Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашний день вновь прошел на фоне ожиданий пятничной конференции ФРС, сопровождавшийся невнятной динамикой на многих рынках в совокупности с нежеланием инвесторов набирать новые позиции. Причем из-за спекуляций на тему новых программ стимулирования ФРС инвесторы перестали замечать ухудшение ситуации на долговых площадках Еврозоны и рост озабоченности по поводу финансирования банков региона. К тому же вышедшие вчера данные по заказам на товары длительного пользования в США, сообщили об июльском росте заказов на 4%, тем самым понизив риски наступления рецессии в стране в ближайшее время, но инвесторов это не переубедило в отношении завтрашнего выступления главы ФРС.

• Как мы ранее писали, велика вероятность, что Б.Бернанке завтра может разочаровать участников рынка, поскольку учитывая рост потребительских цен (CPI core в июле на 1,8г/г) и какой никакой рост американской экономики (ВВП за II кв. на 1,3% кв/кв) регулятору остается только ждать, как об этом заявлялось ранее. Возможно, он очертит более подробно варианты будущей политики, ровно также как это было сделано на последнем заседании, когда в ФРС сообщили о желании держать близкие к нулю ставки до середины 2013 г. Причем решение по данному вопросу в ФРС было не единогласным, в этой связи любые более агрессивные предложения и вовсе могут быть отвергнуты уже на следующем заседании.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4382-1,4482, закрепившись к концу дня в районе 1,4412. Как уже писали, из-за спекуляций на тему новых программ стимулирования ФРС инвесторы перестали замечать ухудшение ситуации на долговых площадках Еврозоны и рост озабоченности по поводу финансирования банков региона. Так, доходности 2-летних греческих облигаций накануне вновь обновили рекордные максимумы, поднявшись выше 44%, тогда как ЕЦБ вчера сообщил об отмечавшемся накануне повешенном спросе на его 1-дневные кредиты. Банки привлекли 2,8 млрд. евро. - 2 –недельный максимум. Кроме этого, участники рынка стараются игнорировать зачастую слабую макроэкономическую статистику, выходящую по обе стороны атлантического океана, вследствие чего пара «застыла» в диапазоне, выход из которого вероятен уже в ближайшие дни.

• Вчера были опубликованы индикаторы делового климата в Германии от исследовательского института Ifo, отметившие сильное падение ожиданий во всех секторах экономики. Исследования Ifo вышли на следующий день после отчета института экономических исследований ZEW, сообщившего о падении экономических настроений в Германии. По словам экономиста Ifo К.Аббергера экономика Германии еще не на грани рецессии, но отмечается её существенное замедление. В продолжение этой темы: сегодня опубликовали Индекс настроения потребителей Gfk за сентябрь, который опустился с 5,3 п. до ноябрьского уровня прошлого года - 5,2 п.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4480, 1,4515, 1,4540, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4363 (100-дневная скользящая средняя), 1,4299 (50-дневная скользящая средняя), 1,4270, 1,4190. Из событий макроэкономического плана стоит выделить публикацию традиционных цифр по рынку труда США. Причем, если она сообщит о сокращении числа обращений за пособием по безработице, то вкупе со вчерашними цифрами может также понизить градус в отношении завтрашнего выступления главы ФРС, а значит, поддержит доллар. Отметим, что 4-недельная скользящая средняя числа первичных обращений за пособиями по безработице, судя по последним данным, снижалась с июля и находиться на минимумах с апреля 2011 г. – 402,5 тыс. В случае, если динамика сохранится до конца текущего месяца, итоговые данные по рынку труда (2 сентября) также могут указать на улучшение в данном сегменте экономики в августе.

• Пара GBPUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4354-1,4500, закрепившись к концу дня в районе 1,4423. Фунт в последние дни выступает одним из лидеров снижения на спекуляциях по поводу возобновления программ покупки активов Банком Англии. К тому же, эта валюта на протяжении нескольких недель игнорировала негативный новостной поток из Великобритании, который завтра могут подкрепить еще одной оценкой по ВВП за II кв. Возможен пересмотр с понижением, что также усилит спекуляции на тему «английского QE». В случае реализации такого сценария, следующей целью снижения пары, может стать отметка 1,6291, лежащая на 100-днеаной скользящей средней.

• Сегодня в Азии, как и в случае с американской сессией, отмечались позитивные настроения на многих площадках региона, хотя вышедшая статистика вновь не внушала оптимизма. Так, торговый баланс Гонконга вновь оказался дефицитным (-35,9 млрд. гонконгских долл.), а в Индии вновь сообщили о росте инфляции. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4387-1,4416 и 76,82-77,14.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Установившийся вчера благоприятный внешний фон позволил участникам рынкам продолжить покупки рубля против бивалютной корзины и её компонентов.

• В отношении денежного рынка ситуация практически не меняется, что довольно непривычно для налогового периода. Так, ставки овернайт МБК закрепились к вечеру среды в районе 3,65%, тогда как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона вновь составила примерно 4,85%. Отметим, что сохраняющийся повышенный уровень ставок РЕПО отражают возникновение трудностей в привлечении средств у отдельных банков.

• Общая рублевая ликвидность подросла вчера на 46,824 млрд. руб. (до 1081,146 млрд. руб.) благодаря притоку средств от недавних депозитных аукционов Минфина. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 726,739 млрд. руб. до 674,063 млрд. руб., в то же время депозиты подросли с 307,583 млрд. руб. до 407,083 млрд. руб.

• Четверг, похоже, вновь пройдет на фоне ожиданий пятничной конференции ФРС, предполагая невнятную динамику на многих рынках в совокупности с нежеланием инвесторов набирать новые позиции. При этом рубль на этом фоне может несколько подрасти к доллару, по крайней мере, в первую половину дня на платежах по НДПИ и акцизам. Поддержкой для пары USDRUB может стать минимум текущей недели 28,81 руб., тогда сопротивление будет лежать в районе 28,94 руб.

• Отметим, что на фоне последних событий в Ливии и растущих ожиданий замедления экономик Азии вслед за экономиками Европы и США риски глубокой коррекции цен на нефть в ближайшие недели сохраняются. Это предполагает возобновление продаж российской валюты.