Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта во вторник упрочила свои позиции к евро на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных по Германии и сохраняющейся неопределенности по поводу финансового положения Греции.

• В то же время, вчера рейтинговое агентство Moody's сообщило, что у него есть сомнения относительно способности греческих властей реализовать намеченный 3 летний план по сокращению бюджетного дефицит, при этом оставив рейтинг Греции на уровне A2 (самый низкий рейтинг среди всех стран Евросоюза). В свою очередь к бюджетным проблемам во вторник прибавились негативные данные от немецкого института ZEW, продемонстрировавшие снижение 4 месяц подряд, составив в январе 47,2 п. против декабрьского значения 50,4 п. Кроме того, рост опасений того, что Китай решит бороться с перегревом своей экономики посредством повышения процентных ставок, снижает интерес инвесторов к приобретению рисковых активов, прежде всего евро. Так на минувшей неделе ЦБ Поднебесной ужесточил требования по объемам резервов для банков, а премьер-министр Китая В. Цзябао вчера снова напомнил об обещании обуздать спекулятивные инвестиции в рынок недвижимости.

• Американская валюта в свою очередь укреплялась в этот день к иене после того, как стало известно, что японские потребители в декабре проявили пессимистичные настроения в отношении дальнейшей судьбы экономики страны.

• Между тем, не все валюты демонстрировали ослабление к доллару. Так, британский фунт продолжил восхождение в течение дневной сессии на сообщениях из сектора M&A и на данных по инфляции Великобритании (розничные цены увеличились на 2,4%), но затем последовала коррекция, которой не хватило, чтобы нивелировать дневные преимущества. Фунт по итогам дня укрепился к доллару на 0,3%.

• Пара EURUSD 19 января торговалась в диапазоне 1,4253-1,4415 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,4294. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,32-91,30, поднявшись к концу торгов в США до 91,06.

• Сегодня на торгах в Азии евро упал к доллару до 5 - месячного минимума вследствие негативных европейских новостей появившихся накануне, и падения на фондовом рынке Китая и Японии (японский индекс Nikkei225 опустился на 0,25%, Hang Seng понизился на 1,81%, Shanghai Comp. упал на 2,93%). На этом фоне пары EURUSD находились в диапазоне 1,4167-1,4296, USDJPY 90,88-91,27.

• В среду стоит обратить внимание на протокол январского заседания Банка Англии, где может упоминаться о приблизительных сроках начала ужесточения монетарной политики - после публикации данных по росту инфляции выше целевого ориентира Банка Англии (2%) может случиться уже в нынешнем году. Для фунта это может оказать поддержку. В Еврозоне ожидается публикация данных по производственной инфляции в Германии. В США так же выйдут отчеты по производственной инфляции и сектору жилищного строительства. Если американская макростатистика будет носить больше позитивных сигналов, чем европейская, тогда у доллара есть все шансы продолжить укрепляться к евро вплоть к основному уровню поддержки 1,4140. Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD составит 1,40-1,43, USDJPY 90,05 - 91,40.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• По итогам среды, несмотря на снижения нефтяных цен, курс доллара к рублю практически не изменился, тогда как евро потерял к российской валюте порядка 0,66% вследствие ослабления «европейца» на Forex. Поддержку же рублю могла оказывать продолжающаяся продажа валюты экспортерами для уплаты налогов. По итогам торгов 19 января стоимость бивалютной корзины снизилась на 12 коп. - до 35,32 руб. Евро в этот день ослаб на 28 коп. (42,32 руб.) к рублю. Курс американской валюты поднялся на 2 коп. (29,61 руб.).

• Между тем, ситуация на денежном рынке остается стабильной и в условиях налогового периода значение краткосрочных МБК держится в районе 3-4%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 479,9 млрд. руб. до 539,8 млрд. руб. Депозиты сократились с 791,7 млрд. руб. до 740,3 млрд. руб.

• В целом, рубль сегодня при сохранении сложившейся конъюнктуре может закрепиться у уровней закрытия предыдущего дня. При этом, мы не исключаем, что сегодняшнее размещение ОФЗ в купе с налоговым периодом вероятно, окажет дополнительную поддержку национальной валюте, тогда стоимость бивалютной корзины опуститься к нижнее границе бивалютного коридора 35 руб. Однако, возможно, что рынок нефти может преподнести массу сюрпризов и при снижении цен на нефть в район $76 за барр. рубль может начать слабеть.