Ситуация на рынке FOREX

• С возвращением аппетита к риску на рынках вкупе со слабой американской статистикой доллар США оказался вчера под давление продаж. Заказы на товары длительного пользования в США упали сильнее, чем прогнозировалось в апреле, отражая снижение спроса на самолеты и сбои в поставках автозапчастей после землетрясения в Японии. Этот индекс упал на 3,6 % - максимум с октября прошлого года, после роста на 4,4 % в марте.

• Между тем, глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота в своем выступлении был несколько осторожен в отношении прогнозов роста экономики США в текущем году, который, по его мнению, составит около 3%. Он также ждет уровень базовой инфляции ниже 2% и вместе с этим повышения ФРС ставок к концу года, добавляя при этом, что более агрессивное ужесточение монетарной политики будет оправдано.

• Пара EURUSD торговалась в среду в диапазоне 1,4028-1,4118, закрепившись к концу дня в районе 1,4105. Как и днем ранее пара пыталась продолжить рост в рамках технической коррекции при поддержке «воинственных» комментариев представителей ЕЦБ М. Драги и Ю.Старка, дающих надежду что Банк пойдет на повышение ставки еще раз на июньском заседании. Тем не менее, в центре внимания по-прежнему находится долговой кризис Еврозоны, поэтому реакция рынка на любые комментарии по монетарной политике носят «приглушенный» характер, вследствие этого позиции евро практически не изменились.

• Причем учитывая непредсказуемость развития событий, в первую очередь, вокруг Греции участники рынка любые позитивные новости из Еврозоны используют для фиксации прибыли по доллару против евро, как и в случае с сообщениями о Китае. По словам главы Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) К.Реглинга, азиатские страны, включая Китай, могут составить значительную часть покупателей облигаций EFSF, за счет которых профинансируют поддержку Португалии.

• В тоже время, инвесторы перестали болезненно реагировать на негативные новости из Еврозоны, поскольку по большинству случаев они повторяют предыдущие. Единственно, все больше появляется новостей или же мнений о неизбежности реструктуризации долгов Грецией, что также отражается на стоимости её облигаций, в которой, возможно, уже заложена часть списаний. Однако многие, в том числе ЕЦБ пока продолжают придерживаться того мнения, что ужесточение программ экономии является единственным выходом из ситуации. В то же время, проводить реформы в стране становиться все сложнее в свете усиления социальных потрясений. Отметим, что вчера премьер-министру страны Г.Папандреу не удалось убедить лидеров оппозиции в необходимости одобрить новые меры жесткой экономии. Оппозиция план отвергла. Парламент Греции будет рассматривать предложенный пакет мер в июне, если и на этот раз этого не удастся сделать, тогда Афины могут не получить новый транш помощи от МВФ и Евросоюза.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4220, 1,4280, 1,4348 (50-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4150, 1,3994 (100-дневная скользящая средняя), 1,3958, 1,3903, 1,3770. В центре внимание инвесторов окажутся в четверг начинающейся сегодня 2-дневный Саммит лидеров G8 и публикация важной американской статистики, в том числе очередной оценки ВВП за I кв. Кроме этого, выступит глава ЕЦБ Ж.-К.Трише.

• На сегодняшних торгах в Азии доллар резко снизился в отношении многих конкурентов на фоне установившегося оптимизма на рынках после появления ряда положительных новостей. В частности появилась информация, что Китай может инвестировать до NZ$6 млрд. в активы Новой Зеландии, это значительно поддержало новозеландский доллар.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Несмотря на неблагоприятную ситуацию на денежном рынке, а также на растущие цены на нефть рубль вчера сдал позиции доллару в рамках роста последнего на Forex, отмечавшегося во время торгов на российском валютном рынке

• Между тем, в среду налоговые платежи сократили совокупный объем ликвидности почти на 138,802 млрд. руб., на что ставки денежного рынка незамедлительно отреагировали очередным повышением. Так, вчера днем сделки по однодневным МБК проходили по 3,65%, а к закрытию около 3,5%. При этом стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также несколько повысилась до 4,25% с 4% днем ранее. Вероятно, ставки продолжат находиться на текущих уровнях с возможностью дальнейшего роста накануне платежей по налогу на прибыль и заседания ЦБ РФ.

• Общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 138,802 млрд. руб. до 820,038 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 706,668 млрд. руб. до 632,489 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 252,172 млрд. руб. до 187,549 млрд. руб.

• В четверг утром на фоне прошедших платежей по НДПИ и установившегося оптимизма на рынках позиции рубля значительно улучшились к доллару вслед за снижением последнего против евро на Forex в рамках технической коррекции при поддержке ряда сообщений. В частности, о возможных покупках Китаем бондов проблемных стран Еврозоны. Не исключено, что внешний фон до конца дня претерпит изменение в свете запланированных на сегодня событий. Причем мы не исключаем повышения пары EURUSD, вплоть до 1,4280, в этом случае целью роста рубля против доллара может стать отметка 28,07 руб.