Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Следующей целью снижения пары EURUSD может стать уровень 1,29, однако не исключены и коррекционные движения под конец месяца


[30.11.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Доллар и франк начали неделю с сильного роста относительно многих конкурентов на фоне сохраняющихся проблем в Европе и Азии. Также укреплялась и иена против исковых активов, но ее рост был ограничен геополитической напряженностью в регионе на фоне снижения кривой доходности американских казначейских бумаг, 10-летние UST опустились на 1,6% до 2,822%.

• Пара EURUSD в понедельник двигалась в диапазоне 1,3064-1,3302, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3104. Усиление суверенных рисков Еврозоны продолжили давить на пару вопреки обнародованному пакету помощи Ирландии, который по слухам может понадобиться Португалии и Испании. Прием проблемы последней, долг которой достигает 600 млрд. евро, сравнивают с кризисом в США, поскольку за проблемами на рынки недвижимости последовал рост безработицы и спад экономики в целом, но только в отличие от Штатов у этой страны нет возможности девальвировать свою валюту, поэтому приходится сокращать расходы.

• В результате, вчера спрэды испанских бумаг к немецким вновь обновили максимы за все время существования Евросоюза, составив по итогам дня около 265 б.п. Кроме этого, дополнительным негативом вчера для евро послужили и слабые итоге аукциона итальянских бумаг, которые также спровоцировали рост доходности бумаг этой страны. В итоге сегодня утром спрэд между бондами Италии и Германии вновь расширился и достиг новых максимумов - 200 б.п. Отметим, что гос. долг Италии является третьим по величине в мире после США и Японии и составляет около 2 трлн. евро. Также вновь о себе напомнила и Венгрия, о возможном снижении рейтинга которой сообщил Fitch вследствие желания правительства этой страны перенести $14 млрд. частных пенсионных накоплений в государственный бюджет, чтобы уменьшить дефицит и государственный долг.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3160, 1,3210, 1,3340, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3080,1,30, 1,29. Мы не исключаем в ближайшие несколько дней отскока по паре до 1,3340 на фоне возможной фиксации прибыли под конец месяца. Хотя риски снижения пары 1,29 сохраняются. К тому же, если сегодняшняя американская статистика окажется лучше ожиданий, то покупки доллара усилятся, тогда у пары есть все шансы протестировать и этот уровень. Кроме этого, сегодня состоится ряд выступлений представителей монетарных властей США, в том числе главы ЦБ Б.Бернанке. Отметим, что вчера пара закрылась ниже 200-дневной скользящей средней 1,3131 (сегодня 1,3125), с технической стороны это предполагает дальнейшее падение EURUSD.

• Пара USDJPY двигалась в диапазоне 83,82-84,41 и к концу американской сессии поднялась до 84,130. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 84,30, 84,50 с целью роста до 85, тогда как уровни поддержки пройдут в районе 83,70, 82,81.

• Пара EURCHF двигалась в диапазоне 1,3401-1,3102 и к концу американской сессии опустилась до 1,3127. Сегодня если давление на EURUSD усилиться, возможен прорыв по EURCHF 1,3 с дальнейшим ее снижение по направлению до 1,28. В этом случаем уровни поддержки пройдут:1,3020, 1,2980 ,а сопротивления 1,3150 и 1,3350.

• Сегодня торги в Азии проходили на фоне укрепления доллара и снижения большинства азиатских индексов, китайский Shanghai comp. опустился на 1,61% из-за вновь появившихся разговоров о повышение ставок в КНР. В целом давление на рисковые активы сохранилось. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3076-1,3150 и 83,83- 84,41.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта вновь упрочила свои позиции против бивалютной корзины на фоне сильного ослабления евро, как на нашем валютном рынке, так и на международном. Снижение рубля против доллара ограничивалось сложной ситуацией на денежном рынке и ростом цен на нефть из-за геополитических факторов.

• По итогам 29 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 19 коп. до 35,79 руб. Евро в этот день ослаб на 47 коп. (41,11 руб.). Курс американской валюты поднялся на 4 коп. до 31,44 руб.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке продолжает ухудшаться, что также отражается и в ставках денежного рынка, в том числе однодневные МБК поднимались до 5%. Валютные свопы овернайт торговались с повышением районе тех же 5%. Ставка RUONIA по состоянию на 26 ноября составила 3,14% годовых с объемом сделок на сумму 104,42 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность упала на 11,126 млрд. руб. до 626,93 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 497,81 млрд. руб. до 482,581 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 140,246 млрд. руб. до 144,349 млрд. руб.

• Отдельно отметим, что из-за того, что банкам вчера было трудно найти средства на рынке, они были вынуждены обратиться к ЦБ. В итоге, спрос на фондирование через прямое РЕПО с ЦБ на 1 день был выше обычного, где из предложенных 10 млрд. руб. банки привлекли около 8,2 млрд. руб.

• Что касается дальнейшего движения рубля, то его рост в бивалютной корзине, вероятнее всего, будет органичен сильным уровнем поддержки, проходящим в районе 36,55 руб. Причем не исключено, что пара EURUSD осуществит попытки снижения в район 1,29, тогда в этом случае продажи на рынке нефти возобновятся, что спровоцирует более значительные покупки доллара против рубля, ввиду этого возможен отскок корзины от утренних минимумов с первой целью 35,75 руб.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов