Закрытие торгов в пятницу

Как и ожидали, неделя оказалась для доллара крайне неуспешной на фоне роста ожиданий касательно сентябрьского заседания ФРС, на котором, как полагается, регулятор в свете усиления встречных ветров на пути экономического восстановления страны может решиться на новые программы стимулирования. В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют опустился на 0,92% и закрепился в районе 82,709 п. При этом валюты азиатского региона также подрастали — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, повысился на 0,17% — до 115,21 п.

Ко всему прочему оптимизма рынкам прибавил и ряд сообщений из Европы, с успехом отыгранных в пятницу евро, по которому продолжилось покрытие коротких позиций, и, как показал отчет Комиссии по фьючерсной торговле США (CFTC), наращивание крупными спекулянтами длинных позиций на 20% (до 39 501 тыс. контрактов). Решающей же стала новость, также поставившая точку и появившаяся уже после сделанного совместного заявления лидерами Франции и Германии Меркель и Холландом. Так, французская газета Le Monde сообщила, что европейское правительство и ЕЦБ готовят скоординированные действия, чтобы вмешаться в финансовые рынки и приобрести испанские и итальянские долги. Неназванные источники утверждали, что ЕЦБ готов принять участие с условием, что правительства наконец-то запустят фонды спасения. Согласно плану, EFSF будет активирован первым и при помощи него начнут покупать бонды Италии и Испании на первичном рынке, а затем продолжат с помощью фонда ESM после начала его функционирования, возможно, уже в сентябре.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечался позитивный настрой у инвесторов, что позволило торговаться многим фондовым индексам региона с повышением, в том числе Nikkei 225 рос на 0,8%. Исключением стал Китай, где индекс Shanghai comp. обновил очередные минимумы с начала 2009 г., снизившись сегодня на 0,89% в свете ожидания новых тропических штормов и спекуляций на тему инфраструктурных проблем. Кроме того, в Южной Корее представили производственный индекс BSI, который упал до 69 п. против пересмотренных 81 п. за июль. Также в Японии сообщили о сокращении в июне объемов промышленного производства на 0,1% вместо ожидаемого роста в 1,5% м/м. На этом фоне пара EURUSD вновь изменялась в районе 1,23, тогда как пара USDJPY вновь консолидировалась чуть выше 78.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за размещением бондов Италии, Бельгии и Франции. Что касается макроэкономического календаря, то сегодня в еврозоне выйдут индексы доверия в отдельных секторах экономики региона, в Португалии представят показатели промышленного производства и розничных продаж. Заметим, что последние данные могут вновь указать на улучшение ситуации в Португалии в плане макроэкономических показателей. В то же время в США позже представят индекс производственной активности от ФРБ Далласа.

События недели

Между тем на текущую неделю запланированы заседания Банков еврозоны, Англии и США, по итогам которых никаких изменений в монетарную политику, скорее всего, внесено не будет. Исключением может стать ЕЦБ, который, вероятно, сообщит о возобновлении программ покупки бондов SMP. Видимо, поэтому за последние дни значительно скорректировались бонды Италии и Испании. Так, доходность испанских облигаций опустились сегодня утром до 6,6%, в то время как еще неделей ранее она составляла чуть боле 7,5%. Что же касается ФРС, то в Банке, вероятно, продолжат оценивать ситуацию на рынке труда, а именно постараются дождаться еще нескольких публикаций по уровню безработицы и созданию рабочих мест (3 авг.) в разных секторах экономики. Также на неделе будет представлен важный показатель инфляции (PCE core выйдут 31 июля). Заметим, что вышедшая в пятницу статистика по ВВП не дает окончательной картины, свидетельствующей о характере замедления экономики США. Напомним, что рост ВВП в I кв. по первой оценке составил 1,5% г/г. Кроме этого, важными станут публикации китайской статистики, в том числе 1 и 3 августа представят индексы PMI для промышленности и сферы услуг.

Российский валютный рынок

Рубль с учетом событий этой недели может провести её довольно волатильно, поэтому сложившийся торговый диапазон для пары USDRUB 32-33 руб. вряд ли будет покинут, хотя мы по-прежнему ожидаем снижения пары до конца лета до 31,50 руб. С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,12 и 32,01 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,26 и 32,53 руб.