Ситуация на рынке FOREX

• Сильнейшие распродажи активов, отмечавшиеся вчера на многих рынках вкупе с заявлениями представителей ФРС значительно подержали доллар США против большинства активно торгуемых мировых валют. Исключением стали тайванский доллар и британский фунт, последний рос на комментариях главы Банка Англии М.Кинга, намекнувшего на возможное повышение ставки в свете высоких инфляционных рисков.

• По части выступлений глав ФРБ США Д.Лэкера, Д.Локхарта и Н.Кочерлакоты, то они вновь отметили растущие инфляционные риски, намекнув, что ФРС может «начать ужесточать политику раньше, чем безработица упадет до уровня, который в Банке ожидают увидеть в долгосрочной перспективе». Причем Н.Кочерлакота, считает, что фраза «длительный период времени» будет удалена из заявлений ЦБ в ближайшие 2-4 заседания, что станет сигналом к последующему повышению ставок. В целом, с приближением завершения QE2 (30 июня) доллар продолжает получать поддержку, в первую очередь, в парах с такими валютами, как иена и евро.

• Пара EURUSD торговалась в среду в диапазоне 1,4173-1,4384, закрепившись к концу дня в районе 1,4219. Европейская валюта продолжила снижение в парах со многими валютами, тем самым отыгрывая вероятную паузу ЕЦБ в процессе повышения ставок. Хотя член исполнительного совета европейского ЦБ Ю.Старк отметил вчера, что «использование кодовых слов не означает обязательства». Таким образом, по его словам отсутствие фразы «повышенная бдительность» в отношении инфляционных рисков не предполагает, что Банк не пойдет в ближайшее время на очередное ужесточение монетной политики. Тем не менее, по-нашему мнению, такого рода комментарии относятся к общему «новостному шуму» и, учитывая, то, что для европейских властей на первый план вышли долговые проблемы валютного блока, ЕЦБ не станет повышать ставки, по крайне мере, на ближайшем заседании. К тому же, несколько понизить инфляционные ожидания может значительная просадка цен на большинство сырьевых товаров, отмечающаяся в текущем месяце.

• Вместе с тем, продолжающиеся дискуссии относительно помощи Португалии, похоже, скоро подойдут к концу. Так, вчера появились сообщениях, что немецкие чиновники, скорее всего, поддержат пакет помощи этой стране. Также финский министр финансов Ю.Катайнен сообщил, что Финляндия все же поддержит план спасения Португалии. Однако, масла в огонь снова подлили рейтинговые агентства. Так, S&P заявило вчера, что португальским банкам, возможно, потребуется большее увеличение капитала, чем ожидается, что может оказать понижательное давление на суверенные рейтинги Португалии.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4304, 1,4420, 1,4460, 1,4508, 1,4580, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4184, 1,4150, 1,4080, 1,39 (100-дневная скользящая средняя). Из макроэкономического календаря сегодня стоит выделить объемы промышленного производства в европейском регионе и ряд данных из США: обращения за пособием по безработице, цены производителей и объемы розничных продаж. Также сегодня состоятся выступления большего числа европейских политиков и главы ФРС США Б. Бернанке.

• Сегодня в Азии вновь отмечались продажи «риска», причем и без того негативное настроение инвесторов подпортили австралийские данные по занятости, где в апреле сократилось число занятых на постоянной основе на 49,1 тыс. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4172-1,4335 и 80,74-81,34, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Приближение очередных налоговых дат и вместе с этим увеличение клиентских продаж валюты на фоне локальной коррекции на нефтяном рынке спровоцировали вчерашнее снижение бивалютной корзины к очередным минимумам с конца 2008 г.

• Между тем, продолжающееся увеличение рублевой ликвидности, отмечающееся в текущем месяце, приводит к нормализации ситуации на денежном рынке. Так, в среду ставки однодневных МБК большую часть дня торговались в районе ставок «овернайт» ЦБ РФ (3,25%), а стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона составила примерно 3,6%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась за среду на 20,353 млрд. руб. до 1179,775 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 727,659 млрд. руб. до 705,515 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 472,469 млрд. руб. до 474,26 млрд. руб.

• Между тем, на фоне значительного падения цен на нефть, случившегося уже после вчерашнего закрытия российского валютного рынка, рубль начал сегодняшний день на фоне продолжающихся распродаж на фондовых площадках Азии и Европы со снижения к евро и доллару.

• Поводом для снижения нефтяных котировок послужили ожидания очередных шагов со стороны ЦБ КНР по ужесточению монетарной политики после публикации данных по объему кредитования и инфляции в стране.

• Тем не менее, основой идеей для рынков является значительный рост американской валюты в свете последних заявлений представителей ФРС США. Также негативом для рынков продолжает выступать европейский долговой кризис, в первую очередь касающийся таких стран, как Греция и Португалия.

• Не исключено, что в случае дальнейшего снижения пары EURUSD доллар, возможно, в ближайшее время укрепится к рублю вплоть до 28,20 руб. Причем российская валюта может снижаться и к евро, если на рынке нефти сохранятся распродажи.