Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Сегодня при открытии торгов рубль постарался отыграть вчерашнее ослабление доллара в паре с евро на форекс и рост цен нефть


[27.01.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Главным событием вчерашнего дня стало объявление результатов заседания ФРС США, не оправдавшего ожиданий инвесторов, после чего возобновились продажи доллара в паре с евро, фунтом и сырьевыми валютами. В то время как вышедшая сильная статистика по американскому рынку жилья (продажи новых домов подскочили в декабре на 17,5%) удержала валюту США от потерь против иены и франка. Участники рынка ожидали намного более позитивный тон по поводу прогноза инфляции. Кроме того, голосование по ставкам было единогласным. В заявлении ФРС отметили, что инфляционные риски по-прежнему невысоки и, что восстановление экономики продолжается, хотя и медленно, что недостаточно, чтобы добиться существенного улучшения условий на рынке труд. В то же время, несмотря на эти комментарии вчера продолжился рост доходности казначейских бумаг США, в том числе дох-ть 10-летних бумаг повысилась на 2,61% до 3,417%.

• Пара EURUSD в среду торговалась в диапазоне 1,3642-1,3711, закрепившись к концу дня в районе 1,3683.

• Вместе с тем, все больше официальных лиц пытается понизить градус вокруг инфляционных рисков в Еврозоне, а вместе с ними и сроков повышения ставок ЦБ. Так, представитель ЕЦБ Д.Макуш заявил, что инфляция может продолжить рост в краткосрочной перспективе, но при этом она вернется к целевому уровню ЦБ до конца года. Член совета управляющих ЕЦБ Э.Новотны отметил, что он не ожидает изменения учетной ставки в первой половине текущего года.

• Также отметим, что одним из факторов, который может локально поддерживать евро это усилившиеся проблемы на межбанке в Еврозоне, где в последние дни отмечается сильный рост ставок, причем только 3-месячный Libor EUR за вчерашний день повысился на 2% до 0,99188%.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3714, 1,3750, 1,3780, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3650, 1,3520, 1,3480 (100-дневная скользящая средняя), 1,3395, 1,3336 (21-дневная скользящая средняя). В четверг в условиях сохраняющейся неопределенности на рынках, которую сегодня усилило решение S&P понизить рейтинг Японии до «АА-», пара EURUSD может торговаться с повышенной волатильностью. Причем не исключено, что ее смогут усилить сегодняшние макропубликации из США и Еврозоны. Причем с технической стороны у пары сохраняется возможность к дальнейшему росту, но при том условии, что ей удастся пройти сильный уровень сопротивления 1,3714. Однако большинство технических индикаторов свидетельствует о возможной коррекции с целью снижения 1,3520.

• Проблемы старения населения, низкий рост и дефляция приводятся в качестве факторов ставшими поводом для S&P понизить долговой рейтинг Японии впервые с мая 2009 г., когда на этот же шаг пошло Moody’s (Aa2). При этом прогноз по рейтингу от обоих агентств остался «стабильным». Это решение привело к локальному ослаблению иены против доллара, однако мы не исключаем, что эффект от этого будет ограниченным, поскольку иностранных вложений в японские государственные бонды JGB составляет примерно 10% от общего числа их продаж. Хотя если обратить на техническую картину, сложившуюся по паре USDJPY, то на утреннем движении ей удалось пробить сильный уровень сопротивления, поэтому если сегодняшняя публикация статистики из США окажется сильной, то это позволит продолжить игру на повышение пары с целью роста до 83,50, пройдя который открывается отметка в 84,50.

• На торгах в Азии доллар практически не изменился по отношению к евро в ходе сессии Азии, но немного рос против иены. Основные азиатские фондовые индексы торговались с повышением, решение S&P было озвучено уже после закрытия многих площадок. В результате, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3641-1,3714 и 82,02-82,61, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• На фоне продолжающегося роста евро на Forex во время торгов на российском валютном рынке и локальной коррекции нефтяных цен рубль по итогам дня снизился против евро на 0,11% и вырос в паре с долларом на 0,19%. При этом в течение дня бивалютная корзина подходила к сильному уровню сопротивления, находящемуся в районе линии нисходящего тренда (34,74 руб.), после чего последовала фиксации прибыли, в результате стоимость корзины в среду не изменилась.

• Конъюнктура на денежном рынке оставалась спокойной, несмотря на возврат Минфину с депозитов банков 70 млрд. руб. и фонду ЖКХ 5 млрд. руб., а также предварительные платежи по налогу на прибыль (до 28 января) и аукцион ОФЗ 25077, на котором было размещено 7,4 млрд. руб. под ставку 7,63%. В итоге, ставки МБК продолжили находиться на уже привычных для текущего года уровнях, в том числе, однодневные МБК в течение дня не превышали ставки депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), а к завершению торгов опускались до 2%. Валютные свопы овернайт в среду находились в районе 2,4-2,6%. Ставка RUONIA по состоянию на 25 января составила 2,66% годовых с объемом сделок на сумму 36,87 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 50,831 млрд. руб. (до 1258,362 млрд. руб.) за счет возврата Минфину 70 млрд. руб. и фонду ЖКХ 5 млрд. руб. и аукциона ОФЗ (размещено 7,4 млрд. руб. из 30 млрд. руб. заявленных). Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 514,235 млрд. руб. до 475,341 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 794,958 млрд. руб. до 783,021 млрд. руб.

• Сегодня в условиях сохраняющегося «навеса рублевой ликвидности» ситуация на денежном рынке вряд ли претерпит изменения, при этом не стоит исключать и некоторого повышения ставок МБК в преддверии заседание ЦБ РФ, которое состоится 31 января.

• В четверг, при открытии торгов рубль постарался отыграть события, случившиеся после вчерашнего закрытия сессии на российском валютном рынке, а именно ослабление доллара в паре с евро на форекс и рост цен нефть. Однако движение в этих условиях может проходить с высокой волатильностью, поскольку один из этих факторов играет на стороне рубля, другой оказывает давление на него, поэтому предположительный диапазон движения рубля в бивалютной корзине может составить 34,70-34,50 руб.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов