Ситуация на рынке FOREX

• Сентябрь стал худшим месяцем в этом году для американской валюты, ослабевшей практически ко всем своим конкурентам, в том числе и к иене, рост курса которой старательно пытался остановить ЦБ Японии, также доллар падал и к юаню, причем минувший месяц стал самым прибыльным за последние несколько лет для китайской валюты (1,8%).

• Доллар США, попав в начале месяца по удар со стороны Goldman Sachs, который в своей статье предположил, что уже 3 ноября ФРС может объявить новый этап количественного смягчения, хотя в стане самого ЦБ, учитывая заявления его представителей, продолжаются разногласия по этому вопросу. Более того, обращая внимания на последние их комментарии, в том числе главы Банка Б.Бернанке, то большинство указывает на то, регулятор будет предпринимать какие-либо шаги, исходя из выходящей макростатистики, которая пока что не может воссоздать определенную картину. Теме не менее, большинство игроков склонны полагать, что ФРС все же пойдет на какие-либо меры и на это фоне потери доллара по итогам прошлого месяца составили против евро 7,34%, франка 3,64%, фунта 2,54%, иены 0,78%, австралийского и канадского долларов 8,53% и 3,51%, соответственно.

• Относительно вчерашних торгов, то доллару удалось взять паузу, укрепившись по итогам дня против многих конкурентов на фоне выхода положительных данных из США, снизивших градус ожидания по поводу QE-2. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось сильнее, чем ожидалось до 453 тыс. Индекс Чикаго PMI вырос до 60,4 п., однако индекс Милуоки PMI снизился до 50 п. Прирост ВВП в II кв. был пересмотрен до 1,7% годовых. Таким образом, положительные релизы дали инвесторам возможность взять паузу в ожидании QE и не исключено, что в дальнейшем будет появляться все больше позитивных сигналов. Причем явным индуктором на- строений игрок по поводу QE будет выступать доходность казначейских облигаций, рост которой может стать сигналом для покупок доллара США.

• Пара EURUSD 29 сентября двигалась в диапазоне 1,3560-1,3682 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3621. Пара USDJPY изменялась в коридоре 83,17-83,82, опустившись к концу дня в район 83,46. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5923-1,5695 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5728.

• Вчерашний положительный эффект от данных для доллара начал исчезать на сегодняшних торгах в Азии, после того как президент ФРБ Кливленда С. Пинальто сообщила, что ФРС готов к дальнейшему смягчению монетарной политики, если возникнет такая необходимость. Лучше, чем ожидался китайский PMI поддержали австралийский доллар, и без того находящийся на многомесячных «хаях» против доллара, причем сегодня он обновил истерические максимумы (в момент написания обзора – 0,9711). На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3604-1,3667 и 83,37-83,58, соответственно.

• Между тем, сегодня паре EURUSD удалось пробить отметку 1,37 и, возможно, что следующей целью может стать уровень 1,39. Однако следует заметить, что реализация сценария нисходящей коррекции выглядит вполне реально, поскольку пара EURUSD растет на протяжении 14 дней, иногда незначительно корректируясь. Не исключено, что движение вниз этой пары может быть спровоцировано данными из США, большой пул которых ожидается во второй половине дня. Кроме этого, в пятницу будут выступать главы ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Чикаго В.Дадли и Ч.Эванс.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль завершил сентябрь на минорной ноте, снизившись к бивалютной корзине и ее компонентам из-за сохраняющегося спроса на валюту на фоне недостатка ее предложения. В результате, прошлый месяц принес рублю 6,44% потерь против евро вследствие сильного удорожания «европейца» на Forex на фоне возможного роста спроса на эту валюты со стороны импортеров, в том числе из-за проблем на продовольственном рынке РФ. Валюта США, несмотря на ее локальные движения, завершила сентябрь с 0,87% месячными потерями против рубля, которому помогли устоять растущие цены на нефть.

• По итогам торгов 30 сентября стоимость бивалютной корзины выросла на 15 коп. до 35,53 руб. Евро в этот день окреп на 18 коп. (41,64 руб.). Курс американской валюты повысился на 13 коп. до 30,54 руб.

• На денежном рынке вчера вновь отмечалось повышение ставок МБК - однодневные МБК большую часть находились выше однодневных ставок ЦБ РФ (2,5%), вновь поднимаясь до 2,75%. Ставка RUONIA по состоянию на 29 сентября составила 2,79% годовых с объемом сделок на сумму 105,83 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность выросла на 37,03 млрд. руб. до 1106,896 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 638,718 млрд. руб. до 587,458 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 431,148 млрд. руб. до 519,438 млрд. руб.

• Между тем, сегодня HSBC опубликовал индекс PMI обрабатывающей отрасли России, который указал на замедление темпов роста этом сегменте экономики. В сентябре Индекс PMI остался выше критической отметки 50 п. - 51,2 п.

• Мы полагаем, что, если до конца торгов на внутреннем валютном рынке доллар не осуществит попыток вернуть себя часть утренних потерь у евро на Forex, тогда рубль может завершить пятницу со значительными потерями, в первую очередь против евро. При этом не исключено, что вопреки росту нефтяных цен инвесторы продолжат покупать доллар, что может значительно ускорить темпы роста стоимости «корзины», которая приблизилась к недавним многомесячным максимумам (35,76 руб.).