Денежный рынок

Ставки на рынке МБК незначительно снизились в четверг. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 4,26% годовых, снизившись на 16 базисных пунктов к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 13,3 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,14% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 28 января показал рост позиций. Суммарные остатки подросли в пределах 5,9% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 862,7 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 563,2 млрд. руб. и 299,5 млрд. руб. на депозитных счетах.

Фонд содействия реформированию ЖКХ разместил на банковских депозитах на аукционе в четверг весь предложенный объем временно свободных средств в 3,3 миллиарда рублей. Ниже следуют итоги аукционов: Срок размещения, дней 181 Объем размещения, 3,300 млрд. руб. Объем поданных заявок, 13,792 млрд. руб. Диапазон ставок в заявках, 5,00-8,73%. Ставка отсечения, 8,25% Средневзвешенная ставка, 8,40%. Число поданных заявок 8.

Валютный рынок

В завершение недели курс единой европейской валюты остается под негативным давлением к доллару по причине роста опасений в Еврозоне. В частности рост опасений по поводу финансового состояния еврозоны по-прежнему оказывает понижательное давление на евро, который может продолжить ослабление. По отношению к иене доллар сохраняет позиции, несмотря на интерес к японской валюте из-за снижения фондовых рынков. Поддержку доллару оказал глава Федерального банка Канзаса Томас Хениг, который не поддержал намерение Федеральной резервной системы сохранять ставки на рекордно низком уровне в течение продолжительного срока, подкрепив ожидания того, что американский Центробанк может повысить ставки уже в этом году.

В сторону роста опасений по отношению к единой европейской валюте выступили заявления министра экономики Германии Райнер Брюдерле. В частности он заявили, что экономики ряда государств, входящих в зону обращения единой европейской валюты, демонстрируют "опасную" слабость, которая может иметь непоправимые последствия для остальных членов еврозоны. "Некоторые государства еврозоны показывают опасную слабость. Это может привести к непоправимым последствиям для всех членов еврозоны", - сказал Брюдерле во время выступления в бундестаге. Увеличение дефицита бюджетов в некоторых государствах зоны евро, таких как Греция и Португалия, шокировало долговые рынки и усилило давление на евро. Брюдерле заявил, что каждое государство еврозоны должно нести ответственность за свою политику. "Нельзя оказывать коллективную помощь для исправления ошибок, допущенных на национальном уровне", - отметил он.

В ходе азиатских торгов котировки евро к доллару снизились до $1,39356/57. На электронных торгах EBS евро падал до $1,3912, что является самым низким уровнем с середины июля. Котировки доллара к иене немного поднялись до 90.00/,02 единицы японской валюты. Сегодня инвесторы ждут публикации важной статистики: инфляция и безработица в еврозоне и ВВП США в четвертом квартале определят дальнейшее движение котировок.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В сегменте облигаций государственного долга преобладала положительная динамика торгов, в пределах 0,10% подросли котировки ОФЗ 25068 и ОФЗ 26202. Котировки ОФЗ 25064 снизились на 0,32%, большая часть сделок по которым была проведена в режиме РПС. С ОФЗ 46018 прошло четыре сделки по цене 95,5% от номинала, повысив стоимость длинного выпуска на 1,81%. Остальные выпуски, по которым были заметны торговые обороты, изменения доходности не показали, оставаясь на уровнях прошлого закрытия.

На внешних рынках государственные облигации США покупались инвесторами на фоне снижения фондовых площадок Азии и напряженности, царящий в Греции; снижение доходности десятилетних казначейских билетов US Treasuries 10 составило 1,36 пункта закрепившись на отметке 3,641%; более активно покупались двух, трех и семилетние выпуски. Доходность российских еврооблигаций Russia 30 снизилась на 2 пункта до отметки 5,496%. Спрэд суверенного российского долга RUS 30 к государственному десятилетнему долгу США сохранился на уровне 185 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день на рынке корпоративного долга проходили на благоприятной ноте, основная торговая активность пришлась на бумаги наиболее надежных заемщиков, которые и показали проявление спроса. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 104 млрд. рублей, из которых 36,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 68 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы объемы торгов по сравнению с прошлым торгами были существенно выше, на этот раз настроения участников рынка были направлены на покупки, рост котировок был незначительным, - на 0,41% подросли бумаги 62-го выпуска, на 0,11% вырос 44-ый займ; на меньшем объеме подросли 45-ый и 61-ый выпуски. В субфедеральном секторе в пределах 0,5% прибавили седьмой и девятый выпуски московской области, восьмой долг подешевел на 0,26%; третий долг самарской области закрепился на отрицательной территории. В сегменте облигаций металлургии котировки первого биржевого выпуска Северстали, остались без изменения закрывшись с доходностью 10,16% годовых; второй биржевой выпуск ММК прибавил 0,40%; на 0,14% подешевел второй выпуск Сибметинвеста; четвертый долг Мечела закрылся в плюсе на 0,48%. В секции бумаг топлива и энергетики третий выпуск Газпромнефти прибавил 0,23%; третий выпуск Башнефти подрос на 0,34%; проявление спроса было заметно и в шестом и седьмом биржевых выпусках Лукойла, на меньшем объеме на 0,53% подросли котировки первого выпуска ОГК-6. В секторе связи и транспорта второй и третий займы АФК Системы показали снижение доходности; первый биржевой займ РЖД закрылся в плюсе на 0,25%; десятый биржевой выпуск РЖД снизился на 0,25%; 14-ый выпуск РЖД потерял 0,30%; первый займ АФК Системы изменения доходности не показал, закрывшись на отметке 7,32% годовых. В финансовом секторе незначительное проявление спроса заметно было в бумагах четвертого долга ВТБ-Лизинга; на 0,87% подрос первый выпуск ВТБ 24; пятый долг банка ВТБ снизился на 0,12%; а седьмой займ МДМ банка закрепился на уровне 101,6% от номинала.

С одной стороны налоговый период пройден, с другой давление на рубль сохраняется, поэтому в условиях высокого уровня рублевой ликвидности незначительные покупки облигаций первого эшелона наиболее вероятный сценарий в ходе сегодняшних торгов.