Ситуация на рынке FOREX

• Европейская валюта в четверг продолжила слабеть на усилении опасений относительно суверенного долга некоторых стран Еврозоны, столкнувших «европейца» по итогам торгов ниже 1,4 к доллару на фоне не оправдавших ожиданий американских макроданных. В частности вчера CDS Греции против дефолта достигли рекордного максимума. Тогда как бонды Греции продолжают падать в цене, при этом спрэд доходности к немецким бондам (ключевой показатель кредитного риска) достиг 397,8 базисного пункта. Помимо этого, рейтинговое агентство Moody's заявило, что властям Португалии необходимо сделать большее для того, чтобы сократить свой бюджет со следующего года, намекнув на понижение суверенного рейтинга. На этом фоне теперь на рынке появилась новая аббревиатура – страны PIGS - Португалия, Ирландия, Греция, Испания.

• Между тем, американская и японская валюты продолжили торговаться к своим основным конкурентам с повышением, как «активы-убежища» на фоне снижения фондовых индексов и падения товарных активов, что было обусловлено началом ужесточения монетарных политик некоторыми мировыми странами, в том числе Китаем и Индией. Пара EURUSD 28 января торговалась в диапазоне 1,3938-1,4054 и к концу американской сессии закрепилась в районе июльских значений 2009 г. - 1,3972. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,63-90,57, поднялась к концу торгов в США до 89,73.

• Кроме Португалии в этот день от рейтингового агентства пострадала и Великобритания. Так, агентство S&P заявило, что британские банки более не входят в число банковских систем с низкими рисками. После этого фунт стерлингов возобновил снижение к доллару, которое получилось замедлить данными по потребительской уверенности британцев (индекс от GFK NOP в январе поднялся с -19 до -17). В итоге фунт потерял к доллару за день 0,29% (1,6136).

• В последний трудовой день недели инвесторы из Азии поддержали американских коллег (Dow Jones avg. снизился на 1,13%, S&P 500 упал на 1,18%), что привело к снижению основных азиатских фондовых индексов (японский индекс Nikkei225 снизился на 2,08%, Hang Seng понизился на 1,15%) и обновлению долларом июльского минимума относительно евро – 1,3913. Иена немного понизилась к «американцу» - до 90,05 после публикации неоднозначных макроданных по Японии. Потребительские цены в «стране восходящего Солнца» в декабре свидетельствовали о 10-м месяце снижения. При этом более оптимистичной оказалась статистика по рынку труда (безработица сократилась с 5,2% до 5,1%), и расходам домохозяйств, которые выросли на 2,1%.

• Сегодняшний день будет разнообразен на макроэкономические публикации. В Еврозоне ожидается рост безработицы до максимального уровня за последние 11 лет, ускорение потребительской инфляции и уменьшение агрегата М3 денежной массы. В целом европейские данные могут оказать дополнительное давление на евро. При условии, что предварительные данные по ВВП США за IV кв. окажутся в рамках прогноза или выше него, у пары EURUSD есть все шансы на снижение вплоть до основного уровня поддержки 1,3749. Если же экономика США росла меньшими темпами, тогда возможен отскок до 1,4050. Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD может составить 1,3833-1,4060, USDJPY 89,50 - 90,50.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера российская валюта следовала за конъюнктурой на Forex, снизившись к доллару и значительно укрепившись к евро. При этом фактор нефти практически не влиял на ход торгов ввиду несущественного изменения нефтяных цен.

• По итогам торгов 28 января стоимость бивалютной «корзины» понизилась на 3 коп. - до 35,78 руб. Евро в этот день ослаб на 14 коп. (42,41 руб.) к рублю. Курс американской валюты вырос на 5 коп. (30,36 руб.). Объем торгов американской валютой с поставкой "завтра" составил $3,2 млрд, что выше на 23% значения среды, но уже такие объемы стали делом привычным в нынешнем году.

• Между тем, ситуация на МБК практически не изменилась: «однодневные» ставки в течение большей части дня оставались в диапазоне 3-4%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 574,613 млрд. руб. до 563,196 млрд. руб. Депозиты выросли с 282,227 млрд. руб. до 289,525 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня рубль, вероятнее всего, может закрепиться к своим конкурентам у уровней закрытия вчерашнего дня. Ставки на МБК так же могут оставаться недалеко от уровней четверга.

• Между тем, обратим внимание, что из долгосрочных факторов поддержки рубля может стать желание России выйти на рынок внешних заимствований в ближайшие месяцы, что приведет к притоку иностранного капитала. Так, выступая вчера в Давосе, министр финансов РФ А. Кудрин сообщил, что первое размещение суверенных евробондов, возможно, уже в 1 полугодии 2010 г.