Ситуация на рынке FOREX

• Доллар снова демонстрировал смешанную динамику во время относительно спокойной сессии, при этом ему удалось удержать свои успехи по отношению к евро на фоне решения рейтингового агентства понизить рейтинг Ирландии. В то же время, вопреки благоприятной американской статистике отмечалась коррекция по казначейским бумагам, что спровоцировало ослабление доллара против иены, хотя не исключено, что бонды США покупались на фоне более сильного, чем ожидали участники рынка результата аукциона на 30-летние бумаги ($13 млрд.). Среди релизов США, то первичные обращения за пособием по безработице снизились сильнее, чем ожидалось, увеличение оптовых запасов оказалось также выше ожиданий.

• Пара EURUSD в четверг двигалась в диапазоне 1,3164-1,3323, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3222. Ирландское правительство вчера объявило, что парламент Ирландии проголосует по вопросу одобрения условий экономической помощи со стороны Европейского союза и МВФ 15 декабря. Вскоре после этого, оппозиционная партия труда заявила, что будет голосовать против сделки. Между тем, Fitch понизило рейтинг Ирландии на 3 пункта до ВВВ+, при этом этот шаг был вполне ожидаемым. Не исключено, что Moody's в скором времени последует этому примеру. Эти факторы продолжили давить на евро и на долговой рынок европейского региона, где вновь подросли доходности бумаг многих периферийных стран. Тем не менее, несмотря на позитивные данные из США и европейский долговой кризис паре вновь не удалось удержать ниже 1,32.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3285, 1,3380, 1,3480, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3205, 1,3165, 1,3080. Относительно движения пары в последний трудовой день недели, то мы не исключаем, что ей все же удастся пробить уровень 1,3165 на фоне германофранцузского саммита, на котором встретятся канцлер Германии А.Меркель и президент Франции Н.Саркози. Возможно, буду рассмотрены вопросы выпуска панъевропейских гособлигаций и увеличения стабилизационного фонда. Также доллар вновь может поддержать американская статистика, которая включает данные по торговому балансу, ежемесячный отчет по бюджету, индекс потребительского доверия от Университета Мичигана.

• Кроме этого, давление на евро и на другие рисковые активы может быть оказано и ожиданиями повышения ставок со стороны Китая в ближайшие выходные. К тому же накануне вышли китайские данные, усилившие эти предположения, в том числе новые займы, экспорт и импорт увеличились более значительными темпами, чем ожидали рынки.

• Пара USDCHF и EURCHF вчера продолжили снижение, причем негативную динамику последней можно было охарактеризовать сохраняющимися структурными проблемами Еврозоны, что касается USDCHF, то возможно, что она снижалась из-за ожиданий шагов со стороны Китая. Учитывая эти факторы вполне можно ожидать снижения этих пар. Соответственно для пары USDCHF прорыв ниже 0,9675 открывает уровень 0,9465, а для пары EURCHF целью снижения может стать 1,2770, причем вчера пара зарылась ниже сильного уровня поддержки 1,3, что предполагает дальнейшее ее снижение.

• Сегодняшние торги в Азии проходили на фоне смешанной динамики ведущих азиатских индексов и преимущественно бокового движения многих валютных пар. Причем сильная статистика из Китая смогла лишь поддержать фондовый рынок этой страны, но при этом усилила ожидания повышения ставок, и как результат оказала локальное давление на австралийскую валюту. На этом фоне движение пар EURUSD и USDJPY проходило в диапазонах 1,3217-1,3271 и 83,52-83,87.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера продолжил свой рост против корзины и ее компонентов на фоне по-прежнему высоких цен на нефть и оттока ликвидности.

• По итогам 9 декабря стоимость бивалютной корзины снизилась на 17 коп. до 35,43 руб. Евро в этот день ослаб на 17 коп. (40,93 руб.). Курс американской валюты понизился на 17 коп. до 30,93 руб.

• Между тем, несмотря на значительный отток ликвидности ставки на денежном рынке практически не изменилась. Однодневные ставки МБК большую часть дня торговались чуть выше ставок овернайт ЦБ РФ (2,5%). Ставка RUONIA по состоянию на 7 декабря составила 2,82% годовых с объемом сделок на сумму 46,18 млрд. руб. Валютные свопы овернайт вчера находились в районе 2,5-2,7%, сегодня утром ситуация осталась неизменной.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 45,699 млрд. руб. до 742,224 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 524,788 млрд. руб. до 487,853 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 263,135 млрд. руб. до 254,371 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня предположительный диапазон движения бивалютной корзины может составить 35,30-35,60 руб. В целом, как нам кажется движение рубля дальше нижней границы маловероятно, поэтому мы не исключаем в ближайшие дни рост корзины.