Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта по итогам пятницы снизилась относительно выскорисковых валют на фоне появившихся слухов по поводу возможного обращения властей Ирландии за финансовой помощью. При этом «американец» рос в паре с долларом и иеной по причине продолжающегося улучшения макроэкономической ситуации в США, на что в последний рабочий день недели указала публикация индекса потребительского доверия от Мичиганского университета, поднявшегося в ноябре по первой оценке до 69,3 п. с 67,7 п.

• Между тем, несмотря на то, что ФРС США начала выкуп казначейских облигаций, чтобы стимулировать экономику, рост доходности начался по всей кривой US Treasuries, причем ранее такая динамика отмечалась по длинным бумагам вследствие непопадания этих бумаг под программу количественного смягчения, однако с началом этой программы начался и рост дох-ти коротких бумаг. Одной из возможных причин этого стали возросшие ожидания инфляции в США, а значит еще одно подтверждение роста экономической активности в стране. Таким образом, усиление этих настроений продолжают оказывать поддержку доллару, причем вновь напомнивший о себе европейский кризис благоприятно сказывается на позициях доллара в паре с евро.

• Пара EURUSD двигалась в диапазоне 1,3574-1,3777 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3691. Пара в пятницу устремилась шипом вверх на спекуляциях, что готовится пакет помощи Ирландии, и может быть активирован уже во вторник. Однако ирландское правительство позже опровергло эти предположения, и пара вернулась к своей тенденции снижения. По поводу статистики по Еврозоне. Так, рост немецкой экономики в III кв. замедлился до +0,7% кв/кв, но в целом в соответствии с консенсусом, снижение было обусловлено сильным евро и сохраняющейся неопределенности относительно судьбы мировой экономики. Тем не менее, перспективы многих других европейских экономик выглядят более туманными, что и отражается в показателях роста ВВП Еврозоны в целом. Так экономика региона за III кв. замедлилась с 1% кв/кв до 0,4%. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3750, 1,3840, 1,3920; поддержки:1,3620, 1,3570, 1,3510. Давление евро могут продолжить оказывать ожидания ухудшения ситуация вокруг долгового кризиса Еврозоны. Также в понедельник начинается визит в Грецию представителей ЕС, МВФ и ЕЦБ для оценки прогресса в финансовых вопросах. Если они будут удовлетворены, тогда страна может получить еще 9 млрд. евро в рамках плана по спасению согласованному в мае. Не исключены и спекуляции по этому вопросу. Относительно поведения пары в течение наступившей недели, то следующей целью по паре станет уровень 1,3558, пробив который она может опуститься до важного уровня поддержки 1,3463, также не исключены и локальные всплески по паре до 1,3750.

• Пара USDJPY изменялась в пятницу в коридоре 81,66-82,66, поднявшись к концу дня в район 82,53. Отметим, что движение пары в последнее время коррелирует с изменением стоимости американских казначейских бумаг, тем самым отражая желание игроков покупать защитные активы на фоне улучшения макроэкономической конъюнктуры в США. Таким образом, обращая внимание на это, мы полагаем, что в долгосрочной перспективе у иены есть все шансы к росту против доллара до 86. Не исключено, что в ближайшее время пара будет старательно консолидироваться в районе 82,50. Сегодня пара USDJPY может продолжить рост с первой целью 83. Сильный уровень сопротивления пройдет в районе 83,50, тогда как поддержкой станет 82,60, затем 82,20.

• Торги в Азии по многим валютам проходили относительно спокойно на фоне позитивной динамика на многих азиатских площадках вследствие выхода сильных японских данных (ВВП Японии в III кв. вырос на 0,9%кв/кв) и сообщений, что Китай вряд ли в ближайшее время пойдет на новое ужесточение монетарной политики. В итоге, в пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3654-1,36751 и 82,40-82,78.

• Сегодня макроэкономический календарь будет богат на важную статистику, а именно выйдут данные по торговому балансу Еврозоны, американские показатели розничных продажи в США, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка и товарно-материальные запасы американских компаний.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль на торгах субботы консолидировался к бивалютной к корзине у уровней закрытия пятницы. В целом минувшая неделя оказалась для российской валюты довольно удачной, поскольку ему удалось укрепить свои позиции против «корзины» (+1,3%) фоне сильного ослабления евро, в том числе на российском валютном рынке (-2,54%). При этом рубль немного снизился против доллара (-0,07%) вследствие роста последнего на Forex, снижение российской валюты против «американца» сдерживалось продажами экспортной выручки под налоги на фоне высоких цен на нефть.

• Между тем, ситуация на денежном рынке оставалась благоприятной - однодневные рублевые МБК большую часть дня находились в районе 2,4%, что ниже ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), и к закрытию опускались до 2,25%. Ставка RUONIA по состоянию на 12 ноября составила 2,67% годовых с объемом сделок на сумму 38,70 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт сегодня остается спокойной, ставки утром находились в районе 2,2-2,3%.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась на 37,558 млрд. руб. до 931,878 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 601,644 млрд. руб. до 547,055 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 292,676 млрд. руб. до 384,823 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня рублю удастся удержаться против бивалютной корзине на уровне закрытия предыдущего дня, поскольку с одной стороны будет поддерживать снижение евро и начавшийся налоговый период. С другой стороны давление на российскую валюту может оказывать рост курса доллара на международном валютном рынке. Диапазон движения бивалютной корзины сегодня может составить 35,85-36,06 руб.