Ситуация на рынке FOREX

• Доллар оказался в последний трудовой день под давлением его новых продаж в основном за счет более слабых, чем ожидали инвесторы, данных по рынку труда. Глава ФРС США Б.Бернанке накануне не исключил возможность расширения программы количественного смягчения стоимостью в $600 млрд. Также частично выход из доллара был спровоцирован и продолжающимся сужением спрэда между бондами периферийных стран Еврозоны и немецких бумаг на фоне локальной стабилизации ситуации вокруг долгового кризиса этого региона, хотя в целом конъюнктура остается сложной и риски ее ухудшения сохраняются. В целом начало зимы стало не самым успешным для американской валюты, поскольку за прошлую неделю она терла практически ко всем свои конкурентам, в том числе снижение против франка составило 3,02%, иены 1,9%, евро 1,27% фунта 1,2%. В итоге, индекс доллара за неделю понизился на 1,22%, закрывшись в районе 79,377 п.

• По поводу американской статистики. Изменение занятости вне сельского хозяйства составило лишь (+39 тыс.) при ожидаемом росте в 150 тыс. Кол-во рабочих мест на производстве (-13 тыс.), в сфере услуг (+54 тыс.), оба этих показателя также оказались ниже предположений. Уровень безработицы также неожиданно подскочил до 9,8% при прогнозе 9,6%. В то же время, индекс менеджеров по снабжению в непроизводственном секторе составил 55,0 п. (ожидали 54,8 п.), но этого индикатора было недостаточно, чтобы переломить ситуацию в отношении продаж доллара.

• Пара EURUSD в пятницу двигалась в диапазоне 1,3188-1,3438, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3414. Как уже упоминалось, спрэд между европейски бонами продолжил сокращаться и внес вклад в рост пары до сильных уровней сопротивления. Причиной столь позитивного движения европейских облигаций стал комментарий члена Управляющего совета ЕЦБ Э.Новотны о том, что Банк на прошлой неделе крайне энергично использовал суверенные программы покупки облигаций. Отметим, что сегодня ЕЦБ опубликует отчет о покупках ценных бумаг на прошлой неделе, однако в него не войдут данные за четверг и пятницу, когда, возможно, и отмечалась повышенная активность ЦБ. Кроме этого, еще одним фактором, сыгравшим на стороне евро, стало выступление бельгийского министра финансов Д.Рейндерс, который высказался о возможности расширения фонда спасения в Еврозоне в течение «ближайших недель или месяцев».

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3450, 1,3550, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3320, 1,3230, 1,3204. Сегодня критической отметкой может стать уровень 1,3450, при прохождении которой следующей целью может стать уровень 1,3630. Вероятность сохранения повышательного движения высока, хотя по существу структурные проблемы Еврозоны сохраняются, да и, в общем, далеки от завершения, поскольку те же решения властей по сокращению бюджетных расходов встречают сопротивление у населения. К тому же, все планы спасения преимущественно лежат на крупнейших экономиках региона, таких как Германия, что также не нравится как немецким властям, так и населению это страны. В ближайшие несколько дней в отсутствие сколько-нибудь важной статистики стоит уделить внимание сегодняшней встрече министров финансов Еврозоны и итогам по голосованию в Ирландии по новому бюджету (7 декабря). Отдельно стоит отметить, что с технической стороны для пара может как пойти вверх, так и вниз и, возможно, что до конца недели игроки определяться с направлением ее движения. С нашей стороны вероятность возобновления нисходящего движения велика и целью для этого движения может стать уровень 1,30, затем 1,28.

• Сегодня на торгах в Азии отмечалась смешанная динамика ведущих азиатских индексов, по многим валютным парами отмечались коррекционные настроения, в том числе движение пар EURUSD и USDJPY проходило в диапазонах 1,3334-1,3442 и 82,57- 82,99.

• Стоит отметить, что на текущую неделю запланирован выход большего пула китайской статистики, начало их публикации намечено 9 декабря. Особую роль могут сыграть данные по инфляции, в том числе на 12 декабря намечен выход цифр по потребительским ценам в КНР. При этом можно предположить, что к концу недели рынки вновь заговорят о повышение ставок в Китае, к тому же традиционно ЦБ страны принимает решение по кредитно-денежной политике за 2 дня до выхода данных по потребительским ценам. Не исключено, что «китайский» фактор вновь поддержит доллар и другие защитные валюты.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль завершил неделю на минорной ноте, сдав позиции к бивалютной корзине из-за ослабления российской валюты против евро на фоне роста последнего на Forex. Движение против доллара был ограничено сохраняющимся спросом на валюту со стороны клиентов банков.

• В целом минувшая неделя оказалась удачной для рубля, поскольку ему удалось за те дни вырасти против евро на 3,48% и корзины на 1,29%, тогда как в паре с долларом он снизился на 1,12%.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке продолжает улучшаться на фоне притока ликвидности, который спровоцировал снижение ставок МБК, в том числе однодневные ставки большую часть дня торговались в районе ставок овернайт ЦБ РФ (2,5%). Ставка RUONIA по состоянию на 2 декабря составила 2,78% годовых с объемом сделок на сумму 90,11 млрд. руб.

• Валютные свопы овернайт завершили неделю практически на тех же уровнях, что и в четверг 2,5-2,8%, сегодня утром ситуация оставалась неизменной.

• Общая рублевая ликвидность выросла на 19,533 млрд. руб. до 757,258 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 492,3 млрд. руб. до 454,987 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 245,385 млрд. руб. до 302,271 млрд. руб.

• Между тем, в ближайшие дни стоит обратить внимание на уровни по бивалютной корзине, в случае ее снижения, то 35,80 и 35,60, если же рост, то целями станут 36,05 и 36,30 руб. Во многом движение корзины будет определяться динамикой пары EURUSD на Forex и денежными потоками по паре USDRUB.