Ситуация на рынке FOREX

• Позитивные макроданные и ожидания того, что уже в ближайшие дни Афинам удастся договориться с Еврокомиссией и МВФ, а также фиксация прибыли к концу месяца помогли европейской валюте удержаться против доллара выше 1,32. Так, уровень безработицы в Германии в апреле снизился до 7,8% с 8,0% в марте. Индикаторы уверенности в Еврозоне в апреле продемонстрировали положительную динамику по сравнению с предыдущим месяцем, а представитель Еврокомиссии О.Рен заявил, что «работа в Афинах относительно плана помощи проходит весьма эффективно». В итоге эти факторы привели не только к некоторой стабилизации «европейца», но и к снижению стоимости страховок от дефолта на долги проблемных стран ЕС, в том числе CDS на 5-летние греческие бонды опустились от исторических максимумов (824,480 п.) до 670,5 п. Вместе с тем, были и сдерживающие факторы в лице рейтингового агентства Moody's, которое заявило о возможности многоуровневого понижения кредитного рейтинга Греции.

• Тем не менее, нужно понимать, что если Греции и удастся «потуже затянуть пояс», то с 10% сокращением расходов может не согласиться население страны, тогда как в стране одна за другой проходят забастовки против возможных дальнейших сокращений зарплат, пенсий и льгот и вмешательства МВФ и ЕС в финансовые дела страны. Кроме того, напомним, что если Афинам и предоставлена помощь извне, то рано или поздно ей все равно придется погашать займы, которых и так скопилось на сумму, превышающую 390 млрд. евро. Кроме того, греческий финансовый кризис теперь начинает распространяться и на другие рынки. Рейтинговое агентство на этой неделе понизило суверенные рейтинги Португалии и Испании. Таким образом, в долгосрочной перспективе судьба евро видится нам более чем туманной.

• В то же время, другая европейская валюта фунт стерлингов продолжает следить за предстоящими выборами в Великобритании, где ни одна из политических партий до сих пор не может выделиться преимуществом для обеспечения большинства в Парламенте.

• Что касается доллара, то по-прежнему слабый рынок труда всячески оттягивает сроки повышения ставок ФРС США, тем самым оказывая давление на национальную валюту. В частности, вчера вышли показатели по количеству обращений за пособиями по безработице, которые, несмотря на сокращение, вновь не позволили выбиться из общего бокового тренда, когда изменение числа первичных обращений за пособиями по безработице, начиная с декабря 2009 г. по-прежнему проходит в диапазоне 439-490 тыс.

• Пара EURUSD 29 апреля двигалась в диапазоне 1,3183-1,3279 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,3243. Пара USDJPY изменялась в коридоре 93,85-94,29, опустившись до 94,06. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5145-1,5342, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5325.

• Сегодня утром торги по основным валютным парам проходили в боковом диапазоне, несмотря на рост большинства ведущих азиатских индексов на фоне появления инфляционных признаков в Японии. Так, Банка Японии пересмотрел прогноз по базовому индексу потребительских цен на финансовый год, который начнется в апреле 2011 г, сообщив, что показатель вырастет на 0,1% после прогнозируемого снижения на 0,2% еще в январе. При этом сдерживающим фактором по-прежнему выступают опасения по поводу возможного повышения ставок китайским ЦБ. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3224-1,3266 и 93,90-94,19, соответственно.

• Вместе с тем, последний трудовой день текущей недели будет интересен на предварительные данные по потребительской инфляции и уровню безработицы в Еврозоне. Рост потребительских цен и неизменный уровень безработицы смогут поддержать локально евро. Но с учетом постоянного нарастания негатива в зоне евро движение валюты региона будет ограниченным. В то же время, валюта США будет пребывать в ожидании многочисленных макропубликаций, в том числе предварительных данных по ВВП, базового индекса потребительских цен и данных по потребительской уверенности от Мичиганского университета и производственного индекса Чикаго. Справедливости ради отметим, что более значительный рост индекса потребительских цен сможет оказать ощутимую поддержку валюте США, поскольку наличие инфляционных рисков - одно из условий повышения ставок.

• В свою очередь, из-за вероятного ухудшения дел не только в Греции, но и в Португалии, Испании, Италии, Ирландии, возможно, и снижение пары EURUSD ближайшие несколько месяцев вплоть до 1,3 .

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера российская валюта прервала свое 2-дневноне снижение к «корзине» на фоне некоторой стабилизации на внешних рынках и роста нефтяных цен.

• По итогам торгов 29 апреля стоимость бивалютной корзины выросла на 14 коп. до 33,47 руб. Евро в этот день ослаб на 1 коп. (38,70 руб.). Курс американской валюты понизился на 25 коп. до 29,19 руб.

• Что касается денежного рынка, то однодневные ставки МБК держались выше 3% на сообщениях о том, что ЦБ РФ с 30 апреля снижает ставки рефинансирования. В свою очередь, после завершения налогового периода показатель рублевой ликвидности увеличился на 24,26 млрд руб. до 1050,107 млрд. руб. В т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 469,225 млрд. руб. до 513,851 млрд. руб., депозиты ЦБ РФ уменьшились с 536,256 млрд. руб. до 536,256 млрд. руб. Вместе с тем, сегодня вследствие решения ЦБ РФ ставки на МБК могут большую часть дня находиться в районе новых уровней ставок по депозитам.

• Мы полагаем, что в пятницу во второй половине дня рост курса рубля может смениться его снижением в преддверии выхода ряда важных макропубликаций по США, способных поддержать доллар. Кроме того, в преддверии майских выходных многие игроки могут захотеть зафиксировать прибыль.