Ситуация на рынке FOREX

• В четверг многие основные валютные пары по итогам торгов консолидировались в районе уровней закрытия предыдущего дня на фоне сложившейся неопределенности в отношении повышения ставок ФРС США и вновь зазвучавших предположений о возможном дефолте Греции. Также вполне предсказуемыми были и итоги заседаний ЕЦБ и Банка Англии. По итогам обеих встреч процентные ставки было решено оставить неизменными 0,5% и 1%, соответственно.

• Между тем, евро попал под давление из-за вновь разгоревшихся споров относительно того, сможет ли Греция привлечь до конца весны достаточное количество средств для покрытия ранее выпущенных обязательств на сумму 21 млрд. евро. В частности, в апреле Греция должна выплатить кредиторам 10,5 млрд. евро, и 10,7 млрд. евро в мае. В свою очередь вчера президент ЕЦБ Ж.-К. Трише на пресс-конференции после заседания ЕЦБ и министр финансов Греции попытались ободрить инвесторов, сообщив что «дефицит бюджета не представляет проблемы» для Греции. Так, греческое правительство обнародовало данные по бюджетному дефициту страны за I кв. текущего года, который сократился до 4,3 млрд. евро против дефицита в размере 7,1 млрд. евро в первом квартале прошлого года. Тем не менее, учитывая то, что по последним данным ЦБ Греции, клиенты вывели со счетов греческих банков в январе —феврале 10 млрд. евро, то можно предположить, что не только инвесторы, но и само население сомневается в том, что стране удастся решить насущные проблемы. Однако узнать мы это сможем, только к концу мая, а может даже и раньше.

• Кроме проблем Греции, масла в огонь все чаще подливают и макропубликации. Так, после опубликованных в среду данных об отрицательном пересмотре изменения ВВП Еврозоны за IV кв., вчера обнародовали показатели, свидетельствовавшие о снижении розничных продаж в регионе в феврале (на 0,6% м/м) и не оправдавшие ожидания по промышленному производству в Германии.

• Вместе с тем, поскольку все внимание инвесторов сфокусировано на проблемах Греции, неожиданный рост числа первичных заявок на пособие по безработице в США на 18 тыс. (460 тыс.), практически не оказал никакого влияния на Forex. Возможно, этому было не сколько причин - продолжительное сокращение количества повторных заявок на пособие по безработице до мартовских значений прошлого года (4,6 млн.) вкупе с ростом темпов потребительской активности до 10-летних максимумов -9,0% г/г.

• Что касается ставок, то вчера еще один представитель ФРС, в лице Д.Кона, заявил, что приступать к ужесточению монетарной политики необходимо не дожидаясь, начала снижения уровня безработицы в стране. Таким образом, основным мотивом для смены монетарной политики остаются риски инфляции.

• Пара EURUSD 8 апреля двигалась в диапазоне 1,3282- 1,3368 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3350. Пара USDJPY изменялась в коридоре 92,83-93,50, опустившись к концу торгов в США до 93,29. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5164-1,5277, закрепившись к концу торгов в отметке 1,5253.

• Сегодня на торгах в Азии валюта США незначительно укрепилась против евро и иены в отсутствии новых идей, пребывая в ожидании новостей из Еврозоны. В свою очередь, японская валюта снижалась на фоне роста на азиатских фондовых площадках (Nikkei поднялся на 0,32%, Hang Seng на 1,56%). Вследствие этого пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3341-1,3384 и 93,21- 93,62.

• В последний трудовой день недели британская валюта может продолжить свой рост благодаря, уже опубликованным позитивным данным по росту отпускных цен до максимумов с октября 2008 г. (базовый индекс отпускных цен 0,7% м/м +3,6% г/г). Евро на фоне скудного макроэкономического календаря и греческих проблем, а так же перед выходными может возобновить снижение к доллару. Что касается валюты США, то она может получить положительный импульс со стороны публикации по изменению запасов на складах оптовой торговли. Кроме этого, в преддверие визита президента Китая Х.Цзиньтао в Вашингтон 12-13 апреля многие инвесторы могут захотеть уйти в менее рисковые валюты - доллар и иену.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль снижался в основном из-за негативного потока информации с Forex и заявлений представителей ЦБ о возможности изменения объемов интервенций. Кроме того, некоторую лепту в снижение курса рубля внесла коррекция на рынке «черного золота»

• По итогам торгов 8 апреля стоимость бивалютной корзины выросла на 12 коп. до 33,86 руб. Евро в этот день окреп на 14 коп. (39,28 руб.). Курс американской валюты повысился на 11 коп. до 29,42 руб.

• В свою очередь на денежном рынке однодневные ставки МБК продолжили оставаться на уровне ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ - 2,75%, а к закрытию опустились до 2,35%. В то же время показатель рублевой ликвидности вырос на 12,984 млрд. руб. до 1177,337 млрд. руб., в т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ увеличились с 488,049 млрд. руб. до 514,131 млрд. руб., депозиты сократились с 676,304 млрд. руб. до 663,206 млрд. руб.

• Между тем, сегодня были опубликованы показатели внешней торговли РФ. Так, по данным ЦБ РФ в феврале положительное сальдо торгового баланса составило $15,160 млрд, что в 3 раза больше февраля 2009 г.($5,135 млрд.), а по сравнению с январем оно уменьшилось на 8,3%. Причем сокращение положительного сальдо произошло из-за значительного роста импорта на $4,116 млрд. до $15,447 млрд, тогда как экспорт сократился на $1,371 млрд. до $30,607 млрд. Таким образом, более высокие показатели текущего года указывают на то, что экономика РФ начинает набирать обороты, тем самым создавая комфортные условия для дальнейшего укрепления рубля. Конечно, при том условии, если внешняя конъюнктура не претерпит сильного изменения.

• Мы полагаем, что сегодня рубль может продолжить утреннее укрепление на фоне роста нефтяных цен из-за ослабления валюты США на Forex. Но не исключаем и фиксации прибыли перед выходными.