Ситуация на рынке FOREX

• Вчера европейской валюте удалось прервать 4-дневное ослабление к основным конкурентам на фоне возросших спекуляций о том, что европейские чиновники на предстоящем заседании примут план помощи Греции. В число возможных решений греческой проблемы входят и 2-сторонняя поддержка, и скоординированная помощь со стороны ЕС и Германии.

• Что касается доллара и иены, то они в отсутствии важной макростатистики по США при позитивном настрое на фондовых площадках торговались с понижением к большинству валют. Однако, обратим внимание на данные по запасам оптовиков - декабрьский показатель неожиданно уменьшился, свидетельствуя о некотором оживлении спроса.

• Фунт стерлингов уступал большинству конкурентов (кроме доллара) на фоне предположений о том, что сегодня в отчете Банк Англии по инфляции может понизиться прогноз экономического роста. Напомним, что в IV кв. 2009 г. экономика Великобритании выросла всего лишь на 0,1% к/к, тогда как потребительская инфляция составила 2,9% г/г, что выше 2 -процентного целевого ориентира ориентир ЦБ. Таким образом, если Банк Англии продолжит придерживаться мягкой монетарной политики, вероятнее всего, не стоит ожидать укрепления британской валюты.

• Пара EURUSD 9 февраля двигалась в диапазоне 1,3642-1,3840 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,3786. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,17-89,82, поднялась к концу торгов в США до 89,53.

• На сегодняшних торгах в Азии отмечалось снижение евро к доллару после вчерашней эйфории, вызванной публикациями в СМИ относительно решения греческого вопроса. В свою очередь доллар получил поддержку со стороны запланированного на вечер (18:00 мск.) выступления главы ФРС Б.Бернанке, которое будет посвящено стратегии сворачивания экстренных мер и вывода ликвидности с рынков (exit strategy). Кроме того, после публикации хуже ожиданий данных по Китаю (страна увеличила в январе экспорт на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, импорт - на 85,5%) ралли на азиатских рынках замедлилось, что поддержало доллар и иену. На этом фоне пара EURUSD вернулась к 1,3734 с 1,3807. Пара USDJPY торговалась в диапазоне 89,53-90,02.

• Между тем, внимание инвесторов будет приковано не только к заседанию Еврокомиссии, выступлению Б. Бернанке и отчету Банка Англии, но и к макроданным по изменению объема промышленного производства в Великобритании и по балансу внешней торговли США. Предполагается, что они будут весьма позитивными. Тем не менее, негатива в среду могут преподнести показатели инфляции в КНР, где сегодня будет опубликован индекс потребительских цен, значительный рост которого может усилить ожидания участников рынка, что китайские власти могут принять новые меры по ужесточению монетарной политики. Это не минуемо приведет к оттоку капитала с рынков, связанных с рисковыми активами, а значит, окажет давление на евро.

• Таким образом, сегодняшний день ожидается весьма насыщенным и волатильным, а движение основных валютных пар, возможно, будет проходить в широком диапазоне. Мы не исключаем, что пар EURUSD может попытаться пойти ниже 1,36, либо выше 1,3850, что будет зависеть, прежде всего, от решения ЕС.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Во вторник российская валюта укрепилась к бивалютной корзине при локальной стабилизации на рынках Forex и commodities.

• По итогам торгов 9 февраля стоимость бивалютной корзины снизилась на 9 коп. - до 35,49 руб. Евро в этот день окреп на 9 коп. (41,90 руб.). Курс американской валюты снизился на 24 коп. (30,25 руб.).

• Между тем, ситуация на МБК продолжает оставаться спокойной - однодневные ставки в течение большей части дня остаются в диапазоне 3,5-4,5%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 477,564 млрд. руб. до 429,566 млрд. руб. Депозиты увеличились с 481,012 млрд. руб. до 542,089 млрд. руб. Обратим внимание, что предстоящий налоговый период при сохранении нынешней конъюнктуры с ценами на нефть выше $70 за барр. и притоком капитала, вряд ли, сможет значительно ухудшить сложившуюся ситуацию с ликвидностью и ставками.

• Мы полагаем, что если до закрытия нашего валютного рынка котировки нефти будут оставаться выше 72 за барр, у рубля есть все шансы и сегодня закрыться к бивалютной корзине с повышением.