Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Сегодня возможны коррекционные настроения, способные толкнуть пару USDRUB до 30,10 рубля


[08.02.2013]  Промсвязьбанк 

Закрытие торгов в четверг

Комментарии американских политиков поддержали вчера доллар США, тогда как выступление главы ЕЦБ М.Драги вернуло ему силы и против евро. Как итог, индекс доллара к корзине из шести мировых валют выполнил наши первые цели по росту до 79,95 п. и даже превысил ИХ, поднявшись сегодня до 80,27 п. С учетом перспектив смягчения монетарной политики ЕЦБ вкупе с усилением инакомыслия в стане ФРС ожидаем увидеть в обозримом будущем рост индикатора до 85 п.

Что касается выступлений монетарных политиков США, то вчера глава ФРБ Чикаго Ч.Эванс отметил, что регулятор может завершить программы по выкупу активов до того, как уровень безработицы снизится до 7%, с текущих 7,9%. Таким образом, он поддержал предложение другого политика из ЦБ Дж.Булларда, который также ранее утверждал, что QE должна быть прекращена, когда уровень безработицы приблизится к 7%. Единственно, Ч.Эванс добавил, что ФРС потребуется сохранить свои программы до конца этого года или в следующем году, и, возможно, даже увеличить их, если ограничение бюджетных расходов окажутся значительнее. Тем самым он напомнили инвесторам о возможной политической анемии в США в связи переговорами по сокращению дефицита, результатом которых должны стать соглашения по сокращению дефицита. Если же конгрессменам не удастся договорится до конца месяца, тогда Штатам предстоит провести сокращения расходов на $85 млрд. Если, конечно, им не удастся принять временные меры, о которых накануне говорил Президент страны, Б.Обама.

Вместе с тем отдельно выделим выступление еще одного политика из ФРС. Так, член Совета управляющих Банка Дж.Стейн отметил, что некоторые кредитные рынки показывают признаки перегрева, а инвесторы берут на себя больше рисков, чем следует, из-за политики низких ставок, которую проводит ФРС. Он отдельно отмечает рынки облигаций развивающихся рынков, перегрев которых, по его словам, может также подтолкнуть ФРС к ужесточению монетарной политики.

Относительно вчерашнего заседания ЕЦБ, то оно прошло без каких либо сюрпризов, т.к. ставки были оставлены на прежних уровнях. При этом пресс-конференция с главой регулятора М.Драги оказалась довольно информативной и поддержала нашу идею, что Банк в ближайшие несколько месяцев может снизить ставки в свете сохранения понижательных экономических рисков и «возможного падения инфляции ниже целевых 2% уже в ближайшие месяцы, а не «в течение 2013 года», как предполагалось ранее. Действительно, по прогнозам Евростата в январе рост потребительских цен мог составить лишь 2% г/г. Важно отметить, что М.Драги подтвердил, что мандат регулятора - это обеспечение стабильности цен, а не обменного курса. Но при этом он добавил, что соответствует ли текущее укрепление евро нашим оценкам стабильности цен, тем самым намекнув, что могут быть предприняты какие-то шаги, если рост евро будет угрожать ценовой стабильности. К тому же упомянул о «валютных войнах» в контексте того, что опасения некоторых политиков в отношении данного вопроса небеспочвенны.

В результате, как мы и ожидали, 200-дневная скользящая средняя на недельном графике стала не поддержкой, а сопротивлением (1,3531), и паре удалось опуститься в район 100-денвной скользящей на том же графике (1,3376). При этом мы предполагаем, что это уровень также будет пройден, с целью движения до 1,3315, того уровня где могут появиться новые технические формации, указывающие на возможность дальнейшего снижения пары вплоть до 1,29.

Торги в Азии

Сегодня на рынках Азии отмечались преимущественно позитивные настроения, в том числе австралийский S&P/ASX 200 рос на 0,72%, Shanghai comp. на 0,57%. В целом торги проходили тихо, возможно, из-за предстоящих праздников в понедельник в Японии и на протяжении всей будущей недели в КНР, Гонконге и Сингапуре. При этом Пара EURUSD торговалась сегодня в районе 1,34, пара USDJPY около 92,80. Тогда как от продолжения снижения пару AUDUSD удержали сильные данные торговому балансу Китая, и она вернулась выше 1,03 после снижения до 1,0260 в свете публикации отчета Банка Австралии. Отметим, что австралийский ЦБ понизил прогноз по росту ВВП и прогноз по инфляции, выразив также готовность и дальше смягчать монетарную политику.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за новостями с 2-дневного Саммита лидеров ЕС и публикацией ЕЦБ прогноза касательно того, сколько европейские банки собираются вернуть в рамках программ LTRO. Что касается макроданных, то стоит выделить уже вышедшие данные по торговому балансу Германии (12 млрд. евро), промышленному производству Финляндии (-1,3% г/г), Нидерландов (+1,1% г/г) и Италии (-6,6% г/г). Позже же в Греции также представят показатели промпроизводства, тогда как в США выйдут показатели торгового баланса и оптовым запасам, а в Канаде данные по занятости.

Российский валютный рынок

Вчерашнее движение пары EURUSD вниз стало причиной ослабления рубля против доллара, позволив паре USDRUB покинуть пределы нисходящей линии тренда и закрепиться по итогу дня выше нее. В результате этого значительно выросли шансы, что наш прогноз на ближайший месяц по движению пары USDRUB до 30,90 руб. будет реализован. При этом сегодня возможны коррекционные настроения, способные толкнуть пару до 30,10 руб.

В потенциале не исключаем повышения пары до 32 руб. ввиду возможного смягчения монетарной политики ЦБ РФ вкупе с вероятным продолжением укрепления доллара на рынке Forex и возвращения котировок нефти к снижению в свете продолжающегося увеличения производства «черного золота» в мире.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,10 и 29,97 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,17 и 30,38 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30243 и 30205 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30438 и 30650 п.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов