Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашние итоги заседания ФРС США, спровоцировавшие новые продажи американских казначейских бумаг, поддержали доллар против большинства конкурентов. ЦБ США вчера вновь немного улучшил свою оценку роста экономики страны, напомнив о том, что темпы восстановления объема производства и занятости по-прежнему медленные. Давление на UST (доходность 10-летних бумаг впервые за последние 7 месяцев поднялась на 3,5%) и поддержку доллару оказали разочарования игроков тем, что Банк не намекнул на увеличение объемов покупок казначейских бумаг, хотя ранее рынки не исключали этого. Позитивом для доллара стала вышедшая сильная статистика из Штатов, в том числе указавшая на более значительный, чем ожидали рост розничных продаж (0,8% м/м).

• Пара EURUSD во вторник двигалась в диапазоне 1,3362-1,3499, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3412. Стоит отметить, что пара закрылась выше значений предыдущего дня, что стало следствием ее сильного роста в первой половине дня на фоне публикации данных из Германии и новостей из Италии. К тому же не исключено, что и технические факторы сыграли на руку евро, который, вероятно, продолжил днем рост против доллара по инерции. Отметим, премьер-министр Италии С.Берлускони получил вотум доверия в нижней палате парламента. Во второй половине дня пара начал снижаться, что стало следствием общего укрепления доллара и вновь напомнивший долговой кризис в Еврозоны, на этот раз в лице Бельгии, рейтинг которой был поставлен S&P на пересмотр с прогнозом «негативный» из-за "длительной политической нестабильности". В итоге, доходность бельгийских 10-летних бумаг поднялась до максимумов с середины 2009 г. – 4,04%. Кроме Бельгии Испании может быть понижен рейтинг. Как стало известно перед сегодняшними азиатскими торгам Moody’s поставило рейтинг этой страны на пересмотр с прогнозом «негативный». В итоге, среда для евро началась со снижения.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3340, 1,3370, 1,3420, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3290, 1,3240, 1,3170. Между тем, снижение евро сегодня может ускориться, если новостной фон по части Еврозоны пополнят негативные события. В частности, давление может быть оказано со стороны предстоящего голосования в Парламенте Ирландии по пакету помощи от МВФ. Кроме этого, сегодня ожидаются данные по рынку труда Еврозоны, не исключено, что занятость снова снизилась. Позитивом для доллара может стать американская статистика. Возможно, что в ближайшей перспективе паре удастся снизиться в район 1,3170, в этом случае внутридневной поддержкой выступит уровень 1,3250.

• Пара GBPUSD вчера двигалась в диапазоне 1,5911-1,5740, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,5803. Фунт стерлингов снижался вчера вопреки сильным данным по инфляции (CPI на 3,3% г/г), которые понизили перспективы дальнейшего ослабления монетарной политики в стране, однако нивелировать их положительный эффект удалось Банку Англии, который напомнил о том, что опасения по поводу стагфляции задерживаются. Сегодня внимание участников рынка будет приковано к публикациям по рынку труда Великобритании, в зависимости от их значений пара будет двигаться в ту или иную сторону, поэтому предположительный диапазон движения пары может составить сегодня 1,5650-1,5920, причем снижение к нижней границе обозначенного диапазона видится нам боле вероятным. Возможно, что основной вклад в это внесет сохранение нисходящего движения пары EURUSD.

• Сегодня в Азии отмечались негативные настроения на многих фондовых площадках, причиной тому стали сохраняющиеся опасения относительно долгового Кризиса Еврозоны и повышения ставок Китаем до конца текущего года. Кроме этого, в Японии вышел отчет Банка Японии "Танкан", согласно которому индекс деловых настроений в Японии в конце 2010 г. упал впервые за 7 кв, составив 5 п. В результате, на этом фоне продолжился рост курсов доллара и франка, в то время как иена сохранила негативную динамику, в первую очередь в паре с американской валютой. Снижение иены также обусловлено тем, что ЦБ страны может возобновить покупки японских облигаций для поддержания своей экономики.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль продолжил следить за событиями на Forex. снижаясь против евро и укрепляясь в паре с долларом.

• По итогам 15 декабря стоимость бивалютной корзины не изменилась, составив на конец дня 35,39 руб. Евро в этот день окреп на 6 коп. (41,15 руб.). Курс американской валюты опустился на 4 коп. до 30,67 руб.

• Между тем, конъюнктура на денежном рынке немного ухудшилась из-за локального оттока рублевой ликвидности и сильных движений на валютном рынке, в итоге ставки МБК торговали с некоторым повышением относительно предыдущего дня. Так, однодневные ставки МБК поднимались в течение дня до 3,75%, тогда как ранее не они не превышали 3%. Также сегодня подросли валютные свопы овернайт с вчерашних 2,8-3% до 3-3,2%.

• Ставка RUONIA по состоянию на 13 декабря составила 2,73% годовых с объемом сделок на сумму 69,15 млрд. руб.

• Возможно, что сегодня ситуация со ставками улучшится на фоне притока ликвидности от погашения ОБР-14 (около 201,5 млрд. руб.).

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась на 6,83 млрд. руб. до 736,378 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 467,054 млрд. руб. до 469,202 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 276,154 млрд. руб. до 267,176 млрд. руб.

• Мы полагаем, что, несмотря на значительное снижение пары EURUSD на Forex рост рубля может быть ограничен возможным притоком рублевой ликвидности и негативным внешним фоном, поэтому сегодняшний диапазон торгов бивалютной корзины может составить 35,23- 35,53 руб.