Ситуация на рынке FOREX

• Доллар терял вчера практически ко всем своим конкурентам, за исключением, так называемых сырьевых валют Канады и Австралии, которые снижались вследствие начавшейся коррекции на товарных рынках на фоне усиления ожиданий новых шагов ЦБ Китая по ужесточению монетарной политики. Снижение американской валюты против франка и иены сопровождалось выходом смешанных данных по рынку жилья США, включающих объемы начала строительства домов (-4,3%) и разрешений на их строительство (+16,7%) в связи с плохими погодными условиями.

• Пара EURUSD вчера торговалась в диапазоне 1,3499-1,3539, закрепившись к концу дня в районе 1,3480. Вчера вновь состоялось большее число выступлений европейских чиновников, но в итоге так и не появилось новых новостей по поводу решений проблем Еврозоны.

• Во вчерашней статье немецкой газеты Die Zeit, утверждалось, что EFSF будет использоваться для выкупа долгов Греции. Позже немецкое министерство финансов опровергло это. Тем не менее, продолжившийся вчера рост доходности греческих бондов так и не удалось приостановить, в том числе дохть10-летних облигаций выросла на 0,7%.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3550, 1,3575, 1,3625, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3437 (100-дневная скользящая средняя), 1,3380, 1,3280(50-дневная скользящая средняя). В то же время, мы не исключаем, что евро снова удалось удержаться выше 1,34 благодаря ожиданию усиления инфляционных рисков и вместе с ними ожиданий повышения ставок ЕЦБ. Поэтому последний рост пары, отмечавшийся на прошлой неделе, был связан преимущественно со спекуляциями на эту тему после риторики главы ЕЦБ Ж.-К.Трише после последнего заседания Банка. Таким образом, нельзя исключать, что на фоне появившихся коррекционных настроений инвесторы вновь будут открывать короткие позиции по паре и вместе с тем закрыть длинные, причем в этом случае снижение пары ниже 1,3420, где по слухам скопилось большее число стопов, может открыть уровень 1,3280 для дальнейшей игры на понижение пары. В целом, в четверг внимание стоит уделить новым сообщениям из Еврозоны, касающимся долговых проблем региона. Также ожидается публикация ряда важной европейской и американской статистики, в том числе доверие потребителей в Еврозоне и данные по рынку труда США.

• Пара GBPUSD вчера торговалась в диапазоне 1,6038-1,5932, закрепившись к концу дня в районе 1,5987. После недавнего роста пары в район сильного уровня сопротивления 1,6060, связанного с публикацией важных данных по инфляции в Великобритании, ее корреляция с парой EURUSD вновь восстановилась, поэтому мы не исключаем, что в ближайшие дни она продолжит следить за движением этой пары. Некоторое давление вчера на фунт оказали не агрессивные комментарии представителя Банка Англии А.Позена заявившего, что ЦБ делает все возможное для обеспечения стабильности цен в Великобритании. Ввиду этого сегодня уровни сопротивления для пары пройдут: 1,5985, 1,6025, 1,36060, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,5920 , 15890, 1,5820.

• Сегодня в Азии успехи доллара снова были смешанными, укрепившись против AUD и NZD, не изменился в отношении евро. Снижение сырьевых валют было связано с продолжающейся коррекцией на товарных рынках, которую поддержали китайские публикации, в том числе спровоцировавшие падение основных азиатских фондовых индексов и новые покупки защитных валют (франк и иену). Пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3427-1,34 и 81,84-82,30.

• Возможно, что такая тенденция сегодня сохраниться, поскольку возросли риски новых шагов со стороны ЦБ Китая, на что указывает 3% снижение Shanghaicomp. и рост ставок денежного рынка КНР (1-дневные МБК подскочили сегодня с вчерашних 3,01% до 6,02%). По воду данных, то они указали на замедление роста потребительских цен (на 4,6% г/г) в стране, но при этом сообщили о более значительном повышении ВВП в IV кв. (на 9,8% г/г), чем ожидали.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Ситуация на российском валютном рынке за вчерашний день практически не претерпела изменения, когда вслед за повышением пары EURUSD рубль снижался против евро и укреплялся в паре с доллара, рост против последнего был ограничен снижением цен на нефть во время торгов на нашем рынке.

• По итогам 20 января стоимость бивалютной корзины повысилась на 5 коп. до 34,50 руб. Евро в этот день окреп на 20 коп. (40,22 руб.). Курс американской валюты понизился на 7 коп. до 29,83 руб.

• Конъюнктуру на денежном рынке вчера можно было охарактеризовать как комфортную в виду сохраняющегося навеса ликвидности. При этом из-за продолжающихся налоговых платежей и ряда события денежного рынка ставки МБК начали торговаться в широком диапазоне, но в то же время однодневные ставки МБК вновь не превышали уровни ставок депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), торгуясь в течения дня в диапазоне от 2% до 2,75%. Валютные свопы овернайт вчера находились в районе 2,1-2,3%. Сегодня они находятся в районе 2,3-2,5%. Ставка RUONIA по состоянию на 18 января составила 2,69% годовых с объемом сделок на сумму 39,25 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность сократились на 22,17 млрд. руб. до 1653,888 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 690,293 млрд. руб. до 600,985 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 985,765 млрд. руб. до 1052,903 млрд. руб.

• Мы полагаем, что рубль сегодня может понести сильные потери против бивалютной корзины и ее конкурентов на фоне усиления рисков более значительного снижения нефтяных цен и возобновления нисходящей динамики по паре EURUSD. При этом отметим, что с технической стороны сильным уровнем сопротивления для бивалютной корзины может стать 34,64 руб. при этом поддержка может проходить в районе 34,50 руб. Мы не исключаем, что при сохранении внешнего фона, в том числе негативной динамики на сырьевых рынках, корзина в ближайшие дни поднимется до 34,76 руб.