Комментарий трейдера:

Облигации

Сильная статистика по США в конце прошлой неделе привела к взлету доходности UST'10 до 2,6% годовых и падению котировок ОФЗ (котировки ОФЗ 26207 снизились со 106,2 до 105,5). Пока текущий рост кривой UST выглядит как коррекция к снижению в середине октября. При этом ключевая статистика по США, которая может изменить расклад сил на рынке выходит на этой недели - это данные по ВВП США за III квартал и рынку труда за октябрь. Сегодня ждем нейтрального открытия рынка ОФЗ.

Глобальные рынки: Понедельник на глобальных долговых и валютных площадках прошел без особых изменений

Понедельник на глобальных долговых площадках прошел без особых изменений. При этом опубликованные данные об индексе деловой активности PMI в производственном секторе ЕС, а также в разбивке по регионам не оказали существенного влияния на настрой инвесторов. Тем не менее, представленные цифры в очередной раз подтвердили, что ситуация в экономиках региона демонстрирует улучшение.

Доходности UST-10 по итогам торгов находились на прежних уровнях 2,6%.

На глобальном валютном рынке наступила стабилизация ситуации. Вслед за сильнейшей коррекцией пары EUR/USD в конце прошлой недели инвесторы предпочли не совершать активных действий. Напомним, что на этой неделе состоится заседания ЕЦБ, от которого все ждут смягчения и без того мягкой монетарной политики.

Сегодня, на наш взгляд, активность может вернуться на глобальные площадки. Тем не менее, инвесторы, вероятнее всего, предпочтут воздержаться от активных действий до подведения итогов заседания ЕЦБ.

Еврооблигации: Рынок продолжил продажи. Евробонд Alliance Oil -20 корректировался в цене после серьезного роста накануне. Покупки были отмечены в бумагах НОМОС-БАНКа.

Отрицательные переоценки в российских евробондах продолжились. В пятницу с началом торгов бумаги подрастали в цене, но в пределах 10 б.п., однако с открытием американской сессии бумаги вернулись в «красную зону». В суверенных выпусках в большей степени распродавали длинный конец кривой – ценовые снижения достигали 50-80 б.п. В корпоративных выпусках также были отмечены распродажи, наибольшие потери были в евробонде Alliance-20, который накануне подскочил в цене на новостях о возможной продаже. Наиболее вероятным покупателем считается Роснефть. Покупки можно было наблюдать в евробондах NOMOS, вероятно, как реакцию на покупку ФК Открытие Банка Петрокоммерц. Вчера изменения в российских евробондах были незначительными и носили скорее технический характер на фоне длинных выходных в России.

На этой неделе рынок будет в ожидании заседания ЕЦБ в четверг, находясь в нейтральной зоне.

FX/Денежные рынки: Рубль продолжает находиться под давлением

В последний торговый день, пятницу, национальная валюта продолжала продемонстрировать ослабление позиций. Негативное воздействие на рубль оказывала ситуация на глобальных площадках. Примечательно, что в первой половине дня стоимость бивалютной корзины немного снижалась, реагируя на коррекцию пары EUR/USD на глобальных площадках. Открытие торгов на американских площадках, где ключевые индексы находились в отрицательной зоне, оказали сильное давление на нефтяные котировки и спровоцировали инвесторов усилить продажи рубля.

По итогам торгов курс доллара составил 32,36 руб., а стоимость бивалютной корзины - 37,42 руб.

Ситуация на денежном рынке выглядит стабильной – ставки демонстрируют снижение, спрос на ликвидность снижается. Согласно данным ЦБ, остатки на корсчетах снизились до 873 млрд руб. против 960,2 млрд руб. в пятницу. Тем не менее, мы полагаем, что это не окажет существенного влияния на общую конъюнктуру.

Сегодня национальная валюта, вероятнее всего, замедлит свое снижение. Тем не менее, внешний фон пока выглядит довольно враждебным для рубля.

Облигации: В пятницу рублевые облигации начинали день ростом, но во второй половине настроения изменились, причем падение усилилось с открытием американских торгов. Биржевые обороты оставались высокими

В целом, в пятницу российские бонды повторяли картину прошедшей недели – основная фиксация прибыли проходила ближе к закрытию торговой сессии. Хотя в середине дня бумаги показывали рост. Так, ОФЗ 26207 с открытием росла в цене до уровней 106,26%, а во второй половине дня взяла курс на снижение, которое усилилось с открытием американских торгов, пробив отметку 106% – день бумага завершала на уровне 105,5%. При этом биржевые обороты в последний день прошлой недели оставались довольно высокими.

Сегодня рынок может немного отыграть потери прошлой недели, хотя вряд ли можно ожидать четко выраженного тренда.