Ситуация на рынке FOREX

• Вчера доллар США большую часть дня торговался с понижением против большинства основных конкурентов, но сумел отыграть часть утраченных позиций у евро после появившихся новостей, что кредитный рейтинг Греции может быть понижен. Рейтинговое агентов Standard & Poor's предупредило, что может вновь снизить рейтинг Греции к концу марта на 1-2 ступени из-за обострения политической и экономической ситуации в стране.

• Между тем, тон выступления Б.Бернанке слабо отличался от текста его доклада, представленного 10 февраля. Глава ФРС сказал, что экономика США по-прежнему нуждается в рекордно низких процентных ставках в течение «длительного периода времени». Он также сообщил, что ЦБ активно обсуждает инструменты, которые будут использованы после того, как возникнет необходимость в ужесточении монетарной политики. Тем не менее, рынок отреагировал на эти заявления локальным ростом пары EURUSD к 1,36, а иена устремилась к новым максимумам текущего месяца при поддержке сезонных факторов и временного воздержания японского регулятора от политики дальнейшего монетарного ослабления.

• Что касается статистики, то евро поддерживали данные, свидетельствовавшие о росте объема новых промышленных заказов в Еврозоне, однако ближе к вечеру американская статистика по жилищному сектору не оправдавшая ожидания, вновь оттолкнула игроков от покупок рисковых активов. Продажи жилья на первичном рынке США в январе упали на 11,2% до самого низкого значения (309 тыс. г/г) с 1963 г.

• Британская валюта продолжила испытывать давление со стороны возможного снижения кредитного рейтинга страны связанного с ростом бюджетного дефицита Великобритании, который может превзойти бюджетный дефицит Греции по итогам нынешнего года. Так, по итогам января 2010 г. госдолг страны вырос на .4,3 млрд, и его рост может продолжиться на фоне предположений, что Банк Англии может возобновить программу выкупа активов в рамках политики количественного смягчения.

• Пара EURUSD 24 февраля двигалась в диапазоне 1,3627-1,3503 и к концу американской сессии закрепилась в районе – 1,3547. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,36-89,77, опустившись к концу торгов в США до 90,13. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,5465-1,5411, закрепившись к концу торгов в США вблизи майских значений 2009 г. – 1,5414.

• Сегодня на торгах в Азии евро достиг самого низкого уровня с 24 февраля 2009 г. после того, как в Wall Street Journal появилась статья, что финансовая помощь Испании, если оную придется оказать, будет более дорогостоящей, чем для Греции. Кроме того, агентство Moody’s не исключило снижения в течение ближайших месяцев долгового рейтинга Греции. На этом фоне вновь стали расти CDS на долги некоторых европейских стран. Так, с конца прошлой недели рост страховки от дефолта по греческим бумагам составил 9,5% (382,082). В свою очередь, из-за неясности, когда ФРС пойдет на повышение ставок, и вчерашних плохих американских данных пара USDJPY оказалась на минимумах с февраля 2009 г. Однако, движение японской валюты было сдержано тем же Moody’s, по словам представителей которого, фискальная политика страны должна быть более ясной, иначе кредитный рейтинг Японии может оказаться под давлением. Пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3451-1,3555 и 89,47-90,32.

• Между тем, ситуация для доллара США выглядит неоднозначной, с одной стороны ФРС продолжает удерживать ставки на околонулевых уровнях, что должно побуждать игроков избавляться от «американца», с другой - этому мешает нежелание рисковать, поддерживаемое ситуацией в Еврозоне, а так же неоднозначными макропубликациями. На этом фоне пара EURUSD может с легкостью протестировать уровень поддержки 1,3444.

• В частности, сегодняшний день обещает быть богатым на макроданные: в Еврозоне обнародуют индексы настроений в экономике; в Германии опубликуют последние данные по безработице; в США будет обнародована статистика по заказам на товары длительного пользования, а также заявками на пособие по безработице. Кроме того, сегодня Б.Бернанке продолжит свое выступление, и мы не исключаем, что оно может преподнести ряд сюрпризов.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта за вчерашний день снова заставила ЦБ РФ понизить свой BID на 5 коп, но протестировать нижнюю границу (34,75 руб.) плавающего бивалютного коридора ей не удалось.

• По итогам торгов 24 февраля стоимость бивалютной корзины снизилась на 1 коп. - 34,81 руб. Евро в этот день ослаб на 3 коп. (40,67 руб.). Курс американской валюты вырос на 1 коп. (30,02 руб.).

• Между тем, вчерашние платежи НДС практические не осложнили ситуация на рынке МБК, вызвав только незначительный рост ставок денежного рынка. Это обусловлено притоком ликвидности из-за участившихся интервенций Банка России на валютном рынке, а так же снижением ставки рефинансирования ЦБ РФ. На этом фоне ставки МБК большую часть дня держались в диапазоне 3,75-4%.

• Что касается сегодняшних выплат НДПИ, то с учетом накопленной ликвидности, эти платежи вряд ли смогут привести каким-то неудобствам участников рынка, кроме как к возможному повышению однодневных ставок МБК на 0,5%.

• Корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 499,994 млрд. руб. до 564,944 млрд. руб. Депозиты снизились с 435,569 млрд. руб. до 381,278 млрд. руб. Таким образом, общий объем рублевой ликвидности увеличился за день на 10,3 млрд. руб. - 946,222 млрд. руб.

• Мы полагаем, что после прохождения налоговых платежей рубль может возобновить снижение к доллару США вследствие значительного укрепления «американца» на Forex в последние дни. В свою очередь, сохраняющееся давление на евро на Forex может снизить его курс к рублю ниже значений (40,50 руб.) начала 2009 г.