Экономические новости

Федеральный бюджет России в первый месяц 2010 года был исполнен с профицитом, который составил 66,12 миллиарда рублей, или 2,4 процента ВВП, следует из сообщения Минфина РФ. Доходы бюджета в январе составили 737,56 миллиарда рублей, расходы - 671,44 миллиарда рублей. Объем ВВП, по предварительным данным, составил 2,812 триллиона рублей. Федеральная налоговая служба (ФНС) собрала в январе 332,20 миллиарда рублей, или 12,2 процента к годовому плану. Федеральная таможенная служба (ФТС) направила в бюджет 244,17 миллиарда рублей (6,7 процента к прогнозу на год). Минфин прогнозирует, что по итогам года дефицит бюджета РФ составит 6,8 процента ВВП. По предварительным данным Минфина, в прошлом году федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в 5,9 процента ВВП, а с учетом расходов из Фонда национального благосостояния на поддержку банковской системы - 6,4 процента ВВП.

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК немного снизились во вторник. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,69% годовых, опустившись на 18 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 5,8 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,11% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 10 февраля показал незначительный приток денежный средств. Суммарные остатки подросли в пределах 1,37% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 971,7 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 429,6 млрд. руб. и 542,1 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 0,911 миллиарда рублей из предложенных 5 миллиардов. Ставка отсечения совпала с минимальной процентной ставкой по кредитам в 11,25 процента годовых. Дешевого фондирования и отсутствия дефицита активов, принимаемых в залог ЦБ и другими участниками рынка, более чем достаточно. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. В среду банкам предстоит погасить перед ЦБ задолженность по беззалоговым кредитам на 4,24 миллиарда рублей.

Валютный рынок

Курс американской валюты на азиатской торговой сессии вновь увеличил свои торговые позиции. Рынок в последние несколько дней живет слухами и настроениями. В частности недавний рост котировок был вызван сообщениями о возможной помощи Греции, которые появились на рынке после того, как представители Европейского Центробанка и ЦБ Австралии сообщили, что президент ЕЦБ Жан-Клод Трише раньше намеченного срока покинул Сидней, чтобы принять участие в заседании министров Евросоюза 11 февраля.

Во вторник немецкое правительство сообщило о том, что руководство стран еврозоны достигло принципиальной договоренности о предоставлении Греции помощи в обмен на реальные меры по сокращению бюджетного дефицита. Данные надежды оказывают позитивное влияние на настроения инвесторов по отношению к единой европейской валюте. В частности можно отметить, что инвесторы постарались прикрыть свои короткие позиции по валюте, что, в конечном счете, привело к росту котировок единой валюты.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на на публикации данных об уровне промышленного производства в странах Европы, на ежеквартальный отчет Банка Англии, а также на торговый баланс в США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе облигаций государственного долга незначительно подросли бумаги ОФЗ 26202, ОФЗ 26200, ОФЗ 25063, ОФЗ 46017. С длинным выпуском ОФЗ 46018 прошло три сделки, оставив доходность на прежних позициях; с ОФЗ 46021 прошло две сделки по цене 89% от номинала.

На внешних рынках спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 сузился на 15 пунктов до отметки 178 пунктов, во многом это было связано с проявлением спроса на бумаги российского внешнего тридцатилетнего долга и фиксации прибыли в облигациях десятилетних казначейских билетах США, так доходность UST 10 подросла на 8 пунктов до отметки 3,648%; тридцатилетние государственные бумаги США закрепились с доходностью на уровне 4,586%, показав рост на 8 пунктов; доходность RUS 30 приблизилась к границе 5,424% снизившись на 7 пунктов. Настроения инвесторов постепенно занимают нормальное русло, проблемы в Греции, возможно, решатся посредством предоставления финансовой помощи основными локомотивами экономии еврозоны; в виду этого доходности суверенных облигаций Греции, Португалии и Испании снижаются, а пятилетние CDS по России, Бразилии и Турции оправились на прежние позиции, после их роста в последние дни.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Существенного изменения котировок в течение вчерашнего торгового дня не замечалось, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги первого эшелона, можно отметить бумаги третьего выпуска Вымпелкома, доходность которого закрепилась на отметке 7,78% годовых; проходили сделки и с недавно разместившимся 23-м выпуском РЖ доходность которого закрепилась на отметке 9,07% годовых. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 109,6 млрд. рублей, из которых 33,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 76,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе долговых бумаг Москомзайма преобладали консолидационные настроения, существенного изменения котировок не замечалось, лишь на меньших торговых оборотах на 0,89% подросли котировки 39-го выпуска; на 0,36% выросли бумаги 44-го долга; почти с теми же доходностями остались бумаги 56-го, 59-го и 62-го выпусков. В субфедеральном секторе пятый долг костромской области прибавил 0,73%; на 0,33% снизились облигации седьмого выпуска томской области; восьмой долг республики Коми подрос на 0,57%; четвертый долг томской области подешевел на 0,21%. В сегменте облигаций металлургии наибольшие торговые обороты прошли в бумагах первого и второго выпусков Сибметинвеста, котировки первого подросли на 0,24%; второго остались на прежних позициях; первый биржевой займ Северстали снизился на 0,33%; что не скажешь о первом и пятом биржевых займов НЛМК которые закрепились с доходностями ниже уровней открытия. В секции облигаций топлива и энергетики первый биржевой долг Лукойла подрос на 0,47%; третий долг Газпромнефти прибавил 0,18%; первый выпуск Башнефти закрылся ростом доходности, его котировки снизились на 0,13%; объемы по энергетическим бумагам были не высоки, оставив первые выпуски ОГК-5 и ОГК-2 на прежних позициях с доходностями 8,74% и 8,48% годовых. В секторе облигаций связи и транспорта наибольший торговый оборот прошел в 23-м выпуске РЖД, оставив доходность на отметке 9,07% годовых; на 0,12% подрос 10-ый выпуск РЖД, а 12-ый выпуск РЖД изменения доходности не показал; третий выпуск Вымпелкома подрос на 0,76%; в пределах 0,10% выросли облигации второго и третьего выпусков АФК Система. В финансовом секторе пятый выпуск ВТБ закрепился с уровнем доходности в 6,65% годовых; девятый долг Россельхозбанка подрос на 0,79%; незначительно подросли бумаги первого и четвертого выпусков ВТБ-24.

Укрепление рубля к бивалютной корзине продолжается второй день подряд, внешний новостной фон нейтрален, общий уровень рублевой ликвидности находится на высоком уровне, в подобного рода условиях возможны точечные покупки облигаций наиболее надежных заемщиков.