Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашняя относительно тихая американская сессия коренным образом отличалась от европейской и азиатской, когда участники рынка старательно покупали защитные активы, в первую очередь иену и франк. Которые также укреплялись и против доллара на фоне снижения кривой доходности казначейских бумаг США. В то же время, на этом потери доллара закончились, и он подорожал в паре с остальными конкурентами, за исключением евро. Поскольку тот подрос благодаря компромиссному решению лидеров ЕС направленных на поддержание долгового рынка Еврозоны, что было вполне ожидаемо, кроме возможности покупать бонды стран PIIGS при первичном размещении, используя для этого фонд спасения (EFSF).

• Пара EURUSD торговалась в понедельник в диапазоне 1,3905-1,4002, закрепившись к концу дня в районе 1,3990. Как мы и полагали, пара EURUSD продолжила торговаться в устоявшихся диапазонах, только на этот раз, подпрыгнув к его верхней границе на фоне решений ЕС и комментариев представителя ЕЦБ Лоренцо Б.Смаги, который вновь напомнил о неизбежности повышения ставок. Он сказал, что ЕЦБ «должен быть готов реагировать незамедлительно, чтобы избежать любого усиления инфляционного давления». Тем не менее, как нам кажется эффект от этих событий может носить краткосрочный характер в условиях сохранения структурных проблем в регионе. Поэтому мы не исключаем, что после заседания ЕЦБ и, возможно, даже раньше пара возобновит свое снижение по направлению к 1,35.

• К тому же, нельзя сбрасывать со счетов и ФРС, поскольку тот может на сегодняшнем заседании, а также до конца июня намекнуть на сроки нормализации монетарной политики. Хотя, как показывает история, ЦБ США после предыдущего сильнейшего землетрясения в Японии в1995 г. для поддержания рынков решил понизить ставки по фондам, а ввиду того, что текущие уровни этой ставки не позволяют этого сделать, Банк может пойти на другие меры.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3890, 1,3970, 1,3404, 1,41, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3860, 1,3810 (20-дневная скользящая средняя), 1,3760, 1,3714. Сегодня на движение пары смогут повлиять такие события, как публикация ряда важных статистических данных из США и Еврозоны, в том числе индекс настроений в деловой среде от института ZEW, цены на импорт в США и значение индекса производственной активности. И как уже упоминалось сегодня состоится заседание ФРС США (21:15 мск. ).

• Пара USDJPY изменялась вчера в диапазоне 80,60-82,45, закрепившись к концу дня в районе 81,63. Между тем, сегодня по итогам заседания Банк Японии сохранил процентную ставку на текущем уровне (0-,01%). Максимальный размер для покупки активов был удвоен до 10 трлн. иен. Министр финансов Нода приветствовал принятое ранее решение Банка Японии по обеспечению 12 трлн. иен ликвидности для банковской системы. S&P отметило, что землетрясение не окажет давление на суверенный рейтинг Японии. Moody's также сообщил, что снижение рейтинга из-за случавшегося «маловероятно». В случае дальнейшего снижения сильным уровнем поддержки пары может стать отметка 77,95/80 -минимум 1995 г.

• Торги в Азии во вторник сопровождались очередными покупками защитных валют на фоне бегства от риска после того как премьер-министр Японии Н.Кан сообщил о возможной утечки радиации на АЭС. Индекс Nikkei 225 упал сегодня на 10,5%, европейские ведущие индексы в момент написания обзора теряли около 2-4%. Также отмечалось снижение большинства commodities, что снова негативно отразилось на позициях, так называемых сырьевых валют. Пары AUDUSD снижалась на 2%, CADUSD торговалась с 1% потерями. Пары EURUSD и USDJPY двигались в диапазонах 1,3905-1,4002 и 80,60-82,45.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вследствие невнятной динамики нефтяных котировок на фоне усиления неопределенности на рынках, в том числе из-за последствий землетрясения в Японии, а также в преддверии сегодняшнего заседания ФРС США рубль начал неделю со снижения против бивалютной корзины и ее компонентов. В итоге, российская валюта снизилась к доллару 0,64%, к евро 0,4% и бивалютной корзине 0,52%.

• Ситуация на денежном рынке в преддверии начала налогового периода и размещения ОБР-18 сложилась довольно нервной, когда однодневные МБК основную часть дня торговались в широком диапазоне 2,5-3,75%, а на закрытие вовсе консолидировались выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (3%) в районе 3,25-3,30%. Также отметим, что ставка RUONIA по состоянию на 11 марта составила 2,96% годовых с объемом сделок на сумму 40,32 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность за понедельник уменьшилась на 29,373 млрд. руб. до 1240,618 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 470,736 млрд. руб. до 477,042 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 799,255 млрд. руб. до 763,576 млрд. руб.

• В то же время, начавшиеся налоговые выплаты вряд ли смогут оказать сегодня давление на ситуацию с ликвидность, поскольку часть средств от погашения выпуска ОБР-15 на 584 млрд. руб. может быть направлена на эти платежи. К тому же, на вчерашнем аукционе ОБР-18 было привлечено лишь 356,3 млрд. руб.

• В условиях возобновившегося снижения нефтяных котировок и общего бегства из рисковых активов рубль начал день с нового снижения к бивалютной корзине. В целом, внешний фон сложился негативным: ведущие азиатские и европейские фондовые индексы торговались со значительным понижением вслед за ухудшением ситуации в Японии. При этом удерживает рубль от более значительных потерь начинающийся сегодня налоговый период. В этих условиях движение рубля в бивалютной корзине может продолжить движение вплоть до 34 руб.