Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта начала вчерашнюю сессию с сильного снижения на фоне завершения встречи министров финансов и глав ЦБ в рамках G20, подтвердивших статус-кво относительно продолжения стимулирующих мер со стороны ФРС, Банков Японии и Англии. Однако преимущественно позитивные американские данные, выходившие в понедельник, помогли доллару нивелировать часть потерь против многих конкурентов. Согласно обнародованному отчету Национальной Ассоциации Риелторов США, в сентябре объем продаж на вторичном рынке жилья вырос на 10,0%, до 4,53 млн. домов в год, что оказалось лучше ожиданий. Индекс активности в производственном обзоре ФРБ Далласа показал позитивную динамику, поднявшись в октябре до 2,6 п. с -17,7 п. в сентябре против консенсуса -8,0 п.

• Также вчера состоялись выступления некоторых чиновников из ФРС. Так, президент ФРБ Канзаса Т.Хениг снова призвал ЦБ США повысить ставки, заявив, что очередной раунд QE может стать «опасной игрой». В то же время, глава ФРБ Нью-Йорка В.Дадли сказал, что Федрезерв должен начинать программу дополнительного стимулирования экономики, поскольку она нуждается в поддержке. Таким образом, дебаты по поводу нового раунда количественного смягчения в США продолжаются, при этом сохраняющиеся разногласия в стане ФРС, продолжают оказывать поддержку доллару.

• В то же время, не исключено, что если американский регулятор на ближайшем заседание (2-3 ноября) все же примет решение выделить средства, то, возможно, что текущие позиции «американца» в парах с другими валютами уже в «цене», тогда валюта США возобновит свой рост. Более того, учитывая последние данные CFTC (Комиссия по фьючерсной торговле товарами США), указывающие на рост числа длинных позиций открытых спекулянтами по паре EURUSD до максимумов текущего года (74855 контрактов), нельзя исключать фиксации прибыли по этой паре к концу года. Таким образом, укрепление доллара относительно евро до 1,3 в ближайшие месяцы видится нам более чем реальным.

• Пара EURUSD 25 октября двигалась в диапазоне 1,3935-1,4080 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3961. Пара USDJPY изменялась в коридоре 80,42-81,46, опустившись к концу дня в район 80,72. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5657-1,5773 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5730.

• Сегодня в Азии основные фондовые индексы демонстрировали смешанную динамику, причем японскому индексу Nikkei 225, так и не удалось закрепиться на положительной территории, несмотря на одобрение кабинетом министров Японии нового пакета стимулирующих мер объемом в $63 млрд. Также и иена на этом фоне продолжила находиться у 15-летних максимумов против «американца», который в свою очередь консолидировался в паре с евро в районе уровней закрытия вчерашнего дня. Так, пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3908-1,3993 и 80,67-80,89, соответственно.

• Между тем, вторник богат на макростатистику как со стороны стран Старого света, так и со стороны США, поэтому движение валютных пар будет крайне волатильным. При этом хорошие данные из Европы смогут поддержать как фунт, так и евро, в первую очередь против доллара, тогда как последний, несмотря на это, сможет укрепляться, если показатели из Штатов окажутся лучше ожиданий. В любом случае, любой намек на улучшение макроэкономической ситуации в США снижают градус относительно QE-2, а значит, усиливаются риски для фиксации прибыли в парах с долларом.

• Не исключено, также, что добавится волатильности в торгах в парах с участием британского фунта, поскольку сегодня ожидается публикация первой оценки ВВП Великобритании за 3 квартал.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта по итогам вчерашнего дня продемонстрировала незначительный рост к бивалютной корзине на фоне благоприятного внешнего фона и продолжающихся налоговых платежей, приведшим к сильному оттоку рублевой ликвидности. При этом сохраняющиеся клиентские покупки ограничивали рост рубля.

• По итогам торгов 25 октября стоимость бивалютной корзины снизилась на 6 коп. до 35,72 руб. Евро в этот день ослаб на 2 коп. (42,31 руб.). Курс американской валюты понизился на 9 коп. до 30,33руб.

• На денежном рынке вчера отмечалось повышение ставок МБК - однодневные МБК большую часть находились выше однодневных ставок ЦБ РФ (2,5%), поднимаясь до 3,75%. Таким образом, такая динамика отражает растущую потребность в рублевой ликвидности во вовремя налоговых выплат и увеличения активности на валютном рынке. Ставка RUONIA по состоянию на 22 октября составила 2,78% годовых с объемом сделок на сумму 86,80 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность сократилась на 155,757 млрд. руб. до минимумов текущего года – 801,695 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 553,804 млрд. руб. до 478,186 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 403,648 млрд. руб. до 323,509 млрд. руб.

• Не исключено, что ставки вернутся к прежним значениям лишь по завершению в эту среду аукциона ОФЗ на 30 млрд. руб. и выплат по налогу на прибыль (28 октября).

• Мы полагаем, что рубль сегодня может завершить день на тех же уровнях, что и днем ранее, хотя не исключено, что, если доллар вновь осуществит попытки к росту против евро на Forex, что может спровоцировать продажи последнего на нашем валютном рынке, тогда рост курса рубля против корзины возобновится.