Ситуация на рынке FOREX

• События в Еврозоне и технические факторы помогли американской валюте завершить пятницу на положительной ноте. В целом, на минувшей неделе движение многих валют можно было охарактеризовать как разнонаправленное, вероятно стало результатом снижения активности участников рынка к концу года. В итоге, валюта США выросла за эти дни к фунту на 1,73%, к евро на 0,29%, тогда как её потери составили к иене 0,04% и франку 1,26%.

• Отметим, что за прошлую неделю индекс доллара вырос 0,38% до 80,373 п., причем этому индикатору удалось повыситься до верхней границы среднесрочного понижательного канала, проход которого в ближайшие дни открывает возможность дальнейшего роста индекса до 82 п.

• Между тем, Президент США Б.Обама подписал законопроект, который среди прочего, кроме налоговых послаблений предполагает еще расширение пособий по безработице. Не исключено, что это также поддержало доллар, в первую очередь против европейских коллег. К тому же, продление программ может благоприятно сказаться на темпах роста ВВП США в следующем году, что на фоне долгового кризиса Еврозоны может носить как понижательный эффект для пары EURUSD.

• Пара EURUSD в четверг двигалась в диапазоне 1,3133-1,3359, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3188. В пятницу Moody's понизило кредитный рейтинг Ирландии на 5 ступеней до «Baa1» с прогнозом «негативный», также высказав свою озабоченность по поводу увеличения расходов по спасению банковской системы страны, упомянув о неопределенности в отношении экономических перспектив, и ухудшения финансового положения правительства. Напомним, что ранее на прошлой неделе были поставлены кредитные рейтинги Испании, Греции и Бельгии на пересмотр с прогнозом «негативный». В то же время, в последний трудовой день были и макроэкономические новости. В частности отчет IFO оказался сильное, чем ожидали игроки, в том числе текущие оценки делового климата в Германии лишний раз указали на то, что эта страна по-прежнему опережает своих коллег по валютному блоку.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3170, 1,3210, 1,33, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3130, 1,3104 (200-дневная скользящая средняя). Между тем, вероятность отскока пары вверх высока, если ей удастся пройти 1,3210, после чего для открывается уровень 1,33. При этом пробитие «200-дневной» предполагает снижение евро против доллара до 1,30. Сегодня в отсутствие важной статистики из США внимание стоит обратить на индекс потребительских настроений в Еврозоне. Продажи евро, как «риска» могут отмечаться на фоне эскалации конфликта на Корейском полуострове, который спровоцировал на сегодняшних торгах в Азии продажи «стоков». Совет Безопасности ООН встретился в воскресенье, чтобы обсудить напряженности в регионе, но так не смогли достичь соглашения по данному вопросу.

• На этом фоне сегодня в Азии усилилось желание инвесторов покупать защитные активы, в том числе иену и франк. Пара EURUSD немного корректировалась после пятничного снижения, изменяясь в диапазоне 1,3125-1,3187.

• Отдельно отметим, что разговоры по поводу повышения ставок в Китае продолжаются, и официальные представители ЦБ этой страны всячески пытаются дать понять, что в этом году новых шагов ждать не стоит, намекая при этом на 2011 г. Напомним, что Китай последний раз повышал процентные ставки в октябре текущего года впервые с 2007 г. на фоне роста инфляции в стране до 4,4 г/г.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Пятничная ситуация на российском валютном рынке не отличалась от событий предыдущих нескольких дней, когда рубль изменялся против доллара и евро в зависимости от позиций этих валют на Forex. Причем давление на рубль в паре с долларом во время налоговых платежей оказал встречный приток рублевой ликвидности, как от погашения ОБР-14 в середине недели, так и от поступления бюджетных средств к концу года.

• В то же время, на фоне по-прежнему высоких цен на нефть, когда Urals продолжительный период времени консолидируется в районе $89,50 за барр., и налоговых платежей, для рубля прошлая неделя оказалась довольно позитивной и принесла ему 6,68% преимуществ к евро, 0,1% против доллара и 3,51% к бивалютной корзине.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке сохраняется благоприятной, поскольку на фоне улучшения ситуации с рублевой ликвидностью однодневные ставки МБК вчера не превышали 3%, торгуясь большую часть дня в районе ставок ЦБ «овернайт» (2,5%), и опускаясь иногда до 2%.

• Ставка RUONIA по состоянию на 16 декабря составила 2,56% годовых с объемом сделок на сумму 98,10 млрд. руб. Валютные свопы овернайт также в пятницу торговались в районе 2,5-2,6%, сегодня утром они незначительно поднялись до 2,6-2,8%.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась на 21,101 млрд. руб. до 952,882 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 634,889 млрд. руб. до 600,579 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 296,892 млрд. руб. до 352,303 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня рубль продолжит следить за событиями на международном валютном рынке, причем не исключено, что при более значительном снижении пары EURUSD бивалютная корзина может возобновить свой рост, поэтому диапазон ее движения может составить 35,00-35,30 руб.