Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Сегодня торги могут быть волатильными на фоне публикации большого числа макроэкономических данных


[14.07.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Европейская валюта начала вторник с минорной ноты, опустившись до 1,2523 к доллару после того, как Moody’s сообщило о понижении рейтинга облигаций Португалии на две ступени до «A1», хотя это было вполне ожидаемо, что и смягчило негативный эффект, поскольку этот уровень соответствует текущему рейтингу от S&P «A-» причем с прогнозом «стабильный». В свою очередь, и европейские макроданные были также не на стороне евро в этот день, а именно опубликованные индексы деловых настроений (индикаторы ожиданий инвесторов и аналитиков экономического развития на ближайшие 6 мес.) в Германии (снизился с 28,7 п. до 21,2 п.) и Еврозоне (снизился с 18,8 п. до 10,7 п.), которые продолжили снижение 3 месяц подряд, причем индикатор Еврозоны упал до апрельских значений прошлого года. В то же время, немецкий индекс текущей ситуации впервые с августа 2008 г. оказался положительным, что стало следствием недавно опубликованных показателей о деятельности Германии, в том числе промышленное производство, которое увеличилось за май на 2,6% м/м.

• Тем не менее, не долго «медведям» удавалось играть на понижение курса евро, т.к. уже в обед стали известны итоги аукциона бондов Греции, которая вышла на рынок капитала впервые с апреля, разместив 6-месячные облигации объемом 1,625 млрд. евро с доходностью 4,65%, что оказалось ниже ставки в 5%, под которую Афины получили кредиты от ЕС и МВФ, но выше доходности 4,55% по бумагам, размещенным в апреле.

• Фунт стерлингов вчера вырос ко многим конкурентам благодаря инфляционным индикаторам, напомнившим о возможном повышении процентной ставки Банком Англии. Так, индекс потребительских цен в июне вырос на 0,1% м/м и на 3,2% г/г.

• В то же время, вопреки удачному старту сезона отчетности американских компаний, которым доллару помешали воспользоваться комментарии главы ФРБ Бостона Э.Розенгрина, имеющего права голоса в ФРС. Розенгрин высказался в интервью Wall Street Journal о том, что он увидел признаки замедления американской экономики, поэтому он полагает, что пришло время запустить стимулирующие программы. В итоге, на этом фоне доллар потерял 0,25% к иене.

• Также обратим внимание на вчерашние данные по США, которые указали на рост отрицательного сальдо торгового баланса в мае до $42,3 млрд, это в дальнейшем может усилить ожидания новых выступлений американских властей по поводу курсовой политики Китая, где накануне вышли данные, указывающие на увеличение профицита баланса внешней торговли. Отметим, что с того момента, когда власти КНР официально заявили о ревальвации национальной валюты, юань укрепился лишь на 0,85% к доллару.

• Пара EURUSD 13 июля двигалась в диапазоне 1,2564-1,2740 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2707. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,87-88,03 опустившись к концу дня в район 88,30. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4973-1,5191, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5153.

• Сегодня на торгах в Азии евро оставался вблизи самых высоких отметок за последние 2 месяца относительно доллара на фоне позитивной динамики на азиатских фондовых площадках, которую поддерживали данные по сильному росту ВВП Сингапура в II кв. (на 26% кв/кв) и улучшение потребительских настроений в Австралии (индекс потребительской уверенности вырос до113,1 п.). При этом американской валюте удалось поправить свое положение к иене благодаря предположению того, что вслед за Alcoa и отчитавшимся вчера Intel другие американские компании также отчитаются хорошо за тот же период. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2701-1,2734 и 88,65-89,11, соответственно.

• Что касается макроэкономических событий, запланированных на сегодня, будут опубликованы данные по потребительской инфляции и промышленному производству в Еврозоне. В Великобритании представят отчет по рынку труда, а в США выйдет статистика по розничным продажам ценам на импорт. Отдельно выделим американские данные, поскольку улучшение ситуации в потребительском секторе может развеять опасения относительно, того что экономика США близка к новой волне рецессии. Отметим, что личные расходы граждан генерируют порядка 70% ВВП страны. Также в Штатах выйдут «минутки» последнего заседаний ФРС, из которых будет интересно узнать мысли представителей ЦБ о перспективах американской экономики.

• В заключении стоит отметить публикацию большего числа китайских макроданных, которые выйдут ночью, в числе которых будут индикаторы ВВП за II кв. (ожидается его сокращение), объемы розничных продаж, промышленное производство и инфляционные показатели.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российский валютный рынок продолжил следовать вчера за событиями на Forex при поддержке растущих цен на нефть.

• По итогам торгов 13 июля стоимость бивалютной корзины снизилась на 8 коп. до 34,31 руб. Евро в этот день окреп на 14 коп. (38,90 руб.). Курс американской валюты понизился на 25 коп. до 30,56 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке практически не изменилась, хотя однодневные ставки на МБК впервые за этот месяц поднимались в течение дня до уровней ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). Возможно, что незначительный рост ставок связан с подготовкой компаний к предстоящему налоговому периоду, который традиционно начинается с уплаты страховых взносов в фонды (15 июля). В свою очередь, общая ликвидность за день увеличились на 28,293 млрд. руб. (1261,093 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций сократились с 461,322 млрд. руб. до 457,707 млрд. руб., тогда как депозиты выросли с 771,478 млрд. руб. до 803,386 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня по итогам дня рубль может консолидироваться к «корзине» у уровней закрытия вчерашнего дня. При этом мы не исключаем возможного снижения цен на нефть ближе к закрытию торгов на российском валютном рынке. Поскольку часть инвесторов могут закрывать позиции по «черному золоту» в преддверии экспирации нефтяных контрактов на Brent (15 июля), а также из-за слабых данных по запасам и потреблению нефтепродуктов в США, опубликованных вчера Американским институтом нефти и, вероятно, что их подтвердит сегодняшний отчет Минэнерго США. Также риски для нефтяного рынка будут исходить от китайских данных, публикацию которых ждут ночью.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
27 28 29 30 31 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов