Ситуация на рынке FOREX

• Первые важные недельные макроэкономические данные по США и выступление главы ФРС Б.Бернанке поддержали рисковые активы в понедельник, в итоге американский рынок акций закрылся с 2% преимуществом, а американская валюта на этом фоне понесла потери против многих высокорисковых валют, в то время как относительно иены и франка ее позиции остались неизменными.

• Производственный индекс ISM снизился не так сильно, как ожидалось ранее, опустившись до 55,5 п. против консенсуса 54,2 п., при этом его значение выше 50 п. по-прежнему свидетельствует об устойчивости роста в секторе обрабатывающей промышленности. В то же время, этот показатель продемонстрировал самое низкое значение с декабря прошлого года, тогда как производственные индикаторы стран Европы, напротив, продемонстрировали рост по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Таким образом, рост асимметрии в данных США и стран Европы, продолжает давить на американскую валюту. Более того, это усиливает ожидания того, что на предстоящем заседании ФРС США (10 августа) будет принято решение о расширении мер по количественному смягчению монетарной политики в Штатах.

• Что касается выступления Бернанке, то он подверг критике действия правительств Штатов, порекомендовав им предпринимать больше мер для противодействия финансовому кризису. Он также пообещал поддержку национальной экономике в ближайшее время, что как раз и было расценено как намек на возможное расширение мер по количественному смягчению. В итоге, ходе вчерашних торгов курс евро к доллару поднимался до самых высоких значений за 3 месяца -1,3196. Причем паре удалось пробить сильные уровни сопротивления, тем самым дав себе возможность для дальнейшего роста, вплоть до следующего сильного уровня сопротивления проходящего в районе 1,3264.

• Фунт в понедельник поднимался до максимума с начала февраля (1,5907) относительно доллара и по итогам дня ему удалось укрепиться против «американца» на 1,26%. Британскую валюту подержал индекс деловой активности в секторе производства, который оказался выше ожидаемых 57 п., опустившись за месяц с 57,6 п. до 57,3 п.

• Пара EURUSD 2 августа двигалась в диапазоне 1,3054-1,3195 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3168. Пара USDJPY изменялась в коридоре 86,29-86,89, опустившись к концу дня в район 86,45. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5696-1,5907, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5885.

• Вторник начался с новостей о том, что Резервный банк Австралии (РБА) оставил основную процентную ставку на текущем уровне 4,5% вследствие сдержанной инфляции и демонстрации сектором недвижимости замедления, а также из-за опасений по поводу темпов восстановления мировой экономики. В результате, австралийский доллар уступал американскому коллеги, причем продажи «австралийца» совершались на фоне слабых данных по розничным продажам и рынку недвижимости (показатель выданных разрешений на строительство на 3,3% м/м) в Австралии. Отметим, что за июль австралийский доллар укрепился против американской валюты на 7,5% (0,9132). Тем не менее, пара AUDUSD в ближайшее время может испытывать давление со стороны рисков замедления азиатских экономик, и мы не исключаем, что при сохранении РБА текущей монетарной политики пара AUDUSD возобновит снижение.

• Вместе с тем, сегодняшние торги в Азии проходили на фоне смешанной динамики ведущих азиатских индексов (Nikkei 225 вырос на 1,29%, Shanghai comp. снизился на 1,70%), тогда как многие пары, в том числе с долларом консолидировались в районе вчерашнего закрытия. Отметим, что китайский фондовый индекс снижался вследствие появившихся слухов о том, что ЦБ КНР вновь может повысить резервные требования. В итоге, на этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3161-1,3185 и 86,29-86,67, соответственно.

• В числе значимых макроэкономических публикаций сегодняшнего дня стоит выделить данные по производственной инфляции в Еврозоне, американским личным доходам и расходам, а также производственным заказам и незавершенным сделкам по продаже жилья.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российский рубль вчера значительно поправил свое положение против бивалютной корзины, укрепившись к доллару до 11-недельных максимумов благодаря ценам на нефть выше $80 за барр. Причем это уровень цен на нефть позволяет рублю слабо реагировать на события на Forex, в результате национальная валюта вчера смогла также подорожать и против евро, хотя тот сильно вырос против доллара на международном валютном рынке.

• По итогам торгов 2 августа стоимость бивалютной корзины снизилась на 14 коп. до 34,25 руб. Евро в этот день ослаб на 1 коп. (39,49 руб.). Курс американской валюты понизился на 24 коп. до 29,96 руб.

• Ситуации на денежном рынке продолжила стабилизироваться. Ставки МБК к закрытию вернулись к уже привычным уровням, когда однодневные МБК находятся ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). В свою очередь, вчера продолжился приток рублевой ликвидности, составивший за понедельник 45,167 млрд. руб. до 998,973 млрд. руб. При этом корсчета кредитных организаций сократились с 603,068 млрд. руб. до 559,06 млрд. руб., депозиты выросли с 350,738 млрд. руб. до 439,913 млрд. руб.

• Мы полагаем, что в условиях растущих цен на нефть российская валюта продолжит свой рост против «корзины», игнорируя события на Forex и на других рынках.