Ситуация на рынке FOREX

• Внеочередные негативные релизы американских данных вновь оказали сильное влияние на доллар, но из-за того, что многие инвесторы по-прежнему ожидают следующих шагов со стороны ФРС США, значительные движения доллара отмечались только в парах с защитными и сырьевыми валютами, причем последние снижались на фоне назревшей коррекции на рынке commodities.

• Согласно данным, предоставленным во вторник Национальной ассоциацией риелторов США, продажи на вторичном рынке жилья в США в июле упали на рекордные 27,2% до 3,83 млн. домов в год. Дополнительным негативом стали данные по запасам нераспроданных домов, которых в прошлом месяце с учетом зафиксированных темпов продаж хватило бы более чем на год.

• Европейской валюте вчера не удалось в полной мере воспользоваться данными из США, поскольку после достижения парой EURUSD сильного уровня сопротивления 1,2720 последовала фиксация прибыли и пара вернулась к уровням закрытия предыдущего дня. К тому же уже после закрытия американской фондовой биржи появилась информация о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный кредитный рейтинг Ирландии на одну ступень, до самого низкого с 1995 г. уровня «АА-». Обратим внимание на то, что в августе возобновился рост доходности суеверных бондов некоторых стран Еврозоны, в том числе только доходность 5-летних греческих бондов выросли на 10% до 11,75%. Отметим, что пара EURCHF сегодня вновь обновила исторические минимумы, локально снижаясь до 1,2987.

• В то же время, приостановить рост курса иены не удалось и министру финансов Японии Ё.Ноде, который пообещал «принимать надлежащие меры» в отношении продолжающего роста иены в соответствии с валютными принципами стран G7. Отметим, что тон заявлений министра оказался более жестким, чем раньше, что просигнализировало о приближении интервенций. Добавим, что вероятнее всего на текущих уровнях ЦБ Японии не будет вмешиваться в ход торгов, и возможное проведение интервенций может начаться при приближении пары USDJPY к уровню апреля 1995 г. - 79,75.

• Канадский доллар продолжил снижение, как сырьевая валюта, так и из-за усиления сомнений по поводу того, что ЦБ страны 8 сентября пойдет на повышение процентных ставок на 25 б.п. Причем на этом раз вслед за снижение потребительских цен масла в огонь подлили разочаровавшие показатели розничных продаж, которые в июле выросли лишь на 0,1%, а исключая автомобильную технику они и вовсе сократились на 0,5%.

• Фунт стерлингов снижался относительно доллара на фоне общего неприятия к риску и комментариев официальных лиц. В частности, представитель Банка Англии М.Уил сказал, что Великобритания находится перед лицом «значительного риска возобновления рецессии и было бы глупо исключать возможность второй волны спада».

• Пара EURUSD 24 августа двигалась в диапазоне 1,2588-1,2719 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,2672. Пара USDJPY изменялась в коридоре 83,60-85,19, опустившись к концу дня в район 84,10. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5538-1,5373, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5462.

• На сегодняшних торгах в Азии желание игроков покупать рисковые активы полностью сошло на нет, поскольку инвесторы четко выразили свою озабоченность по поводу состояния экономики США, что имело отражение и в позициях защитных валют. Фондовые индикаторы Азии по всем направлениям снижались, только Nikkei 225 потерял около 1,66%. В итоге, пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,2617-1,2666 и 83,90-84,50, соответственно

• Между тем, сегодня вышли данные по индексу настроений в деловых кругах IFO в Германии, которые преимущественно оказались выше ожиданий, что поддержало евро и позволило ему снова подняться относительно доллара в район 1,2720. Тем не менее, учитывая сегодняшний макроэкономический календарь, который будет богат на публикации из США, мы не исключаем фиксации прибыли по паре EURUSD в преддверии выхода этих данных. Более того, сильные индикаторы могут с легкостью поддержать доллар, который может снова осуществит попытки укрепления против евро до 1,2580 с целью снижения до 1,2480.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Для рубля вчерашний день оказался не самым лучшим в этом месяце, поскольку вследствие значительного ухудшения внешнего фона, установившееся в начале текущей недели равновесие между покупками и продажами валют было разрушено, в результате российская валюта вчера существенно подешевела у бивалютной корзине.

• По итогам торгов 24 августа стоимость бивалютной корзины выросла на 16 коп. до 34,54 руб. Евро в этот день окреп на 17 коп. (39,06 руб.). Курс американской валюты вырос на 16 коп. до 30,85 руб.

• Ситуация на денежном рынке, несмотря на налоговые даты продолжила улучшаться. Однодневные ставки на МБК в течение дня изредка поднимались выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%) и к закрытию опускались ниже их. В свою очередь, возобновился приток рублевой ликвидности, который составил за вторник 14,405 млрд. руб. (1094,418 млрд. руб.). Рост был, вероятнее всего, обусловлен размещением Минфином средств федерального бюджета на банковских депозитах в размере 36 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 495,229 млрд. руб. до 595,896 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 584,784 млрд. руб. до 498,522 млрд. руб.

• Судя по всему, учитывая незначительный отток средств в прошлые дни в преддверии сегодняшнего завершения уплаты акцизов и НДПИ, можно предположить, что основной объем выплат придется на среду. Ввиду этого, а также из-за сбора заявок на аукционы ОФЗ (48,5 млрд. руб.) мы не исключаем сегодня внутридневного повышения ставок денежного рынка.

• Обратим внимание на то, что возобновился рост кривой NDFs USDRUB, тем самым свидетельствуя о том, что игроки ожидают дальнейшего ослабления рубля против доллара.

• Мы полагаем, что рубль сегодня продолжит снижение против «корзины» и при возможном ухудшении конъюнктуры на внешних рынках его падение может ускориться.