Ситуация на рынке FOREX

• Сильнейшие потери понес американский доллар в среду в преддверии Дня Благодарения в США, отыгрывавший отчет ФРС, в котором ни слова не было сказано о возможных сроках сворачивания стимулирующих мер и то, что низкие процентные ставки будут оставаться еще продолжительное время. Кроме того, основная часть позитивных макроэкономических публикаций в этот день усиливала желание инвесторов уходить в более рисковые активы, и несмотря на это иена обновила 12 месячные максимумы к «американцу», что министр финансов Японии Хирохиса Фудзии прокомментировал, что это движение связано не силой национальной валюты, а слабостью доллара. Так же, расхождения в ожидании сохраняющихся низких процентных ставках в США и роста их в других стран усиливали желания игроков применять стратеги carry trade. А именно появившихся разговоров о том, что Резервный банк Австралии может повысить процентные ставки еще на 25 б.п. по итогам своего заседания, которое пройдет на следующей неделе. На этом фоне пара EURUSD превысила уровень 1,51, выйдя за пределы сформировавшегося долгосрочного торгового диапазона.

• Пара EURUSD 25 ноября торговалась в диапазоне 1,4955-1,5144 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,5080. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,4-87,22, опустившись к концу торгов в США до 87,68.

• В то же время ситуация на рынке труда в США на прошлой неделе немного улучшилась - количество первичных заявлений на пособия по безработице сократилось на 8,4% (466 тыс.) и впервые с начала года стало ниже 500 тыс. Продажи нового жилья выросли на 25 млн., этот всплеск активности был связан с окончанием льготных условий приобретения жилья, и такая же картина недавно отмечалась на рынке вторичного жилья. И такой рост в ближайшие месяцы, скорее всего, смениться падением.

• На торгах в Азии доллар не предпринял никаких шагов, чтобы отыграть вчерашние серьезные потери, что позволило паре EURUSD оставаться в диапазоне 1,5099 -1,5142. При этом участники азиатских фондовых торгов не поддержали своих коллег из США, и основная часть индексов закрылась в отрицательно зоне. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,62%, Hang Seng упал на 1,78%, китайский Shanghai Composite опустился на 3,62%. Между тем, после слов заместителя министра финансов Японии Есихико Нода, сообщившего, что власти Токио в настоящее время не рассматривают возможность интервенции с целью сдерживания роста японской иены, отражающего снижение доллара США против других валют. Пара USDJPY устремилась обновлять минимумы с 1995 г. и сегодня она опускалась к 86,3.

• Сегодня из-за отсутствия инвесторов из США и важной макроэкономической статистики торги на валютном рынке буду проходить в узком диапазоне с небольшим объемом торгов, тогда диапазон торгов для пары EURUSD может составить 1,505-1,5163.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера внутренний валютный рынок следовал за тенденциями на рынке commodities, переваривая недавние комментарии представителей ЦБ РФ и Минфина, заставившие участников рынка закрывать короткие позиции по доллару. Однако сильное ослабление «американца» на Forex не позволили ему зарыться к рублю в положительной зоне.

• По итогам торгов 25 ноября стоимость бивалютной корзины выросла на 14 коп. 35,36 руб. Евро в этот день окреп на 33 коп. (43,40 руб.) к рублю. Курс американской валюты ослаб на 3 коп. (28,78 руб.).

• Мы полагаем, что повышение стоимости корзины было связано с объявленными накануне ЦБ РФ планами увеличивать интервенции внутри плавающего коридора бивалютной корзины и сократить поддержку банкам.

• Между тем, вчера появилась информация, что ЦБ РФ собирается диверсифицировать валютную структуру резервов РФ за счет канадского доллара, что другие страны начнут размещать свои резервы в рублях. Но как отметил экс-глава ФРС США Алан Гринспен, что рублю еще далеко до резервной валюты даже регионального масштаба, поскольку высока его зависимость от цен на нефть, и мы полностью разделяем эту точку зрения.

• На рынке краткосрочных рублевых МБК ставки третий день подряд остаются на повышенном уровне из-за продолжающегося налогового периода, когда финансовые учреждения нуждаются в дополнительной ликвидности. При этом корсчета кредитных организаций в ЦБ остаются на комфортном уровне (588,8 млрд. руб.)

• Мы предполагаем, что в ближайшие дни из-за сформировавшейся неопределенности на рынках инвесторы могут продолжить уходить в валюту, что может подтолкнуть бивалютную корзину к новым месячным максимумам.