Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта вновь снижалась в отсутствие какой-либо статистики из США на фоне публикации преимущественно позитивных европейских данных и роста большинства фондовых индексов по обе стороны Атлантического океана.

• В целом же, по доллару, то участники рынка сосредоточены на основных события США этой неделе. К ним относится сегодняшнее выступление Президента США Б.Обамы с ежегодным обращением к нации, которое традиционно носит название «положении дел в стране». Ожидается, что президент сделает упор на создание новых рабочих мест, это может поддержать доллар, но при этом инвесторы по-прежнему не станут предпринимать активных шагов в преддверии заседания ФРС (26 января) и обнародования ВВП за IV. кв. По поводу заседания ЦБ США, то на нем вероятно не затронут вопрос изменения в ближайшее время монетарной политики. Вместо этого, внимание будет сосредоточено на прогнозах, в первую очередь по поводу инфляции и росту экономики. Также ожидаются сильные данные по ВВП, если они действительно оправдают надежд (3,5% кв/кв), то это поддержит доллар, который с конца прошлого года ослаб против евро на 1,8%. Вместе с тем, в преддверии заседания ЦБ США продолжились продажи коротких казначейских бумаг (доходность 2-летних поднялась в понедельник на 2,61% до 0,629%), что лишний раз отражает настроения игроков в отношении итогов.

• Пара EURUSD в понедельник торговалась в диапазоне 1,3540-1,3686, закрепившись к концу дня в районе 1,3642. Пара поднималась вчера новых максимумов с ноября прошлого года на фоне комментариев Ж.-К. Трише в интервью Wall Street Journal, он отметил, что ЦБ должны сохранять бдительность в отношении инфляции, повысив тем самым вероятность повышения ключевых ставок для борьбы с ценовым давлением. По поводу данных, то темпы роста активности в частном секторе Еврозоны достигли в январе 6-месячного максимума. При этом рост в сфере услуг (с 55,5 п. до 56,3 п.) нивелировал замедление в производственном секторе региона (56,9 п. с 57,1 п.). При этом основными «локомотивами экономического роста» в регионе по-прежнему остаются Германия и Франция. На некоторое улучшение ситуации на европейском долгом рынке указал и последний отчет ЕЦБ по объемам покупок облигаций, указавший на то, что Банк на прошлой неделе выкупил бумаг на сумму 146 млн. евро, что гораздо меньше по сравнению с 2,313 млрд. евро неделей ранее.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3714, 1,3750, 1,3780, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3460 (100-дневная скользящая средняя), 1,3360, 1,3280 (50-дневная скользящая средняя). Мы не исключаем, что пара сегодня все же протестирует сильный уровень сопротивления 1,3714 на фоне дебютного размещения облигаций (S&P и Moody’s присвоили накануне рейтинг «AAA» этим бумагам) Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на 5,0 млрд евро. Сомнений нет, что аукцион пройдет. При этом мы не исключаем, что как ранее упоминалось, ввиду предстоящих событий в США доллар может возобновить свой рост и помочь ему в этом смогут сегодняшние макропубликации из США, в том числе по настроению потребителей. В целом, по паре сформировался растущий тренд, пробив который паре удастся усилить коррекционный настроения в отношении ее с первой целью снижения 1,35. Также давление может быть оказано и со стороны данных по ВВП Великобритании, которые указали на темпы замедление экономики страны в IV кв. на 0,5% кв/кв.

• Пара AUDUSD вчера изменялась в диапазоне 0,9864-1,0007 закрепившись к концу дня в районе 0,9995. Австралийская валюта вчера укреплялась в ожидании усиления инфляционного давления. Однако вышедшие сегодня утром данные по потребительским ценам (в IV кв. темпы роста цен замедлились с 2,8% до 2,7%) указали на его снижение, тем самым вероятно отодвинув сроки повышения ставок ЦБ Австралии. В результате мы не исключаем, что доллар США возобновит свой роста против большинства конкурентов, тогда на фоне этих публикации валюта оззи будет снижаться. Более того, как сырьевая валюта австралийский доллар может слабеть из-за рисков более значительной просадки на сырьевых площадках на фоне коррекционных настроений на них, в том числе вследствие продолжающегося ужесточения монетарных политик в развивающихся странах (Банк Индии сегодня повысили ставки по РЕПО на 25 б.п.). Основное давление на пару оказывают ожиданий новых шагов со стороны китайского ЦБ.

• Сегодня в Азии в преддверии важных событий текущей неделе многие валютные пары оставили у уровней закрытия предыдущего дня, за исключением пара AUDUSD, которая снижалась после выхода данных по инфляции. Банк Японии оставили ставки без изменения. Дополнительных стимулирующих мер не было объявлено. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3628-1,3684 и 82,34- 82,64, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль провел первый день наступившей недели с 1,11% ослаблением против евро и 1,47% ростом в паре долларом, таким образом, он отыгрывал события на Forex, где отмечалось укрепление европейской валюты. Ослабление «американца» сдерживали негативные настроения на сырьевых площадках, в том числе снижение нефтяных котировок.

• Конъюнктура на денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили находиться на уже привычных для текущего года уровнях. В том числе, однодневные МБК в течения дня не превышали ставки депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Валютные свопы овернайт в понедельник находились в районе 2,3-2,4%, сегодня торгуются с повышением в районе 2,6-2,8% Ставка RUONIA по состоянию на 21 января составила 2,60% годовых с объемом сделок на сумму 30,27 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность сократилась на 7,424 млрд. руб. до 1464,362 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 494,725 млрд. руб. до 483,004 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 977,061 млрд. руб. до 981,358 млрд. руб.

• Между тем, некоторой нервозности денежному рынку в ближайшие дни будут добавлять такие события как завершение платежей по НДПИ и акцизам (до 25 января), аукцион ОФЗ 25077 на 30 млрд. руб. (26 января) и предварительные выплаты по налогу на прибыль (до 28 января). Возможно, что эти события смогут спровоцировать локальное повышение коротких ставок МБК.

• Между тем, сегодня, если до конца торгов на внутреннем валютном рынке цены на нефть удержатся на текущий уровнях, тогда у рубля есть все шансы завершить день с преимуществом против бивалютной корзины на снижении пары EURUSD. Тем не менее, мы не ожидаем, что корзина сегодня опуститься ниже сильного уровня поддержки в районе 34,57 руб.