Ситуация на рынке FOREX

• Практически весь вчерашний день рынки находились под давлением коррекционных настроений накануне Саммитов лидеров ЕС и еврозоны. Однако, когда стали появляться первые сообщения с этих встреч, ситуация начала меняться в позитивную сторону, и, как итог, американские индексы в отличие от своих коллег из Европы консолидировались на положительной территории — S&P вырос на 1,05%. Также с повышением торговалась пара EURUSD, которая подобралась сегодня утром к психологической отметке 1,4.

• Отметим проходящие дебаты в Конгрессе США, где демократы предложили план, который позволит сократить дефицит федерального бюджета на $3 трлн. за счет сокращения программ медицинского страхования Medicare и привлечения новых доходов от налоговых изменений. Из позитивных для доллара событий можно выделить проходящие дебаты относительно возможности введения «налоговых каникул» на репатриацию капиталов — вчера этот вопрос был снова поднят.

• Мы не исключаем, что после того, как ситуация с еврозоной окончательно прояснится, на первый план выйдут бюджетные проблемы США. Заметим, что «суперкомитет» Конгресса США из 12 человек (республиканцев и демократов из палат представителей и сената) должен определить к 23 ноября, как уменьшить до 2021 г. совокупный дефицит бюджета США еще на $1,6 трлн. Если же предложения «суперкомитета» до 23 декабря будут приняты, Б.Обама получит право увеличить потолок «долга» еще на $1,5 трлн. Если нет, тогда «потолок» госдолга увеличится на $1,2 трлн., но расходы федерального бюджета США, в том числе социальные программы и программы Пентагона, автоматически будут сокращаться на сумму займов без обсуждений.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3799-1,3975, закрепившись к концу дня в районе 1,3830. Наиболее важным результатом прошедших событий стала договоренность с Международным институтом финансов (IIF), что будет списано 50% греческой задолженности (это несколько меньше, чем мы ожидали – 60%) на «добровольной» основе. Это означает, что ISDA может признать это событие не «credit event», а лишь реструктуризацией, поэтому процесс выплат по CDS, скорее всего, не будет запущен. Тем не менее ситуация остается сложной, и многие проблемы еще предстоит осознать и решить, однако в краткосрочной перспективе позитив на рынках может сохраниться. Так, ЕС, ЕЦБ и МВФ в настоящее время должны решить между собой, кто возьмет на себя 30 млрд. потерь от списания греческой задолженности.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4050, 1,4073/97 (100 и 200-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1 ,3849 (50-дневная скользящая средняя), 1,3848, 1,3681, 1,3660. Сегодняшний день богат на события макроэкономического плана, а значит, по прошествии Саммитов участники рынка вновь будут реагировать на статистику. Хотя нельзя исключать очередных комментариев касательно еврозоны, способных существенно повлиять на ход торгов на валютных рынках. В частности, сегодня встретятся Президенты Франции и Китая Н.Саркози и Ху Дзиньтао, которые будут обсуждать вопрос участия КНР в увеличении Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до 1 трлн. евро. Отметим, что с одной стороны, тот факт, что фонд будет увеличен — новость позитивная, но то, что приходится обращаться к сторонним инвесторам, говорит о том, что у еврозоны не хватает сил справиться с долговым кризисом самостоятельно. Также не стоит исключать и предупреждений рейтинговых агентств, которые ранее грозились понизить наивысшие рейтинги странам валютного блока в случае, если те увеличат свои расходы.

• По данным: выделим публикации европейских индексов настроений для разных секторов экономики, цифр немецкой инфляции и большого объема данных по США: традиционные еженедельные данные по рынку труда, ряд данных по рынку недвижимости и показатели ВВП за III кв.

• Сегодня в Азии евро и рисковые активы демонстрировали рост на сообщениях с Брюссельских встреч. Сегодня утром нефть Brent торговалась с повышением в районе $110,51 за барр. Nikkei 225 прибавлял около 2%, Shanghai comp. — лишь 0,5%.

• Из остальных событий отметим, что Банк Японии по итогам двухдневного заседания принял решение оставить ставки без изменений, расширив при этом объем программ скупки активов на 5 трлн. иен (66 млрд. долл.) — до 20 трлн. иен. Реакции иены на это не последовало, и она в паре с долларом торгуется сегодня утром чуть ниже 76. Заметим, что если бы Саммиты вернули инвесторам полную уверенность в еврозону, то на рынках отмечалась бы фиксация по таким активам, как франк, иена и золото, но этого не случилось.

• Кроме этого, Резервный банк Новой Зеландии сохранил ставку без изменений на уровне 2,5%, «жесткий» тон выступлений также был сохранен, что значительно поддержало национальную валюту.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• На фоне установившегося оптимизма на рынках рубль может провести первую половину дня накануне выплат по налогу на прибыль с ростом, затем не исключено возобновление его продаж вследствие возможной смены внешнего фона. В этой связи для пары USDRUB целью снижения может стать отметка 30,14 руб., тогда как сопротивлением для нее может стать уровень в 30,29 руб.

• Заметим, что свой вклад в формирование валютных курсов на российском валютном рынке может внести и расстановка сил на рынке Forex, где возможно повышательное движение пары EURUSD в район 1,41-1,4150, после чего снижение пары может возобновиться по направлению к 1,3656. В случае реализации такого сценария пара USDRUB может существенно повыситься вплоть до 30,78 руб.

• На денежном рынке сохраняется сложная ситуация, которая характеризуется стабильно высокими ставками и повышенным спросом банков на средства Минфина и ЦБ РФ. Ставки «овернайт» МБК вчера находились большую часть дня в районе 5,75%, стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также консолидировалась y 6%.

• Между тем сегодня банки привлекли на аукционе прямого однодневного РЕПО с ЦБ 292,4 млрд. руб. под 5,27%. Против 405,23 млрд. днем ранее.

• Общая рублевая ликвидность снизилась вчера на 2,215 млрд. руб. - до 890,308 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 610,035 до 574,635 млрд. руб., в то же время депозиты выросли с 108,1611 до 124,239 млрд. руб.

• Что касается рынка нефти, то в случае ослабления оптимизма на рынках, Brent на фоне стабилизации ситуации на Ближнем Востоке, в том числе в Ливии и Йемене, может возобновить свое снижение.