Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Сегодня игроки валютного рынка продолжат следить за комментариями представителей ЕЦБ


[07.02.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Доллар получил сильный импульс к росту в пятницу после публикации уровня безработицы за январь в США, который неожиданно упал до 9%. Это позволило оставить незамеченным меньшее, чем ожидалось увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (на 36 тыс.). К тому же столь незначительное увеличение рабочих мест могло быть связано с плохими погодными условиями.

• В результате, участники рынка покупали доллар, тем самым позволив «американцу» нивелировать большинство потерь, понесенных им в течение недели, против многих конкурентов, и закрыться к некоторым из них в плюсе. В том числе укрепившись за неделю против франка на 1,39%, иены на 0,7%, евро на 0,22%. При этом, позитивная динамика, отмечавшаяся на сырьевых площадках, помешала валюте США укрепиться к так называемым товарным валютам, снизившись за неделю к австралийскому доллару на 2% и канадскому на 1,4%. Также доллар США понес потери к фунту стерлингов (1,55%), которому удалось оправиться от слабых данных по ВВП за IV прошлого года при поддержке возросших ожиданий повышения ставок Банком Англии и ряда сильных данных из Великобритании.

• Отдельно стоит отметить продолжительное повышение доходности американских казначейских бумаг на прошлой неделе, приведшее к сужению спрэда межу 2-летними американскими и такими же немецкими бумагами с 2-летних максимумов 83,09 б.п. до 69,44 б. п. в пятницу. Причем 10-леткам США удалось вырасти до майских значений 2010 г. – 3,66%. Не исключено, что инвесторы, обращая внимание на это, также продавали пару EURUSD.

• Пара EURUSD в пятницу торговалась в диапазоне 1,3544-1,3677, закрепившись к концу дня в районе 1,3581. Между тем, евро продолжил снижение на фоне недавнего выступления главы ЕЦБ, приведшего к падению ставок денежного рынка Еврозоны и снижению доходности немецких бумаг. Давление также было оказано со стороны итогов пятничного саммита ЕС, где никаких конкретных решений в отношении будущих финансовых механизмов спасения не было озвучено. Однако председатель Евросовета В.Ромпей сообщил, что всеобъемлющий пакет антикризисных мер будет принят в марте.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3630, 1,3714, 1,3740, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3572, 1,3530 (100-дневная скользящая средняя), 1,3480, 1,3405, 1,3360. В понедельник на движение пары сможет повлиять статистика по Германии (промышленные заказы) и результаты выступления главы ЕЦБ Ж.-К.Трише перед Европарламентом. Также выйдут данные по покупкам бондов ЦБ Еврозоны. Отметим, что учитывая многие технические индикаторы, проход сильной поддержки (1,3530) открывает уровень 1,33 для дальнейшей игры на понижение пары.

• Пара GBPUSD в пятницу торговалась в диапазоне 1,6172-1,6037, закрепившись к концу дня в районе 1,6111. Фунт стерлингов рос всю прошлую неделю на ожиданиях скорого повышения ставок ЦБ Англии вследствие усиления инфляционного давления Великобритании и улучшения макроэкономической ситуации, в том числе выходившая статика на прошлой неделе указала на повышение деловой активности в секторе услуг и обрабатывающей промышленности. На возросшие ожидания относительно возможных шагов ЦБ Англии указывает рост доходности государственных бумаг страны, в том числе доходность 2-летних облигаций поднялась до мартовских значений 2009 г. – 1,5185%. Относительно дальнейшего движения пары, то все внимание игроков на текущей неделе будет направлено на заседание Банка Англии. Не исключено, что сигналы относительно сроков повышения ставок позволят паре GBPUSD продолжить рост вплоть до 1,6420, если же комментарии представителей будут звучать в «мягком» ключе, тогда вероятна фиксация прибыли по паре с целью снижения до 1,3520.

• Сегодня в Азии изменение основных валютных пар было незначительным, поскольку игроки выбрали выжидательную позицию для выбора дальнейшего движения. Пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах 1,3547-1,3624 и 82,16 -82,29., соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль завершил неделю на позитивной ноте, укрепившись к бивалютной корзине, за счет сильного ослабления евро. Игроки продолжили продавать валюту на фоне по-прежнему высоких нефтяных цен, при этом сильнейшее пятничное укрепление американской валюты против евро на Forex позволили ей по итогам дня незначительно вырасти и против рубля. Тем не менее, из-за консолидации цен на «черное золото» на протяжении всей недели выше $100 за барр. позволили российской валюте провести довольно удачную неделю, и вырасти по ее итогам против доллара на 1% и евро на 2%. В результате, стоимость бивалютной корзины понизилась на 1,5%, опустившись в пятницу в район важного уровня поддержки 34,14 руб.

• Конъюнктура на денежном рынке на протяжении всей недели оставалась спокойной, когда ставки МБК продолжили находиться большую часть дня на уже привычных для текущего года уровнях. В том числе, однодневные МБК в течения дня не превышали ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Ставка RUONIA по состоянию на 3 февраля составила 2,77% годовых с объемом сделок на сумму 47,14 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась в пятницу на 3,645 млрд. руб. до 1438,858 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 425,891 млрд. руб. до 453,784 млрд. руб., в то время как депозиты уменьшились с 1009,322млрд. руб. до 985,074 млрд. руб.

• Выделим события, которые могут отразиться на ликвидности на текущей неделе: аукцион Минфина 8 января по размещению 100 млрд. руб. на депозиты банков, аукционы 9 января ОФЗ объемом 40 млрд. руб. и аукцион ОБР-17 на 25 млрд. руб. 10 января. Возможно, что в условиях сохраняющегося навеса рублевой ликвидности эти события не окажут сильного влияния на ставки денежного рынка.

• Относительно изменения рубля в ближайшие дни, то при цене на нефть выше $100 за барр. у него есть все шансы опуститься в бивалютной корзине до 34 руб. за счет возможного более значительного снижения евро, в том числе и в паре с рублем. К тому же некоторое давление на корзину может быть оказано со стороны ожиданий итогов начавшегося сегодня roadshow ВТБ на SPO. В то же время, учитывая спекулятивный характер формирования нефтяных цен, нельзя исключать возобновления нисходящей динамики на рынке черного золота, это может подтолкнуть некоторых игроков к фиксации прибыли по рублю.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов