Ситуация на рынке FOREX

• Вчера доллар и иена укреплялись к своим основным конкурентам, как «активы-убежища» на фоне китайских новостей и заседания ФРС США. Публикации немецкого института всего лишь приостановили падение евро, однако вследствие проблем относительно суверенных долгов некоторых стран Евросоюза это не помогло ему отыграть раннее сданные позиции. Дополнительную поддержку доллару оказывали макроданные по США. Темпы снижения индекса цен на жилье S&P/СS ноябре замедлились до 5,3% г/г. Индекс цен на жилье от FHFA в ноябре вырос на 0,7% м/м. Индекс потребительской уверенности Conference Board в январе вырос с 53,6 п. в декабре до 55,9 п.

• Что касается фунта стерлингов, то не оправдавшие надежд показатели ВВП Великобритании негативно отразились на его позициях. В частности экономика Соединенного Королевства в IV кв. 2009 г. выросла всего лишь на 0,1% в к/к, а темпы сокращения в годовом выражение составили 3,2%.

• Пара EURUSD 26 января торговалась в диапазоне 1,4043-1,4180 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,4102. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,82-90,36, опустившись к концу торгов в США до 89,66.

• Сегодня на торгах в Азии, несмотря на заявление Standard & Poor's о возможности понижения рейтинга Японии иена продолжила укрепление к доллару, опустившись к нему к 5-недельному максимуму 89,14 на фоне слабого роста акций в регионе и обеспокоенности по поводу ужесточения денежно-кредитной политики Китая. Кроме того, дополнительных сил иене могли дать данные по увеличению объема японского экспорта (рост в декабре составил 12,1% г/г) впервые с сентября 2008 г. Между тем, позиции доллара США к евро изменились незначительно в преддверии заседания ФРС США. Пары EURUSD находились в диапазоне 1,4054-1,4097, USDJPY 89,14-89,73.

• В среду ожидается большой пакет важных макроэкономических публикаций, однако их влияние на рынок будет носить локальных характер в преддверии обнародования итогов заседания ФРС США. Ожидается, что ключевая процентная ставка останется без изменений, однако участники рынка будут внимательно следить за оценкой состояния экономики и дальнейшей судьбы программы по выкупу активов (Так, программа выкупа ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, на сумму $1,25 трлн. должна завершиться в марте). Так же, возможны и некоторые комментарии относительно недавних предложенных инициатив Б. Обамы. Мы полагаем, что появление любого намека по поводу ужесточения монетарной политики, в том числе извлечения ликвидности, могут привести к движению пары EURUSD ниже 1,4. Так же не стоит забывать, что в четверг станет известно, сохранит ли свой пост нынешний председатель ФРС Б. Бернанке, что так же может отразиться на позициях доллара.

• Тем не менее, обратим внимание на публикацию в Европе предварительных данных по потребительской инфляции в Германии (в январе ожидается снижение индекса потребительских цен на 0,3% м/м и рост в годовом выражении на 1,0%). В США будут опубликованы данные по продажам на первичном рынке жилья. Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD может составить 1,4008-1,4180, USDJPY 90,40 - 88,97.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль во вторник продолжил терять свои позиции к доллару США и евро, отыгрывая недавние события на фоне продолжающегося налогового периода.

• По итогам торгов 26 января стоимость бивалютной «корзины» выросла на 16 коп. - до 35,92 руб. Евро в этот день окреп на 12 коп. (42,76 руб.) к рублю. Курс американской валюты поднялся на 20 коп. (30,32 руб.). Объем торгов американской валютой с поставкой "завтра" составил $3,8 млрд, что выше на 14% значения понедельника.

• Между тем, ситуация на межбанковском кредитно-денежном рынке несколько стабилизировалась: ставки однодневных МБК с утра находились в диапазоне 4,5-5,5%, а к концу торгов традиционно снизились – до 3,5%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ увеличились с 507,49 млрд. руб. до 589,34 млрд. руб. Депозиты уменьшились с 321,34 млрд. руб. до 305,04 млрд. руб. В то же время, снижение кривой NDF снова делает наш рынок привлекательным для кэрри-трейдеров и свидетельствует о том, что ожидания дальнейшего более сильного ослабления рубля понемногу отступают.

• Вместе с тем, мы полагаем, что сегодня российская валюта может приостановить падение благодаря некоторой стабилизации ситуации на нефтяном рынке и ожиданию важных новостей с Forex.