Закрытие торгов во вторник

Доллар США после 2-дневной коррекции вернулся вчера к росту в ответ на очередную порцию обнадеживающих макроданных (увеличилось количество открытых вакансий до 3,828 млн.) и сообщений о падении просрочек по кредитным картам до минимальных 2,41% с 1990 г. В итоге, накануне сегодняшнего выступления главы ФРС Б.Бернанке и публикации «минуток» индекс доллара к корзине из шести мировых валют обновил вчера очередные 3-летние максимумы, поднявшись до 84,753 п. где встретил сильное сопротивление, после чего незначительно скорректировался.

Фунт вчера обновил минимумы с 2010 г., пребывая под давлением разговоров на тему референдума о выходе Великобритании из ЕС и намеков нового главы Банка Англии М.Карни о продолжительности текущей монетарной политики регулятора, которая может осуществляться дольше, чем этого ждут инвесторы. Напомним, что мы ожидаем снижение фунта против доллара до 1,4350.

Евро также вчера снижался, опустившись ниже 1,28 на комментариях члена правления ЕЦБ Й.Асмуссена и решении S&P, о возможности которого мы ранее предупреждали, понизить рейтинг Италии до «BBB» , тем самым приведя его в соответствие с рейтингом Moody's. При этом Й.Асмуссен в интервью сообщил, что перспектива планов ЕЦБ превышает год, когда он заявляет о том, что процентные ставки не будут повышены «в обозримом будущем». Тем самым он постарался пояснить слова главы ЕЦБ М.Драги о перспективах монетарной политики, что последней отказался делать в рамках последнего заседания, сказав только, что ставки останутся «на текущем, или более низком, уровне» в обозримом будущем. Кроме того, Й.Асмуссен также намекнул на возможность проведения новых аукционов в рамках программ долгосрочного финансирования (LTRO), которые, как мы полагаем, в скором времени будут запущены. Они также поддержат нашу идею, что продолжающее снижения долговой нагрузки финансовых институтов перед ЕЦБ связано лишь с их дальнейшими планами привлечь средства под более низкую ставку, чем ранее, когда ставка составляла 1%. В результате этого усиливаются риски ослабления евро против доллара до 1,22.

Вместе с тем отметим, что в отличие от многих валют стран с развитой экономикой, валюты стран с развивающейся экономикой и так называемые сырьевые валюты, продолжили корректироваться против доллара и сегодня в рамках фиксации прибыли после значительных потерь, понесенных ими с мая текущего года. При этом не смогли спровоцировать волну их новых продаж вчерашние публикации МВФ своих пересмотренных прогнозов по глобальному экономическому росту (понизили с 3,3% до 3,1%), а также сегодняшних данных из КНР (в июне экспорт снизился на 3,1%, импорт на 0,7%).

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечались смешанные настроения, в том числе Shanghai comp. рос на 2,17%, Nikkei 225 снижался на 0,39%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2820, пара USDJPY около 99,90, а пара AUDUSD в районе 0,9219.

События дня

Сегодня для инвесторов помимо монетарных событий в США важными станут размещения бондов Италией и очередное выступление члена правления ЕЦБ Й.Асмуссена. Что касается макроданных, то выделим уже опубликованные показатели промышленного производства в Италии (-4,2% г/г) и Франции (+0,4% г/г). При этом в США позже представят оптовые запасы и продажи.

Рынок нефти

«Охотники за стопами» на летнем тонком рынке продолжили игру против «медведей» накануне экспирации ближайших нефтяных контрактов на WTI (22 июля) и Brent (16 июля), пользуясь только геополитикой и сообщениями из США об аварии на одной из нефтяных платформ в Мексиканском заливе, при этом игнорируя фундаментальные факторы. Отметим, что на спекулятивность текущего движения указывает и бэквордация кривой контрактов нефти марки WTI, которая сформировалась впервые с ливийской конфронтации в 2011 г. Так, сейчас августовский фьючерс нефти марки WTI торгуется по цене в $104,74 за барр., тогда как декабрьский контракт ниже отметки в $100 за барр. В результате заключим, что как только рынок «черного» золота пройдет экспирацию, нефтяные котировки, как мы полагаем, вернутся к снижению.

Российский валютный рынок

Накануне заседания ЦБ РФ рубль в рамках общемировой тенденции рубль продолжает торговаться с повышением против доллара и евро. Однако не исключено, что спусковым крючком в возращении российской валюты к снижению станет предстоящее заседание российского регулятора, по итогам которого, либо могут быть снижены некоторые ставок, в том числе валютный своп, либо будет сделан посыл в данном направлении.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,84 руб. и 32,63 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,99 и 33,13 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 33250 и 33111 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33395 и 33577 п.