Закрытие торгов во вторник

Спекуляции на тему возможного пересмотра Moody’s прогнозов по рейтингам «AAA» Германии, Нидерландов и Люксембурга сдержали вчера оптимизм на рынках вкупе с опасениями касательно «фискального обрыва» в США. Хотя, как мы не раз писали, американские бюджетные инсинуации накануне декабрьского заседания ФРС, когда значительно выросли ожидания расширения QE, практически не влияют на валютные пары, поскольку монетарные вопросы играют более значительную роль в формировании валютных курсов. Тем более, исходя из статьи, появившейся накануне в «The Wall Street Journal», 21 декабря является неким «deadline», поскольку это последние день работы Конгресса в 2012 г. Вследствие вышеизложенного, в первую очередь из-за монетарных факторов, доллар продолжает находиться под давлением продаж - его индекс к корзине из шести мировых валют упал вчера на очередные 0,3% (до 79,644 п.). Заметим, что индекс азиатских валют, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, на этом фоне продолжает держаться в районе 1-летних максимумов, чуть выше 118 п.

В то же время из интересных событий, оказывающих косвенное влияние на валютные торги, а также в целом на отношение к банковской системе, выделим отчет Федеральной корпорации по страхованию депозитов (Federal Deposit InsuranceCorporation; FDIC), в котором сообщалось о росте доходов в III кв. американских банков на 6,6% г/г – самый высоких показатель с 2006 г. Заметим, что, несмотря на то, что банковский сектор стал одной из основных причин нынешнего кризиса, он же, похоже, начинает выходить из него первым, а значит, в обозримом будущем можно будет ожидать и такого же восстановления от других секторов экономики.

Вместе с тем вчера Банки Австралии и Канады провели свои заседания. Так, ЦБ Канады уже 18 месяц кряду принимает решение оставить ставку в районе 1%. Причем в итоговом коммюнике не было никаких изменений, в том числе в ЦБ напомнили о том, что «некоторое скромное уменьшение монетарных стимулов, вероятно, будет необходимо». В результате, «канадец» подскочил против доллара на 40 п., укрепившись в итоге за день на 0,16% против доллара США. При этом сдерживающим фактором для канадской валюты продолжает выступать неопределенность касательно возможной покупки китайской CNOOC канадской Nexen Inc. за $15,1 млрд.

Относительно же заседания австралийского регулятора, по итогам которого было принято ожидаемое решение снизить ставку на 25 б.п. до 3%. Вместе с объявлением о понижении процентной ставки Центральный банк Австралии обнародовал заявление, в котором председатель правления банка Г.Стивенс указал, что, несмотря на уже ощутимый эффект прежнего решения ЦБ о понижении процентной ставки на экономику, банк считает, что дальнейшее ослабление валютной политики будет уместным. Причем реакция австралийской валюты оказалась несколько неоднозначной, поскольку она отреагировала снижение ставки ростом, что во многом могло быть связано с использованием инвесторами стратегии «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Также в поддержку валюты «оззи» уже сегодня выступили данные по ВВП за III кв., сообщившие о росте на 3,1% г/г.

Что касается европейских событий, то инвесторы в ближайшие дни будут следить за итогами заседания ЕЦБ, от которого с учетом склонности регулятора придерживаться мандата ценовой стабильности, вряд ли стоит ждать снижения ставки. Важным же, как мы полагаем, станет комментарий относительно запроса Испании на выделение ей 39,5 млрд евро на рекапитализацию своей банковской системы. Основным же вопросом станет, признают ли в ЕЦБ этот запрос суверенным или нет. Если да, тогда европейский регулятор сможет запустить программу OMT, то есть начнет в рамках неё выкуп испанских бондов.

При этом греческие вопросы далеки от своего логического завершения, поскольку Греции еще предстоит пройти обратный выкуп части своего долга, без которого пока видится невозможным предоставление стране транша внешней финпомощи. Как ожидается, процесс продлится до 13 декабря, когда пройдет очередной саммит еврогруппы, итоги которого, похоже, станут определяющими для настроений инвесторов, с которыми они пойдут на рождественские и новогодние праздники.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечалось восстановление аппетита к риску после того, как в СМИ появились слухи о возможных предновогодних подарках от КНР в рамках реализации страной новых инфраструктурных проектов. Напомним, что такие проекты были реализованы еще в 2010 г. и смогли значительно поддержать котировки ряда активов, в первую очередь промышленных металлов. Заметим, что медь в последние недели демонстрирует хорошие темпы роста, поднявшись с ноябрьских минимумов по вчерашний день на 6% - до $7991 за т. В то же время на этом фоне Nikkei 225 рос на 0,39%, китайский Shanghai comp. - на 2,87%. Заметим, что в поддержку китайского рынка также выступила очередная порция сообщений, касающихся реформирования «рынка» страны. Так, сегодня стало известно, что китайской правительство позволило страховщикам вкладывать больше средств в банки. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3120, пара USDJPY около 82,20, тогда как пара AUDUSD закрепилась в районе 1,0473.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за аукционами бумаг Испании и многочисленными выступлениями европолитиков. Что касается макроданных, то выделим уже вышедший индекс PMI для сферы услуг стран еврозоны и стран региона, которые оказались преимущественно лучше ожиданий – соответствующий индекс для всего региона составил в ноября 46,7 п. вместо октябрьских 45,7 п. Кроме того, были представлены данные по ВВП за III кв. Финляндии (-0,1% кв/кв), которые сообщили о сокращении экономики страны второй квартал подряд, тем самым указав на возвращение страны в рецессию. Несколько позже в Великобритании представят индексы активности в сфере услуг, и те же индикаторы выйдут и в США вкупе с данными по изменению числа занятых от ADP и промышленным заказам.

Российский валютный рынок

Торги на внутреннем валютном рынке продолжают проходить на фоне традиционного декабрьского спроса на валюту. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,75 и 30,65 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,02 и 31,109 руб.
Для фьючерсного же рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30830 и 30764 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31134 и 31461 п.