Ситуация на рынке FOREX

• В среду на азиатских и европейских торгах евро удавалось подниматься к доллару до 1,4026 в преддверии заявлений Еврокомиссии (ЕК) по греческому вопросу на фоне улучшения состояния деловой активности в секторе услуг Германии и Еврозоны. Однако после одобрения ЕК плана Греции по снижению дефицита бюджета последовала фиксация прибыли, вызванная опасениями по поводу забастовок в стране и хорошими данными по США. Так, крупнейший профсоюз Греции в среду заявил о том, что 24 февраля будет проведена всеобщая забастовка в ответ на сокращение расходов на зарплаты госслужащих. В итоге евро за день потерял к доллару 0,34%.

• В поддержку доллара 3 февраля выступили позитивные данные по экономике США, усилившие ожидания того, что американская экономика восстановиться после кризиса. Согласно отчету ADP, число рабочих мест в частном секторе США в январе сократилось лишь на 22 тыс, тем самым став самым незначительным снижение с февраля 2008 г. Индекс ISM для непроизводственного сектора в январе достиг значений июля 2008 г. - 50,5 п. На этом фоне доллар отыграл у иены 0,8%.

• Пара EURUSD 3 февраля двигалась в диапазоне 1,4028-1,3893 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,3911. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,11-91,26, выросла к концу торгов в США до 91,13.

• Что касается британской валюты, то она растеряла все утреннее преимущество к доллару (Пара GBPUSD по итогам дня снизилась на 0,36% до1,5915) вследствие уменьшения индекса деловой активности в британском секторе услуг в январе до 54,5 с 56,8 в декабре.

• В четверг на азиатских торгах преобладал негативный настрой участников фондового рынка, что поддерживало иену относительно доллара, который продолжил восхождение на евро до недавних максимумов этого года. Пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазоне 1,3867-1,3903 и 90,79-91,06, соответственно.

• Тем не мене, сможет ли доллар США закрепиться на достигнутых уровнях станет ясно после итогов заседаний ЕЦБ, Банка Англии и показателей рынка труда США. Так же мы не исключаем, что бюджетные проблемы Греции могут распространиться на Португалию или Испанию и в долгосрочной перспективе будут оказывать давление на евро. Таким образом, в ближайшие месяцы снижение пары EURUSD к 1,35 видится нам возможным.

• Если же говорить о событиях четверга, то не один из ЦБ не должен изменить текущий уровень ставок, однако сюрпризы могут скрываться в решениях относительно программ количественного смягчения, и возможное их расширение приведет к новому снижению евро и фунта. Что касается макроданных, запланированных на сегодня, следует выделить данные по изменению объема производственных заказов в Германии и США, а также статистку по количеству обращений на получение пособий по безработице. Предполагается, что они будут весьма позитивными. Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD может составить 1,3749-1,3902, USDJPY 89,59 - 91,28.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль снова укрепился к евро и доллару на фоне роста нефтяных котировок на рынке commodities.

• По итогам торгов 3 февраля стоимость бивалютной корзины упала на 21 коп. - до 35,27 руб. Евро в этот день ослаб на 32 коп. (41,73 руб.). Курс американской валюты снизился на 12 коп. (29,99 руб.).

• Между тем, ситуация на МБК продолжает оставаться спокойной, когда однодневные ставки в течение большей части дня остаются в диапазоне 3,5-4%, ликвидность вновь преодолела отметку в триллион рублей. Корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 495,622 млрд. руб. до 503,002 млрд. руб. Депозиты увеличились с 502,379 млрд. руб. до 510,356 млрд. руб.

• Обратим внимание, что из-за финансирования дефицита бюджета за счет резервного фонда в декабре денежная масса выросла на 10,4%, и по итогам года составила 15,7 трлн. руб. С учетом уменьшения инфляционных опасений РФ (рост инфляции за прошлый месяц составил 1,7%, что ниже прошлогоднего показателя 2,5%) в купе ростом потребительской активности можно предположить, что на следующем заседание ЦБ РФ может быть принято решение о снижение ставок.

• Сегодня, если доллар США продолжит свое восхождение на евро, тогда бивалютная корзина может закрепиться выше уровней закрытия вчерашнего дня. Но мы не исключаем, что спекулятивный интерес к рынку нефти может наконец-то снизится ввиду вчерашних негативных публикаций по рынку «черного золота», и стоимость бивалютной может расти более значительными темпами.