Глобальные рынки

Позитивная американская статистика способствовала укреплению доллара и росту доходностей UST.

Участники глобального долгового рынка на протяжении первой половины дня находились в ожидании публикации решения ЕЦБ о монетарной политики, последующей пресс-конференции М. Драги, а также публикации данных с рынка труда.

Следует отметить, что рынок нейтрально воспринял ожидаемое решение о сохранение процентных ставок европейским регулятором без изменений. Последующее выступление М. Драги, раскрывшее детали предстоящих аукционов LTRO, а также предварительные оценки эффективности понижения процентных ставок на прошлом заседании, также не оказало существенного влияния на рынок.

Представленные данные с рынка труда США, лишь усилили эффект опубликованных накануне цифр от агентства ADP. Так, количество вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства от Министерства труда составило 288 тыс., а уровень безработицы снизился до уровня 6,1%.

По итогам дня можно было наблюдать снижение доходностей европейских гособлигаций, а также рост доходностей UST-10.

На глобальном валютном рынке новостной фон способствовал резкому укреплению позиций доллара. Пара EUR/USD при этом снизилась до отметки 1,360х.

Сегодня на фоне выходного дня в США мы ожидаем, что европейские площадки будут демонстрировать умеренную активность.

Еврооблигации

Несмотря на сильную статистику из-за океана российские бумаги преимущественно остались в плюсе. В лидерах роста бумаги МТС и Системы на фоне повышения рейтинга.

Большую часть дня инвесторы были в ожидании данных из США. Сильные payrolls на время заставили инвесторов продавать российские бумаги, однако ближе к концу дня большую часть негативного движения бумагам удалось нивелировать. Безусловно, в лидерах роста вчера были бумаги Системы и МТС на фоне повышения рейтинга от Mooyd's на две ступени. Выпуски МТС вчера выросли в цене на 40-60 б.п., а бонды Системы на 90 б.п. Наибольший потенциал с нашей точки зрения имеют выпуски МТС. Отметим также вчера довольно активные покупки в выпуске Fesco, как мы понимаем на новости о том, что акционер –группа Сумма получила довольно крупный контракт на перевалку зерна через порт Зарубино. Вместе с тем, несмотря на довольно привлекательные уровни доходности компании (оба выпуска торгуются выше 13%) мы довольно осторожно относимся к инвестициям в бумаги эмитента на фоне довольно слабого кредитного профиля.

На фоне выходного дня в США рынок сегодня, вероятно, будет в боковике.

FX/Денежные рынки

Данные с рынка труда США спровоцировали рост волатильности на локальных валютных площадках.

Вчера при открытии торгов на локальном валютном рынке рубль смог продемонстрировать укрепление. Курс доллара в первые часы торгов снизился до отметки 34,15 руб. Последующие торги не отличались особой активностью, так как участники рынка находились в ожидании решения ЕЦБ, а также публикации данных с рынка труда США. Следует отметить, что повышенная реакция рынка наблюдалась не столько на заявлениях главы ЕЦБ по итогам заседания, сколько на сильных данных с рынка труда. Усиление позиций доллара на глобальных площадках стало поводом для роста котировок и на локальном рынке. Тем не менее, эффект продлился не долго и уже к концу дня курс доллара вернулся к дневным значениям. По итогам дня курс доллар составил 34,26 млрд руб., а стоимость бивалютной корзины 39,83 руб.

Уровень ликвидности в банковской системе удерживается на высоком уровне -1,26 трлн руб. Короткие ставки МБК при этом снизились до 7,71 (Mosprime o/n). Вполне очевидно, что в ближайшее время данная аномалия будет нейтрализована.

Сегодня мы ожидаем, что рубль будет демонстрировать плавное укрепление.

Облигации

Смешанная динамика внутри дня. Данные из США заставили инвесторов фиксироваться.

Вчерашний день в сегменте ОФЗ выдался довольно волатильным. С началом дня укрепление национальной валюты, а также новости о возможном перемирии на Украине создавали поводы для покупок. Вместе с тем ближе к выходу данных из США инвесторы начали продавать российские бумаги, что только усилилось с выходом сильных данных из-за океана. Однако закрытие торгов преимущественно проходило либо с незначительным ценовым изменением, либо с нейтральным движением.

Сегодня в отсутствии значимых статистических данных внимание инвесторов будет приковано к событиям на Юго-востоке Украины, где вероятность перемирия становится не столь очевидной. На фоне выходных инвесторы могут предпочесть зафиксироваться.

Ждем умеренно негативного движения сегодня.