Закрытие торгов в понедельник

Неделя началась без каких-либо важных событий, за исключением того, что многие валюты в паре с долларом прошли важные уровни поддержки, отыгрывая новостной фон минувших выходных, сформировав при этом для себя довольно негативную техническую картину. В частности, фунт в паре с «американцем» закрепился ниже своего 3-месячного растущего канала, австралийский доллар и вовсе закрепился впервые с лета 2012 г. ниже паритета со своим американским коллегой. При этом пара USDJPY обновила максимумы с 2009 г., закрепившись выше них, то есть выше отметки в 101,45.

Единственно, американскому доллару оказали вчера ощутимую поддержку данные по динамике розничных продаж в США за апрель, оказавшиеся лучше ожиданий, сообщив о росте на 0,1%, тем самым поддержав идею, что традиционное торможение американской экономики, наблюдавшееся в первые месяцы весны носило локальный характер. Более того, опасения касательно секвестра бюджета и его влияния на потребительский спрос, основного двигателя экономики США, могли оказаться преувеличенными. В связи с этим, а также на фоне улучшение ситуация на рынке труда, хотя и с некоторыми нюансами, эффект от появившейся накануне статьи в  Wall Street Journal под названием «ФРС раздумывает о выходе из программ стимулирования» только усилила ожиданий касательно намерений регулятора.

Относительно же рынка труда в США, то одной из основных причин снижения уровня безработицы США стало сокращение рабочей силы, то есть если вы отказались от поиска работы, вы больше не считаетесь безработными. Это также стало причиной сильного снижения обращений за пособием по безработице. Отметим, что соотношение количества занятых ко всему населению опустилось в последние месяцы до минимальных 63,3% с 1980 г. Любопытно, что в отчете, опубликованном вчера ФРБ Сан-Франциско, сообщалось, что снижение индикатора связано с циклическими факторами, а не демографическими, как считают многие. Таким образом, можно предположить, что в свете появления все большего числа положительных сигналов из разных секторов экономики можно ожидать и положительных сдвигов в процессе увеличения рабочей силы, но это также может стать причиной торможения в процессе снижения уровня безработицы в долгосрочной перспективе. В результате этого, мы продолжаем ожидать от ФРС решений по поводу использования в своих моделях дополнительных индикаторов для оценки реальной ситуации на рынке труда.

Вместе с тем, после того, как австралийский доллар выполнил нашу основную цель по его снижению против американской валюты и закрепления ниже паритета с ним, мы выделим следующую возможную цель его снижения – до 0,96. Поводом для дальнейшего снижения «оззи», вероятно послужит политика Центробанка страны, у которого в отличие от его коллег, сохраняется пространство для маневра, поскольку текущий уровень ставки составляет 2,75%. Важно, что поводом для ЦБ могут стать усиливающиеся спекуляции на тему падения инвестиций в добывающей промышленности, что может толкнуть страну в ближайшие 18-24 месяцев в рецессию. Об этом сегодня написали несколько австралийских изданий.

Торги в Азии

Сегодня в Азии, в том числе из-за разговоров касательно того, что у КНР нет возможности понизить ставки, наблюдались продажи на рынках ценных бумаг, в том числе Shanghai comp. снижался на 1,11%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3, пара USDJPY около 101,42, пара AUDUSD около 0,9960.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением долговых бумаг Испании и Греции, а также встречей министров финансов ЕС и выступлением члена правления ЕЦБ Й.Асмуссена и главы Всемирного банка Дж.Кима. Что касается макроданных, то выделим показатели инфляции Германии, платежный баланс Франции, промышленное производство еврозоны, немецкие индексы ZEW, а также в США индексы цен на экспорт и импорт.

Российский валютный рынок

Рубль накануне заседания ЦБ РФ продолжает изменяться в узком диапазоне, выход из которого, как мы полагаем, случится после завтрашнего оглашения результатов заседания регулятора.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,24 руб. и 31,18  руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,42 и 31,61 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31450 и 31400 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31665 и 31912 п.