Ситуация на рынке FOREX

• Выходной день на долговых рынках в США и небольшое количество экономических публикаций в последние дни позволили в среду американской валюте продолжить свое ослабление к большинству своих конкурентов, обновляя дневные максимумы текущего года к евро, но по итогам дня все потери были нивелированы. Британская валюта в этот испытывала сильное давление со стороны заявлений официальных лиц Великобритании, что ослабление национальной валюты могло бы способствовать восстановлению экономики, в том числе экспортной составляющей. Лучше всех выглядела иена, значительный рост которой в Азии был обусловлен благоприятными макроэкономическими данными по Китаю, Японии и Южной Корее.

• Пара EURUSD 10 ноября торговалась в диапазоне 1,4953-1,5050 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,4964. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,06-89,29, опустившись к концу торгов в США до 89,89.

• Отметим, что в очередной раз министр финансов США Тимоти Гейтнер, находящийся сейчас с визитом в Японии, сообщил, что политика сильного доллара важна для экономики США, но эти слова не оказали значительного влияния на настроение участников рынка, поскольку в это никто не верит.

• Сегодня, несмотря на приятные новости из Австралии, где произошло увеличение количества рабочих мест, настроение инвесторов из Азии было подпорчено экономической статистикой Японии, где индекс оптовых цен на внутреннем рынке снизился на 0,7% (ожидалось его снижение на 0,1%), за год сокращение составило 6,7% вместо 6,0%. На этом фоне ведущие азиатские индексы торговались в отрицательной зоне (Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,53%, Hang Seng упал на 1,01%). Ввиду этого, по паре EURUSD последовала фиксация прибыли, и диапазон торгов по ней составил 1,4978-1,5016.

• Из интересных фактов сегодняшнего дня стоит выделить квартальный отчет Банка Китая, в котором говорится о возможном изменении привязки национальной валюты к доллару и переход к привязке к корзине валют. Мы полагаем, что данное решение имеет долгосрочный характер влияния на рынки ввиду того, что переход к свободной конвертированной валюте дело не одного дня. Однако обратим внимание, что любой существенный рост курса юаня скажется на стоимости китайский товаров и впоследствии приведет к увеличению инфляционных рисков для развитых стран, импортирующих китайские товары.

• Четверг обещает быть интересным, как на макроэкономические данные, так и на комментарии политиков, что приведет к сильной волатильности на рынках. Прежде всего, стоит обратить внимание на показатели изменения объёма промышленного производства Еврозоны, данные по рынку труда в США, и на отчет об исполнении бюджета США. Между тем, как показала прошлая неделя, состояние американского рынка труда только ухудшается, и это наталкивает на мысль, что данные по первичным обращениям за пособиями по безработице могут продемонстрировать увеличение, что не лучшим образом отразиться на положении «американца». Тем не менее, сегодня ближе к концу торгов в США состоится выступление президента ЕЦБ Жан-Клода Трише во Франкфурте, которое может преподнести сюрпризы и многие игроки не захотят рисковать, что может понизить пару EURUSD до 1,4950.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Ожидания дальнейшего укрепления рубля и стратегия carry trade толкают курс российской валюты к новым годовым максимумам на фоне стабильно высоких нефтяных цен и существенного ослабления доллара США на Forex.

• По итогам торгов 11 ноября стоимость бивалютной корзины понизилась на 1 коп. до 35,13 руб. Евро в этот день ослаб на коп. (42,91 руб.) к рублю. Курс американской валюты снизился на 3 коп. (28,71 руб.).

• Корсчета кредитных организаций в ЦБ продемонстрировали снижение. Их размер сократился с 591,7 млрд. руб. до 530,2 млрд. руб. Депозиты в ЦБ выросли с 343,3 млрд. руб. до 364,6 млрд. руб.

• Текущая ситуация: высокие цены на нефть, рост на фондовом рынке и приток иностранного капитала являются хорошей основой для дальнейшего укрепления национальной валюты. Между тем, нынешнее снижение ставок по NDF, находящихся на минимальных уровнях с ноября прошлого года, свидетельствуют о том, что краткосрочные девальвационные риски игроками не рассматриваются. Мы полагаем, что если в ближайшие дни не случиться падения цен на нефть или укрепления доллара на мировой арене, тогда в преддверии выплаты 16 ноября налога ЕСН - мы можем увидеть новые курсовые максимумы по рублю к доллару и евро.