Прогнозы на текущий день: 

• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Минфин неплохо справится с аукционами по размещению 5-летних и 10-летних ОФЗ, но в 100-процетном объёме план, всё же, не выполнит;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Банк России в итоге решил подсократить объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО, сделав это довольно резко: вместо предыдущих 580 млрд рублей банкам было предложено лишь 170 млрд рублей. Средства эти пользовались повышенным спросом – 294 млрд рублей. Лимит по аукциону недельного РЕПО был установлен на уровне 1900 млрд рублей, в данном случае спрос составил 1676 млрд рублей. Ещё 227.9 млрд рублей кредитные организации привлекли на депозитном аукционе Федерального Казначейства. Межбанковские ставки вчера не стали продолжать негативные традиции прошлых дней, в этот раз понизившись (Mosprime по кредитам «овернайт»: 6.30% годовых; -20 б.п.). Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом почти не сократился (875 млрд рублей; -11 млрд рублей). Стартовавший вчера налоговый период пока проходит в мягком режиме – без большой концентрации платежей. Давление традиционно будет нарастать ближе к концу месяца.

Сегодня на аукционную сцену вновь предстоит выйти Минфину, который будет в духе последнего времени предлагать сразу два выпуска ОФЗ, среди которых: 10-летние бумаги серии 26215 с ориентиром по доходности 7.44-7.49% и 5-летние бонды серии 25081 с ориентиром 6.72-6.77% годовых. Первых будет предложено на 15 млрд рублей, вторых – на 20 млрд рублей. Как мы помним, этот квартал начали уверенно, с доблестью выполняя аукционные планы. Неплохой исход может ожидать Минфин и сегодня. Однако, на наш взгляд, планы в 100-процентом объёме ему, всё же, выполнить не удастся ввиду «увесистого» объёма предложения и не слишком радужных настроений на глобальных рынках.

Вышедшие же данные по промышленному производству в России за сентябрь пока оставляют желать лучшего. Выпуск продукции вырос в прошлом месяце лишь на 0.3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Консенсус-прогноз Bloomberg находился на уровне более высоких 0.5%. В августе же мы имели рост на 0.1%, в июле – падение на 0.7%, в июне - рост на 0.1%, в мае – падение на 1.4%, апрель - рост на 2.3%, март – рост на 2.6%, февраль – снижение на 2.1%, январь – снижение на 0.8%. В итоге за полные 9 месяцев 2013 года промышленное производство выросло лишь на 0.1%, - пока не густо. Напомним, что ранее МЭР понизило прогноз не только по росту ВВП в 2013 году, но и по росту промышленного производства (в данном случае до 0.7% с предыдущих 2.0%). Дела в экономике пока по-прежнему обстоят не лучшим образом.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: РОСНАНО 04 (9.80% годовых), РОСНАНО 05 (9.80% годовых), Ленэнерго БО-01 (8.25% годовых), ОБОРОНПРОМ 02 (8.80% годовых), МРСК Центра БО-01 (8.95% годовых), Московская обл 26007 (8.00% годовых), Россия ОФЗ 26201 ПД (6.55% годовых), Россия ГСО ППС 36008 (8.15% годовых).

Состоится целый спектр размещений рублёвых бондов: ЕАБР 08 (5 млрд рублей), ТГК-2 БО-02 (5.3 млрд рублей), Южная Столица 01 (2 млрд рублей), Россия ОФЗ 25081 ПД (20 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (15 млрд рублей). Погасится выпуск Россия ОФЗ 26201 ПД (47 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: МКБ 08 (3 млрд рублей), ТГК-5 01 (5 млрд рублей), Новопластуновское 01 (23 млн рублей).