Ситуация на рынке FOREX

• В первый зимний день текущего года на Forex, так же как и за окном наблюдалось потепление, так как опасения относительно ситуации, сложившейся с задолженностью Dubai World, ослабели, и участники рынка возобновили покупки высокодоходных валют, акций и сырьевых товаров. На этом фоне американская валюта стремительно теряла к своим основным конкурентам, исключением стала иена, которая ослабла практически ко всем активно торгующимся валютам после внепланового заседания, проведенного Банком Японии. Регулятор оставил процентные ставки на прежних уровнях и решил предоставить около 10 трлн. иен в рамках новой программы кредитования, что было в основном воспринято скорее как политический жест, а не как серьезное изменение в политике Центрального Банка.

• Пара EURUSD 1 декабря торговалась в диапазоне 1,4969-1,5117 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,5094. Пара USDJPY изменялась в коридоре 87,53-86,11, оподнявшись к концу торгов в США до 86,63.

• Макроэкономические публикации в этот день были разнонаправленными. Так, в США расходы на строительство в октябре, вопреки ожиданиям не изменились, а индекс деловой активности ISM в производственной сфере в ноябре уменьшился с 55,7 до 53,6, но так как его значение выше 50, это указывает на рост активности в производственном секторе.

• Между тем, во вторник снова прозвучали слова, противоречащие основной части представителей ФРС США, в том числе Бена Бернанке. Президента ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер, отметил, что регулятор обязан заблаговременно позаботься о сворачивании нетрадиционных программ денежно-кредитного стимулирования с тем, чтобы защитить свою репутацию и сдержать инфляционные ожидания, при этом добавил, что нельзя при приятии решения опираться только на данные по безработице. В то же время, отсутствие какого-либо единого мнения среди членов ФРС США уже стало делом привычным и по-нашему мнению это, скорее всего, нормально, так как дальнейшее поведение рынков сохраняет за собой неопределенность. Тем не менее, ключевой проблемой для ЦБ остается не повышение процентных ставок, а что ФРС собирается делать с программой покупок активов. Мы полагаем, что как только регулятор будет готов к снижению объемов покупок проблемных активов, то это станет первым сигналом, что власти собираются уйти от политики нулевых процентных ставок. Как только это случится, тогда доллар США, вероятнее всего, продемонстрирует существенное укрепление ко всем валютам. Но до тех пор, пока разница ставок между мировыми ЦБ будет ощутимой, что позволяет игрокам использовать стратегию carry trade, из–за этого доллар США будет продолжать испытывать спекулятивное давление.

• Сегодня на торгах в Азии, японская иена теряла к доллару США (86,59-87,16) на фоне роста рынка Акций и недавних заявлений премьер-министра Японии Юкайо Хатояма, что резкое повышение иены против других основных валют "нельзя оставить, так как есть". И добавил, что он неуверен, является ли рост иены временным явлением или будет продолжительным. Пара EURUSD торговалась в диапазоне 1,5103-1,5074.

• В среду на движение валютных пар могут повлиять несколько факторов. Пара USDJPY будет ждать результатов встречи Хатоямы с руководителем Банка Японии Масааки Сиракава, где обсудят дальнейшие действия регулятора. Сегодня, несмотря на публикацию «бежевой книги», для пары EURUSD основным событием станут выход данных по рынку труда от ADP, так как сейчас основным показателем состояния американской экономики является безработица, если они окажутся положительными, тогда доллар продолжит ослабление к евро к недавним минимумам 1,5134.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта во вторник, следуя тенденциям на Forex, продолжила укрепление к доллару и немного сдала позиции к евро при поддержке растущих цен на нефть.

• По итогам торгов 1 декабря стоимость бивалютной корзины снизилась на 12 коп. 35,70 руб. Евро в этот день окреп на 3 коп. (43,86 руб.) к рублю. Курс американской валюты понизился на 21 коп. (29,06 руб.).

• Между тем, сдерживающим фактором более сильного роста рубля к бивалютной корзине, стала растущая рублевая ликвидность в ноябре и теперь уже в декабре. При этом корсчета кредитных организаций в ЦБ находятся вблизи уровней начала 2009 г. - 655,7 млрд. руб. На этом фоне краткосрочные ставки МБК на открытии торгов не превышали 6% годовых.

• Мы предполагаем, что сегодня ситуация на внутреннем валютном рынке, скорее всего, не претерпит сильных изменений, если цены на нефть останутся на текущих уровнях, которым не дает упасть слабеющий доллар.