Ситуация на рынке FOREX

• Евро и фунт вчера были явными аутсайдерами среди большинства активно торгуемых мировых валют, доллар США также находился в «повисшем» состоянии, поскольку довольно оптимистичная статистика только прибавила неопределенности относительно дальнейшего развития ситуации на макроэкономическом поприще в США и в отношении дальнейших шагов ФРС.

• Сегодня в США опубликуют индекс деловой активности для производственного сектора (ISM manufacturing), который, вероятно, снизится. Предпосылками этого выступают региональные индексы, сообщившие ранее о снижение производственной активности в отдельных регионах страны. Однако после вчерашнего выхода индекса деловой активности PMI Чикаго сохранется надежда, что значение основного индекса окажется выше 50 п., а значит, реакция рынка будет сдержанной. Напомним, что PMI Чикаго снизился лишь на 2,3 п. до 56,5 п., ожидали снижение до 53,3 п. Также сегодня инвесторы будут следить за еженедельными публикациями по рынку труда, в случае снижение числа обращения за пособием по безработице доллар может получить отдельную поддержку. Тем более, учитывая вчерашние цифры от ADP, сообщившие об увеличении числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 91 тыс. реакция инвесторов может оказаться довольно существенной. Более того, в этом случае усилятся положительные ожидания относительно пятничных официальных данных от американского Министерства труда. Кроме этого, сегодня выступит заместитель председателя ФРС Элизабет Дюк.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4359-1,4469, закрепившись к концу дня в районе 1,4421. Европейская валюта находилась вчера под давлением ухудшения макроэкономической ситуации в регионе, где уровень безработицы по-прежнему высок и составил по последней оценке 10%. Хуже всех дела продолжают обстоять в Испании (21,2%), лучше Австрии (3,7%) и Нидерландах (4,3%).

• Также вчера вновь заговорили о возможном выходе Греции из валютного блока. В то время как греческие парламентские аудиторы заявили, что динамика долга Греции вышла из-под контроля, а дефицит бюджета по-прежнему расширяется, заключив, что отношение долга к ВВП вряд ли стабилизируется в 2012 г. Они пришли к выводу, что все это ставит под сомнение среднесрочный бюджетный план Афин, который был утвержден парламентом 2 месяца назад.

• В то же время Италия и вовсе может отказаться от ранее принятых ею решений по снижению бюджетного дефицита. Сегодня соберется кабинет министров страны, нельзя исключать появления интересных новостей с этой встречи.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4316 (50-дневная скользящая средняя), 1,4361 (100-дневная скользящая средняя), 1,4422/40, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4270, 1,4190, 1,4100.

• Между тем, утром вышла последняя оценка ВВП за II кв. Германии - экономика страны выросла на 0,1% кв/кв и на 2,7% г/г. Позже были опубликованы крайне разочаровывающий отчет компании Markit, сообщившей, что производственный индекс PMI для Еврозоны упал в августе с июльских 50,4 п. до самого низкого уровня с августа 2009 г.- 49,0 п. Отдельно по странам PMI оказался чуть выше 50 п. в Германии (50,9 п.), Нидерландах (50,7 п.) и Австрии (50,1 п.), при этом признаки сокращения производственной активности отмечались в Ирландии (49,7 п.), Франции (49,1 п.), Италии (47 п.), Испании (45,3) и Греции (43,3 п.). На этом фоне возможны комментарии от европейских политиков, в первую очередь от представителей монетарных властей, которые могут смягчить тон своих выступлений. Отметим, что на 8 сентября запланировано заседание ЕЦБ.

• Также уже стали известны итоги аукционов испанских 5-летних гособлигаций объемом в 4 млрд. евро, спрос (bid to cover составил 1,76) на которые оказался ниже, чем на предыдущих размещениях (2,85).

• Пара GBPUSD торговалась в среду в диапазоне 1,6252-1,6335, закрепившись к концу дня в районе 1,6275. Поводом для продаж фунта стали комментарии представителя ЦБ Англии А.Позена о QE и Банка международных расчетов (BIS), касающихся долговых рисков Великобритании. Сегодня компания Markit также обнародовала английский PMI, который понизился до 26-мнимумам - 49,0 п. Спад в производственном секторе может стать одним из предпосылок падения экономики Великобритании обратно в рецессию. Напомним, что рост экономики страны замедлился во II кв. до 0,2% кв/кв, возможно, что в текущем квартале он будет либо нулевым, либо отрицательным. В этой связи нельзя исключать сюрпризов от Банка Англии на предстоящем заседании (8 сентября), поэтому риски увидеть пару ниже текущих уровней более чем вероятны. Следующей целью снижения пары может стать августовский минимум - 1,6111.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Учитывая насыщенность дня на события, а также важность пятничных публикаций по рынку труда США до конца дня российская валюта вновь будет следить за настроениями на внешних рынках и в зависимости от них станет изменяться к бивалютной корзине и её компонентам. Предположительный диапазон торгов пары USDRUB может составить 28,79- 29,05 руб. При этом в случае более глубокой просадки пары EURUSD велика вероятность тестирования верхней границы обозначенного диапазона.

• Вместе с тем вчера отмечался очередной приток бюджетных средств в систему, что несколько понизило давление на ставки денежного рынка. Сегодня днем ставки «овернайт» МБК торгуются в районе 3,5-3,75%. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ составила около 4,5-4,75%, а под залог бумаг облигаций 1 эшелона около 4,8%.

• Общая рублевая ликвидность выросла вчера на 47,757 млрд. руб. до 845,85 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций подросли с 618,621 млрд. руб. до 649,046 млрд. руб., в то же время депозиты увеличились с 179,472 млрд. руб. до 196,804 млрд. руб.