Ситуация на рынке FOREX

• В четверг на валютном рынке отмечался возобновившийся уход игроков в защитные валюты, иену, франк и доллар, причем снижение последнего отмечалось и к его конкурентам по этому статусу на фоне разговоров по поводу количественного смягчения США. Американский ЦБ в ближайшее время планирует выкупить около $105 млрд облигаций ($75 млрд. в рамках QE-2, $30 млрд. реинвестируемые поступления). Покупки бумаг начнутся сегодня. При этом улучшение макроэкономической конъюнктуры в США дает надежду на то, что ЦБ страны может пересмотреть объемы покупки длинных бумаг, что поддерживало «американца» против евро. Кроме этого, волатильности на рынках добавляют сообщения с проходящего в Сеуле саммита G20. В частности, ключевая встреча Президента США и Главы КНР была сосредоточена на валютной политике обеих стран. Также на очередной двусторонней встрече канцлер Германии А.Меркель выразила свою озабоченность Б.Обаме по поводу денежно-кредитной политики США

• Пара EURUSD двигалась в диапазоне 1,3637-1,3821 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3654. Снижению пары способствовали также вновь напомнившие о себе намерения Правительства США побороть растущий бюджетный дефицит. И как это бывает, после выборов власти зачастую сообщают о тех намерения, которые вряд ли бы нашли поддержки со стороны населения до выборов. Так, накануне в свет вышел, сформированной еще в феврале президентом США Б.Обамой комиссии, план по сокращению дефицита госбюджета до 2020 г. на общую сумму $3,8 трлн.

• Кроме этого, отдельно на евро продолжили давить суверенные риски стран Еврозоны, усиление которых вновь отразилось и на стоимости страхования государственного долга, таких стран как Португалия, Испания и Ирландия, которая вчера выросла до новых максимумов. Негативная динамика также вызвана тем, что на фоне сохраняющихся опасений относительно того, что возможная реструктуризация долгов этих стран может лечь на плечи инвесторов. Также накануне Ирландия намекнула что, скорее всего, будет вынуждена прибегнуть к финансовой помощи со стороны МВФ и Евросоюза. В то же время, Moody's заявило, что завершит пересмотр кредитного рейтинга Ирландии в декабре, добавив, что 4-летний финансовый план консолидации, который должен быть опубликован в ноябре, будет иметь ключевое значение для решения. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3680, 1,3740, 1,3840; поддержки:1,36030, 1,3570, 1,3510. По слухам на 1,36 скопилось большее число «стопов». Давление на евро могут оказать данные предварительные данные по ВВП за III кв. Еврозоны. При этом поддержку валюте США попробует оказать индекс настроения потребителей от Университета Мичигана.

• Пара EURCHF продолжила свое снижение, тестируя в течения дня сильный уровень поддержки 1,33, но по итогам торгов вновь консолидировалась выше него в отметке 1,3338. Мы по-прежнему ожидаем снижения пары в ближайшее время сначала до 1,3170 с дальнейшей возможной просадкой до 1,302. Между тем, вчера Швейцарский Национальный Банк сообщил о потерях (8,5 млрд. франков) понесенных им за первые 3 квартала этого года, заявив, что это в основном объясняется курсовыми убытками по валютным позициям.

• Пара USDJPY вчера изменялась в коридоре 82,04-82,80, снизившись к концу дня в район 82,48. Сегодня пара USDJPY может продолжить снижение и ослабление аппетита к риску пара будет пробивать уровни поддержки с первой целью 81,50. Не исключено, что она сегодня вернется в свой привычный, сложившийся за последний месяц диапазон 80,22-81,99.

• Пара GBPUSD вчера продолжила отыгрывать отчет Банка Англии, в которым бы повышен прогноз по темпам роста национальной экономики, ожидания, что инфляция не будет превышать целевой уровень 2,0%. В итоге, пара торговалась в диапазоне 1,6179-1,6069 закрепившись к концу торгов на отметке 1,6109. Сегодня пара GBPUSD, вероятно, продолжит изменяться в диапазоне 1,60 - 1,62. Однако не исключено, что при дальнейшем общем укрепление доллара они осуществит попытки тестирования важного уровня поддержки 1,6010/20, со следующей целью снижения до 1,5950. Важной статистики сегодня не ожидается.

• Сегодня в Азии на фоне сохраняющейся обеспокоенности многих по поводу долгового кризиса Еврозоны и появившихся предположений о том, что Китай на ближайших выходных вновь поднимет ставки, отмечалась массовая распродажа рисковых активов (китайский индекс Shanghai comp. потерял сегодня 5,2%) и уход в «защитные валюты» и американские казначейские бумаги. Рост доходности UST также был связан с ожиданием начала покупок ФРС госбондов по программе QE-2. В итоге, в пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3592-1,3670 и 82,24-82,61.

• Очевидно, что на сегодняшнее движение валютных пар будут также продолжать оказывать влияния сообщения с саммита G20. Также будет интересно посмотреть на итоги первого аукциона по выкупу коротких казначейских бумаг США.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль завершил четверг с новым ростом к бивалютной корзине и её компонентам, причем новое ослабление евро на Forex, вновь спровоцировало его сильное снижение и на внутреннем валютном рынке.

• По итогам 11 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 18 коп. до 35,68 руб. Евро в этот день ослаб на 33 коп. (41,84 руб.). Курс американской валюты опустился на 5 коп. до 30,64 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке оставалась благоприятной - однодневные рублевые МБК большую часть дня находились в районе 2,4%, что ниже ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), и к закрытию опускались до 2,25%. Ставка RUONIA по состоянию на 10 ноября составила 2,7% годовых с объемом сделок на сумму 60,78 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт за вчерашний день практически не изменилась на фоне снижения бивалютной корзины. В результате практически весь день ставки колебались в районе 2,2 – 2,4%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 8,719 млрд. руб. до 894,32 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 609,348 млрд. руб. до 601,644 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 293,691 млрд. руб. до 292,676 млрд. руб.

• Рубль сегодня утром снизился к бивалютной корзине, тем самым отыгрывая негативный внешний фон, в том числе сильный рост доллара и снижения цен на нефть и «стоков». Не исключено, что бивалютная корзина по итогам дня консолидируется в районе уровня сопротивления 35,84 руб. При этом при возможной локальной коррекции по паре EURUSD рост корзины может продолжиться, со следующей целью 35,94 руб. Не исключено, что её рост может быть ограничен началом налогового периода.