Комментарий трейдера:

Облигации: Голосование в Сенате США по потолку госдолга вчера провалилось; Fitch поставил рейтинг США на пересмотр с негативным прогнозом. Вместе с тем политики не теряют оптимизма, готовясь к новой попытки голосования сегодня. Рынок ОФЗ по-прежнему продолжает негативно реагировать на рост доходности UST'10, которая достигла отметки 2,74% годовых. Данная динамика вполне может продавить котировки ОФЗ 26207 к уровню 104,5. Вместе с тем, Минфин сегодня проведет аукционы по 10- и 5-летим бондам на 35 млрд. руб. - многие инвесторы продолжают с оптимизмом смотреть на IV квартал, обеспечивая размещения новых выпусков ОФЗ.

FX: С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,17 и 32,24 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,33 и 32,42 руб. Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для декабрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32470 и 32511 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32686 и 32905 п.

Глобальные рынки

Инвесторы вчера надеялись увидеть разрешение споров в конгрессе США с положительным исходом.

На долговых площадках вчера наблюдался рост доходности в бумагах с наименьшим риском. Новостной фон, сформировавшийся перед открытием европейских площадок, а в частности ожидания того, что конгресс США все же достигнет договоренности между демократами и республиканцами, выглядел крайне позитивным. Примечательно, что представленные в рамках европейской сессии позитивные данные об индексах настроений в деловых кругах Германии не отразились на ходе торгов. По итогам дня доходность десятилетних UST составила 2,7368%.

Сегодня стало известно, что конгресс так и не смог договориться по ключевым вопросам, что стало крайне негативной новостью для рынка. Кроме того, агентство Fitch поместило рейтинг США на пересмотр, подготовив почву для возможного понижения в случае, если договоренность между демократами и республиканцами не будет достигнута до 17 октября.

На глобальном валютном рынке доллар в рамках европейской сессии смог продемонстрировать сильное укрепление, отразив сильные ожидания приближающегося завершения политического тупика в США. Соотношение между долларом и евро при этом составило 1,348х, против 1,357х накануне. Однако ближе к закрытию евро все же смогло частично компенсировать потерянные уровни.

Сегодня, вероятнее всего, на глобальных площадках будет присутствовать нервозность. При этом мы ожидаем увидеть повышенную волатильность.

Еврооблигации

Инвесторы неожиданно показали активный спрос на корпоративный сегмент. Ценовой рост на 30 б.п. был нормой дня.

Инвесторы в российские евробонды вчера показывали довольно интересный настрой. Несмотря на то, что называемая дата дефолта все ближе, а очевидного прогресса в переговорах в США нет, активность инвесторов в покупках была довольно весомой. То есть все же инвесторы пока игнорируют реальность наступления дефолта в США.

Наибольший спрос вчера был в корпоративном сегменте, где рост котировок в пределах 30 б.п. был нормой дня. Отметим, что уверенная позитивная динамика наблюдалась, в том числе, в сегменте частных банков, который был в аутсайдерах последние недели. Так, можно выделить Nomos-19, который подрос в цене на 62,5 б.а. и Renaissance-18 («+36,9 б.п.»).

В суверенных бондах настрой был несколько иным. Здесь инвесторы выходили из бондов, вероятно, переходя в сегмент корпдолга. Снижение цен было наиболее явно в самых длинных выпусках - Russia-42 («-18,30»), Russia-43 («-24,5»).

Сегодня инвесторы могут вернуться к продажам, учитывая негативный внешний фон.

FX/Денежные рынки

В рамках вчерашних торгов рубль продемонстрировал укрепление в ожидании позитивных новостей из США.

При открытии вчерашних торгов на локальном валютном рынке наблюдалось небольшое укрепление позиций рубля. Инвесторы были воодушевлены сделанными накануне заявлениями представителем демократов о том, что переговоры об уровне государственно долге и бюджете находятся на финальной стадии. Дополнительным стимулом для укрепления рубля стала сильная коррекция пары EUR/USD, которая позволила предположить, что глобальные рынки уже не сомневаются в достижении позитивных результатов в переговорах в правительстве США. Примечательно, что снижение котировок нефти с уровня 111 долл. за барр. ниже значения 110 долл. за барр. не оказало негативного эффекта позиции рубля. По итогам дня курс доллара составил 32,23 руб., стоимость бивалютной корзины – 37,32 руб.

Денежный рынок нейтрально отреагировал на поступление ресурсов от проведенного депозитного аукциона ЦБ. Ставки на МБК продемонстрировали несущественное снижение. На наш взгляд, регулятор выбрал наиболее оптимальный момент для проведения подобного аукциона (накануне налогового периода). Примечательно, что суммарный объем привлеченных вчера ресурсов через инструмент прямое РЕПО с ЦБ сократился на сумму 458 млрд руб., что позволяет предположить отсутствие сильного влияния на денежный рынок.

На фоне сохранения неопределенности с США инвесторы, вероятнее всего, сегодня могут открыть торги в негативных настроениях, что не лучшим образом отразится на курсе рубля.

Облигации

Несмотря на внешний оптимизм на глобальном рынке превалировали пессимисты. Успех сегодняшних аукционов Минфина под вопросом.

Несмотря на довольно позитивный настрой на глобальных рынках, среди российских инвесторов оптимистов практически не было. Уже с началом торгов бумаги теряли в цене. Наиболее пострадавшим бондом за день был выпуск 26205, который за день потерял в цене 60 б.п., тем самым вернувшись на уровни начала октября. Однако в основном бумаги теряли не столь существенно и ограничивались планкой в 20 б.п. Среди распродаж вчера уверенно выделялся выпуск 26207, который в течение дня пытался расти, однако ближе к концу и этот выпуск начал терять позиции, сохранив незначительный ценовой рост по итогам дня.

Сегодняшние аукционы Минфина по выпуску 26215 (7,44-7,49%) и 25081 (6,72-6,77%) несмотря на премии по обоим выпускам в пределах 5 б.п. регулятору будет разместить довольно сложно. Прежде всего, в фокусе у инвесторов сейчас лишь переговоры в сенате США, которые вчера не увенчались успехом, учитывая, что условная дата дефолта все ближе и опасения инвесторов все выше. Вдобавок Fitch поставило на пересмотр рейтинг США. В плюс к этому Минфин сегодня размещает довольно весомый объем бумаг – 20 млрд руб. 25081 и 15 млрд руб. 26215. Резюмируя, мы не ждем сегодня успешного размещения, что станет дополнительным фактором для продаж на локальном рынке.

Сегодня рынок может показать уверенное снижение цен.