Денежный рынок

На рынке МБК ставки во вторник умеренно снизились. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 4,43% годовых, снизившись на 82 базисных пункта к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 52,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,13% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 86,3 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,15%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 27 января показал рост позиций. Суммарные остатки выросли в пределах 7.9% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 894,3 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 589,3 млрд. руб. и 305 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 15,975 миллиардов рублей из предложенных 60 миллиардов по средневзвешенной ставке 11,31 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, ставка отсечения составила 11,26 процента годовых. На аукцион были поданы заявки 15 банков, все они были удовлетворены. Дата предоставления кредитов - 27 января 2010 года, дата возврата - 3 марта 2010 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей.

Валютный рынок

Мировой рынок замер в ожидании новых судьбоносных решений. Рынок ожидает новых сообщений в отношении плана Обамы, а также мер по ужесточению регулирования кредитования в Китае. В любом случае, разговоры по ужесточению норм регулирования по всему миру серьезно снизили аппетиты к занятию рисковых позиций. Помимо этого, рынок ожидает результатов двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. Инвесторы не ожидают сюрпризов в отношении уровня основных процентных ставок. Гораздо больший интерес представляет собой последующая пресс-конференция глав Комитета. В свете распространяющейся волны ужесточения норм со стороны денежно-кредитных властей многих мировых ЦБ, игроки будут особенно внимательно анализировать комментарии ФРС в отношении дальнейшей политики регулирования.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в среду немного снизились в силу того, что рост курса доллара свел на нет впечатление от неожиданного сокращения запасов "черного золота" в США. Инвесторы засомневались в устойчивости подъема мировой экономики, что ударило по высокодоходным валютам и прочим рискованным активам, в том числе по сырьевым. Доллар, напротив, начал набирать высоту. Американский институт нефти (API) сообщил в среду, что запасы нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 22 января, уменьшились на 2,2 миллиона баррелей, в то время как аналитики ожидали роста на 1,4 миллиона баррелей. Запасы дистиллятов уменьшились на 2,0 миллиона баррелей до 160,8 миллиона, в то время как эксперты предсказывали сокращение на 1,7 миллиона.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга настроения участников рынка оставались в спокойном русле, существенного изменения котировок не происходило, оставаясь на уровнях закрытия предыдущего торгового дня. Не изменились доходности бумаг ОФЗ 25068, ОФЗ 25064, ОФЗ 25066. На 0,41% подросли облигации ОФЗ 25062; подросла доходность ОФЗ 26202, закрывшаяся ан уровне 7,82% годовых, по тому же сценарию проходили торги и в ОФЗ 46017, доходность которого подросла до границы 7,86% годовых. А на первичном рынке Минфин РФ предложит участникам рынка ОФЗ 25073 в размере 45 млрд. рублей, ставку купона 6,85% годовых и погашение в августе 2012 года. В условиях избыточности рублевой ликвидности у банков велика вероятность успешного размещения данного выпуска, т.к. качественных инструментов для размещения свободных денежных средств у финансовых институтов пока нет.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходность американских Treasuries показывала снижение отправляясь на более низкие уровня в этом месяце, все это происходило на фоне заявлений Китая о реструктуризации новых кредитов и новых аукциона в США, где будет предложено пятилетних бумаг на сумму $42 млрд. Доходность казначейских билетов США UST 10 снизилась на 0,62 пункта до отметки 3,626%; тридцатилетний американский государственный займ закрылся с доходностью 4,559%. показав незначительный ее рост. Доходность российского внешнего долга Russia 30 оставалась на прежних уровнях 5,309%. Спрэд Russia 30 к UST 10 при этом остался на отметке 168 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секции корпоративного российского долга внимание инвесторов было обращено на облигации первого эшелона, рост котировок здесь оставался незначительным, преимущественно в плюсовой зоне торговались облигации нефтяного секторе, отдельное внимание было оказано и бумагам сотовых операторов МТС и Вымпелкома. Обращая внимание на корпоративный сектор в целом, то здесь замечалось небольшое сползание котировок в отрицательный сектор. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 166,7 млрд. рублей, из которых 29,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 137,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы наибольший торговый объем пришелся на бумаги 58-го выпуска, оставив котировки на прежнем уровне; на 0,21% снизились облигации 62-го выпуска; с доходностью 7,97% годовых закрылись облигации 54-го выпуска; на малом объеме продажи были заметны в облигациях 61-го и 45-го выпусков. В субфедеральном секторе пятый выпуск московской области изменения доходности почти не показал, оставшись на уровне 9,16% годовых; котировки восьмого займа московской области подросли на 0,51% закрывшись с доходностью 11,5% годовых; на меньшем объеме на 0,68% подрос второй долг Удмуртии; седьмой долг ярославской области подешевел на 0,15%. В секторе бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты были показаны биржевыми выпусками Лукойла, - 18-ый выпуск прибавил 0,34%; 19-ый займ подрос на 0,15%; 20-ый остался с той же доходностью на отметке 6,25% годовых; пятый выпуск на меньшем объеме вырос на 0,23%. Незначительное снижение котировок показали облигации второго выпуска ТГК-1 и первого Русгидро. В секции облигация связи и транспорта десятый долг РЖД похудел на 0,20%; на эту же величину снизился и 12-ый выпуск; в пределах 0,20% подросли первый выпуск Вымпелкома и четвертый МТС; второй и третий долги АФК Система оказались под несущественным давлением, закрывшись с доходностями 10,61% и 10,77% годовых соответственно. В финансовом секторе девятый долг Россельхозбанка подешевел на 0,34%; седьмой выпуск МДМ банка снизился на 0,51%; шестой займ Промсвязьбанка подешевел на 0,30%; третий долг банка Зенит закрылся несущественным ростом доходности закрепившись на уровне 8,39% годовых.

Торги на рынке корпоративных облигаций пока будут проходить на спокойной ноте, кроме того внимание инвесторов будет обращено на первичный рынок, где рынку будут предложены новые выпуски РЖД и Россельхозбанка.