Ситуация на рынке FOREX

• Рынки закрывались вчера на позитивной ноте на фоне появившейся статьи в британской газете Guardian, свидетельствующей о том, что Франция и Германия решили увеличить фонд помощи еврозоны до 2 трлн. евро. Позже эта информация была опровергнута, после чего евро отдал все раннее отыгранные им преимущества доллару США.

• Между тем, выступая вчера, глава ФРС США Б.Бернанке не прокомментировал возможное дальнейшее ослабление, однако реакции доллара на это не последовало. Другой представитель ФРС президент ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер отметил, что QE создает возможности для роста инфляции, которая в августе составляла 2% - верхнюю границу целевого уровня ФРС. Выделим сегодняшнюю публикацию данных по инфляции в стране, в случае если значение индекса потребительских цен будет выше ожиданий (2,1%), доллар может получить сильный импульс к росту. В этой связи также важными станут выступления президентов ФРБ Атланты и Бостона Д.Локхарта и Э.Розенгрина.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3653-1,3788, закрепившись к концу дня в районе 1,3739. Решение Moody's понизить суверенный рейтинг Испании на две ступени до «A1» не оказало видимого влияния на рынки и евро. Этот уровень ниже на одну ступень рейтингов от S&P и Fitch. Возможно, что реакция на это последует на сегодняшних торгах, поэтому стоит следить за динамикой облигаций этой страны. Отметим вчерашние относительно слабые итоги аукционов испанских бумаг. Так, 1-летки разместились под более высокую доходность, чем на предыдущем аукционе - 3,608%. Спрос также оказался ниже.

• Заметим, что реакция инвесторов на события такого рода, как изменение рейтингов или макропубликации, оказывается зачастую приглушенной, возможно, из-за того, что они непосредственно сосредоточены на политических инициативах, которые могут появиться по итогам встреч министров финансов еврозоны (21 октября) и лидеров европейского региона (23 октября).

• Выделим основные ожидания инвесторов, которые связаны с предстоящими Саммитами: план рекапитализации банков, дальнейшая стратегия по Греции и придание большей гибкости Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF). Сегодня Президент Франции Н.Саркози выделил именно эти тезисы, добавив, что Европа сейчас находится на решающем этапе. Причем, судя по продолжительному снижению стоимости греческих бумаг, ждать их осталось не долго. Так, стоимость 10-летних облигаций опускалась вчера до 38,5% от номинала.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3860/80, 1,3905 (50-дневная скользящая средняя), 1,3914, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3740, 1,3621, 1,3530, 1,3477, 1,3420. Из макроэкономического календаря выделим: показатели платежного баланса еврозоны и промышленных заказов Италии, индексы потребительских цен и ряд данных по рынку недвижимости США. Также ФРС опубликует свой экономический обзор «Бежевая книга». Кроме этого, Португалия разместит свои короткие бонды, и по обе стороны Атлантического океана состоится большое число выступлений и встреч, в том числе канцлера Германии А.Меркель с главой ЕЦБ Ж.-К. Трише. Также между Меркель и Саркози состоится телефонный разговор.

• Торги в регионе проходят разнонаправлено. Японский Nikkei 225 рос на 0,35%, китайский Shanghai comp.снижался на 0,2%. Столь невнятная динамика многих активов связана, скорее всего, с ожиданием рынков новостей из европейского региона. Пара EURUSD консолидировалась чуть выше 1,38 на фоне спекуляций на тему повышения нижней планки для пары EURCHF Швейцарским национальным банком. Также давление на американскую валюту оказывали сообщения о том, что ЦБ Японии и Кореи объявили о расширении лимита соглашений о валютных свопах, что спровоцировало резкое падение USD/KRW, а также ослабило «американца» против азиатских валют в целом. Индекс доллара по отношению к этим валютам, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, подскочил утром на 0,22% до очередных максимумов текущего месяца - 116,40 п.

• Отметим комментарий министра торговли Китая о том, что одобренный недавно американскими властями законопроект обменного курса китайского юаня нарушает правила торговли. При этом на курсе юаня эти диалоги практически не отражаются. Пара USDCNY продолжает торговаться в районе многолетних минимумов – 6,38.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Сегодня на фоне крайне нервной ситуации, царящей на рынках, рубль может продолжить изменяться в паре с долларом в широком диапазоне, и в зависимости от поступающей информации, будет подходить его к верхней границе или к нижней. Выделим также важную поддержку для пары USDRUB, которая лежит в районе 30,91руб., сопротивление же проходит около 31,10 руб.

• На фоне продолжающегося налогового периода ставки сохраняются стабильно высокие. Однако объему этих средств не удается разрядить ситуацию на денежном рынке. Вчера ставки «овернайт» МБК держались в районе 4,75-5,25%, стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона консолидировались районе 5,5%.

• Сильный спрос на средства Минфина и ЦБ лишний раз свидетельствует о сохраняющихся проблемах у отдельных участников рынка, что также поддерживает ставки денежного рынка на текущих уровнях. Банки вчера привлекли через аукционное РЕПО с ЦБ 379,486 млрд. руб. Аукцион Минфина по размещению 98-дневной бюджетной ликвидности прошел с переспросом, который при заявленном объеме в 55 млрд. руб. составил 155,2 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность выросли вчера на 54,894 млрд. руб. до 1050,519 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 856,625 до 922,562 млрд. руб., в то же время депозиты снизились с 138,763 до 127,957 млрд. руб.

• Между тем отметим, что кроме внешних факторов на настроения участников рынка могут влиять и события российского рынка: сегодня обнародуют данные по рынку труда, розничным продажам и инфляции.