млрд. руб. до 513,355 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 556,165 млрд. руб. до 501,224 млрд. руб.

• Внешний фон сегодня ко второй половине дня несколько улучшился, что позволило рублю укрепиться к бивалютной корзине. Кроме этого, поддержку российской валюты могли оказать комментарии замглавы Минэкономразвития А.Клепача, что при текущих ценах на нефть рубль может укрепиться к доллару до 24-25 руб.

• Тем не менее, мы не исключаем смены настроений на российском валютном рынке, в том числе из-за возможной фиксации прибыли в преддверии важных событий рынка Forex. Также мы склонны ожидать возобновления снижения цен на нефть, как на «китайском факторе», так и на намеках представителей Саудовской Аравии о возможном увеличении поставок нефти за счет резервных мощностей. В этих условиях предположительный диапазон его изменения в бивалютной корзине может составить 33,57-33,77 руб.