Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США вчера вновь торговался разнонаправленно на фоне выхода новой порции смешанной статистики из США вкупе с новыми сообщениями с Ближнего Востока, поддержавших в первую очередь такие защитные валюты, как иена и франк. Росту швейцарской валюты также способствовали заявления Президента ЦБ Швейцарии Ф.Хильдебранда о том, что инфляция остается очень низкой (в январе - 0,4% мм/), а стабильность цен в ближайшем будущем не вызывает опасений. В то же время, против доллара терял фунт из-за не оправдавших надежд инвесторов комментариев главы ЦБ Англии и отчета по инфляции, которые не дали новых сигналов относительно сроков повышения ставок Банком.

• Относительно американской статистики. Объемы строительства нового жилья увеличились значительнее, чем ожидалось, несмотря на плохую погоду в прошлом месяце, при этом количество разрешений на строительство сократилось в рамках ожиданий. Промышленное производство неожиданно упало на 0,1%, тогда как цены производителей выросли сильнее предположений. Отметим, что столь неожиданное изменение неторных индексов преимущественно носит сезонный характер, поэтому в дальнейшем мы сможем увидеть более конкретную картину текущей макроэкономической ситуации в США. Хотя, учитывая последние комментарии официальных лиц и последние «минутки» к заседанию ФРС 25-26 января указали на то, что в ЦБ США начинает формироваться мнение, что последние макроэкономические данные указывают на уверенное восстановление американской экономики (был повышен прогноз по ВВП на 2011 г. с 3,0%-3,6% до 3,4%-3,9%). При этом вопреки недавнему росту цен на продукты питания и энергоносители, инфляция, как ожидается, составит 1,3%-1,7%, что соответствует ноябрьским прогнозам, а также целевому уровню ФРС.

• По поводу инфляции в США, несмотря на мягкую позицию представителей ФРС в отношении ее прогнозов в последнее время начинают появляться сигналы ее появления. В том числе, вчерашний базовый индекс оптовых цен вырос в январе в США до самого высокого уровня более чем за 2 года (1,6% г/г).

• Пара EURUSD в среду торговалась в диапазоне 1,3463-1,3588, закрепившись к концу дня в районе 1,3547. Поддержку евро оказала локальная коррекция, отмечающаяся на долговом рынке Еврозоны, в том числе доходность 10 летних бумаг Германии снижалась 6 сессию подряд, опустившись вчера до 3,237%. Во многом это связно со слабым новостным фоном из европейского региона.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3575, 1,3630, 1,3714, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3540 (100-дневная скользящая средняя), 1,3480, 1,3383 (50-дневная скользящая средняя), 1,3250. Мы по-прежнему ожидаем повышательное движение пары до 1,3600/20, после чего достижения которого, возможно, возобновление нисходящего движения пары, вплоть до 1,3350. Хотя и не исключено, что пара не сможет дойти до верхней границы обозначенного диапазона. В целом, учитывая завышенные ожидания по поводу комплексных решений ЕС, которые могут не оправдаться концу марта, и улучшение макроэкономической ситуации в США снижение пары к 1,33 в ближайший месяц видится нам более чем реальным. Вместе с тем, в четверг на движение пары могут повлиять данные по объемам производства в строительном секторе Еврозоны, потребительской инфляции в США и американскому рынку труда.

• На фоне отсутствия новостей торги в Азии проходили спокойно, хотя доллар был все еще слаб против большинства конкурентов. Многие азиатские индексы акций росли, несмотря на ухудшение геополитической обстановки на Ближнем Востоке Вероятно, настроение игроков поддерживал вчерашний рост американских индексов, только S&P 500 закрылся с 0,63% ростом. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3536-1,3609 и 83,50-83,86, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Участники внутреннего валютного рынка продолжили следить в среду за движением пары EURUSD на Forex, начавшееся снижение которой под занавес торгов российской сессии спровоцировало движение вниз бивалютной корзины. В итоге, на этом фоне евро ослаб к рублю на 0,32%, в то время как из-за цен на нефть марки Brent выше $102 за барр. и продолжающегося налогового периода курс доллара подрос лишь на 0,05%.

• Вопреки начавшемуся накануне налоговому периоду и аукциону ОФЗ 25077 (29,8 млрд. руб.) ставки денежного рынка продолжили находиться на комфортном уровне, в том числе, однодневные МБК вчера вновь не превышали ставки по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), изменяясь в течение дня в узком диапазоне 2,4-2,75%. Ставка RUONIA по состоянию на 15 февраля составила 2,93% годовых с объемом сделок на сумму 49,84 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась в среду на 32,439 млрд. руб. до 1508,173 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 540,338 млрд. руб. до 638,403 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 935,396 млрд. руб. до 869,77 млрд. руб.

• В то же время, вчера продолжилось снижение кривой долларовой NDF, что обусловлено притоком валютной выручки от продаж нефти на фоне повышения цены последней. В итоге, в среду 3-месячный NDF USDRUB понизился с 3,44% до 3,13%

• Сегодня в утренние часы рубль возобновил снижение к бивалютной корзине вслед за повышением EURUSD на Forex, которое, вероятно, до конца торгов на российском валютном рынке сменится снижением. Поэтому предположительный диапазон изменения рубля в корзине может составить 33,98-33,82 руб.